可行性研究报告实例

中日合资上海广电住金微电子有限公司 PCB模块项目可行性研究报告暨项目建议书项目负责人： 顾忠惠技术负责人： 金 松财务负责人： 滕明芳上海广电电子股份有限公司 二零零四 年 三 月目 录前 言第一章 项目概况第二章 投资方简介第三章 市场分析第四章 产品方案、生产规模及项目实施步骤第五章 生产技术和主要设备第六章 主要原材料和公用配套设施第七章 厂址选择与建设方案第八章 环境保护、消防、劳动保护与节能第九章 机构设置、人员构成和来源第十章 项目实施进度第十一章 投资估算、注册资本与资金筹措第十二章 财务效益分析第十三章 项目风险分析第十四章 结论与建议附表1附表8附图1附图3附件1附件10前 言近年来，国际上彩色等离子显示器（以下简称“PDP”）、薄膜晶体管显示器（以下简称“TFT-LCD”）等新型平面显示技术已经基本成熟，PDP和TFT-LCD等产品的视角、分辨率、色饱和度和亮度等指标已接近或超过传统的CRT显示器。同时PDP和TFT-LCD等的大规模生产技术也日趋完善，随着生产规模和成品率的大幅度提高，PDP和TFT-LCD产品的生产成本和销售价格显著下降，逐步进入了中等收入家庭的消费领域。目前以PDP和TFT-LCD为主导的新型平面显示器市场已开始步入快速增长期，预计未来几年的年需求增长率都将在50%以上。 根据国际国内新型平面显示技术的发展趋势，上海广电电子股份有限公司（以下简称“上海广电电子”）在公司的中长期发展规划中，将PDP和TFT-LCD等平板显示器件（FPD）确定为公司重点发展产业。从1999年起上海广电电子先后与日本三井物产合资成立了上海广电液晶电子有限公司（生产STN-LCD），与日本松下电器合资成立了上海松下等离子显示器有限公司（生产等离子显示器PDP），与韩国三星合资成立了上海三星真空电子器件有限公司（生产真空荧光显示器VFD），并与上海广电（集团）有限公司和上海广电信息产业股份有限公司一起投资与日本NEC公司合资成立了上海广电NEC液晶显示器有限公司（生产TFT-LCD），至2003年上海广电电子的新型平板显示器件产业平台已在国内处于领先地位。在平面显示产品的上游配套部件中，平面显示产品配套用印刷电路板模块（PCB模块）的开发、设计、制造占有重要地位，其中PDP和TFT-LCD驱动用PCB模块的设计不仅涉及产品的核心技术，且因其成本约占PDP和TFT-LCD模块材料总成本的10%，对PDP和TFT-LCD模块的生产成本也有显著影响。但是目前在中国国内PCB模块制造厂一般都不具备PDP和TFT-LCD驱动PCB模块的设计和开发能力，大部分PDP和TFT-LCD驱动PCB模块都需依赖进口。自1992年日本国内各TFT制造厂商开始大规模生产TFT液晶屏起，日本株式会社住友金属微电子（以下简称“住友微电子”）即开始为这些厂商提供其开发设计和生产的驱动PCB模块。目前住友微电子的液晶驱动用PCB模块在日本国内市场占有率为第一位，2002年住友微电子占据了日本国内生产的大中型TFT液晶模块约38%的PCB模块市场。上海广电电子与住友微电子拟通过本项目实现强强结合，充分发挥各自的技术和市场优势，在上海青浦工业区建立具有国际一流的PDP与TFT-LCD驱动PCB模块开发、设计技术和规模生产能力的合资企业，不仅将有助于上海广电电子现有的PDP和LCD生产企业实现驱动PCB模块的产地化，而且对公司逐步介入PDP、TFT-LCD和其他新型平板显示器件的上游配套产业，建立完善的平板显示器件产业链有重大的积极意义。第一章 项目概况11公司名称中文：上海广电住金微电子有限公司英文：SVA-Sumikin Micro Devices Co., Ltd公司简称：SSMD12法定地址中国上海市青浦区青浦工业园区外青松公路5500号 邮政编码：20170013经营宗旨合营各方通过相互合作，引进先进实用的技术，采用科学合理的经营管理方法，进行高品质电子电器用PCB模块的设计、开发、制造及销售；在为中国的经济建设和电子电器产业发展做出贡献的同时，获取合营各方满意的经济效益。14经营范围液晶显示器和电视、笔记本电脑、彩色等离子显示器和电视、手机及其他电子电器用PCB模块的设计、开发、制造及销售。 15生产规模与产品销售合营公司的初期生产规模为15万套/月，第二年扩大为30万套/月（前述生产规模按15英寸液晶显示器用PCB模块为基准折算）。合营公司产品的销售市场为中国大陆及合营各方协商确定的其他国家和地区。16合营期限合营期限为20年，合营期满后由合资各方协商决定延期或中止合营。17投资总额经估算，本项目总投资为2700万美元,折合人民币22410万元，美元与人民币汇率暂按1美元折合8.3元人民币计。18注册资本及各方出资比例本项目注册资本为1620万美元，其中：甲方：上海广电电子股份有限公司出资486万美元，折合4033.8万元人民币，占注册资本的30%，以等值人民币现金出资；乙方：日本国株式会社住友金属微电子出资1134万美元，占注册资本的70%，以美元现汇出资；注册资本将根据国家有关规定和项目建设需要分3期投入。总投资与注册资本的差额部分由合营公司向银行借贷解决。1.9财务效益初步分析经测算，项目具有较好的财务效益，项目在财务上是可行的。达纲年主要技术经济指标见表11。表11 主要技术经济指标表 序号名 称单 位指 标1生产规模套/年360万2主要原材料（达产年）万美元38803用电量万千瓦时/年6724用水量万立方米/年65合营公司定员人632续表116厂区占地面积平方米216987建筑面积平方米91128项目总投资万美元27009达产年总成本万美元481410达产年销售收入万美元512211平均销售利润率7.912投资利润率11.613投资回收期年6.514全部投资财务内部收益率13.115财务净现值（i=10）万美元31616盈亏平衡点68.217贷款偿还期（含建设期）年3.3第二章 投资方简介21甲方：公司名称：上海广电电子股份有限公司注 册 地：中华人民共和国上海市法定地址：中国上海市浦东新区张江高科技园区张衡路200号1号2楼办公地址：中国上海市长寿路97号26楼法定代表人： 姓名：顾培柱 职务：董事长 国籍：中国公司概况：公司概况：上海广电电子股份有限公司是我国首家国有大中型骨干企业改制发行A、B股票的中外合资股份制上市公司，截至2003年末公司注册资本为9.27亿元人民币。自上海广电电子股份有限公司1986年12月成立以来, 先后投资建立了上海永新彩色显象管股份有限公司、上海海晶电子有限公司、上海旭电子玻璃有限公司、上海松下微波炉有限公司、上海松下电子机器应用有限公司、上海松下等离子显示器有限公司、上海三星真空电子器件有限公司、上海广电液晶显示器有限公司、上海索广映像有限公司等控股或参股子公司。目前生产的主要产品有: 彩色显象管（CRT）及配套件彩管玻壳、荫罩等彩管配套金属零件、高分辨率彩色显示管和显示器、彩色等离子显示器（PDP）、扭曲向列型与超扭曲向列型液晶显示屏和显示模块（TN和STN-LCD）、真空荧光显示管（VFD）、特种光源、家用微波炉和连续波磁控管等产品。公司主要产品市场占有率：CRT： 12.6（国内），VFD：国内第一，PDP：国内第一。2003年，上海广电电子股份有限公司、上海广电集团有限公司和上海广电信息产业股份有限公司共同投资设立了上海广电NEC液晶显示器有限公司，并正式开工建设国内第一条第五代薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）生产线，上海广电NEC液晶显示器有限公司将运用目前世界上最成熟的第五代TFT-LCD生产技术和研究技术，生产用于液晶显示器、笔记本电脑、液晶电视等的显示屏及模块。1997年, 经上海国资办授(1997)1号文批复, 上海广电电子股份有限公司（以下简称广电电子）国有股持有人由上海仪电控股(集团)公司变更为上海广电(集团)有限公司, 通过盘活存量资产, 增强发展后劲, 改善了公司资本结构和资产质量, 公司效益明显上升。1997年，公司主营业务收入31.14亿元, 比上年增长8.72%, 主营业务利润1.46亿元, 比上年增长74.81%, 实现利润总额3.36亿元, 比上年增长92.05%, 实现税后利润1.57亿元, 比上年增长686.39%。公司总资产为51.67亿元, 比上年减少4.96%, 负债比上年减少12.16%, 股东权益为12.11亿元, 比上年增长11.82%，公司的净资产收益率达到10.94%。1998年至2003年，在国家经济增长速度减缓的形势下，广电电子仍保持了平稳发展势头，2002年公司主营业务收入46.56亿元，利润总额2.16亿元，出口创汇额：4.81亿元（折合人民币计）。预计2003年公司的主营业务收入将比2002年增长10%以上，利润总额也将明显增加，公司的总资产可望接近80亿元。公司在发展方面采用“长短结合, 全面跟踪, 重点突破”的方针, 并确定以新型平板显示器件作为公司发展的支柱产业。广电电子在平板显示器件生产技术方面已积累了丰富的经验，现正在生产的平板显示器件产品有：液晶显示器（LCD）、真空荧光显示器（VFD）、彩色等离子体显示器（PDP）等。具备参与开发各类新型平板显示器件的技术、人才及资金优势。公司的战略目标是成为中国信息产业终端显示器件的制造、销售、开发的最大规模的企业，成为中国高科技产业中最具活力和吸引力、世界知名的企业之一。2.2 乙方： 公司名称：株式会社住友金属微电子注 册 地：日本国东京都法定地址：日本国东京都中央区晴海一丁目8番11号法定代表人：姓名：北村悦夫 职务：代表取缔役社长国籍：日本国公司概况：株式会社住友金属微电子成立于2001年10月1日，是世界著名的500强企业“日本住友金属工业株式会社”的全资子公司，生产经营范围涉及大中型TFT液晶屏驱动用PCB模块的开发、制造及销售，电脑的委托制造，电子机器用PCB模块的开发、制造及销售等广泛的领域。现有职工人数200名，注册资本4.5亿日元，2002年销售总额为223亿日元。株式会社住友金属微电子1990年作为住友金属工业株式会社的电子部件部门开始综合性的IC业务,2001年10月1日，成为独立法人公司。株式会社住友金属微电子在发展情报通信机器的同时，开展了PCB模块业务,自1992年日本国内各TFT液晶制造厂家开始生产TFT液晶屏起，株式会社住友金属微电子就开始为各TFT液晶制造厂家供应PCB模块，其液晶驱动用PCB模块业务市场占有率为日本国内第一，2002年株式会社住友金属微电子占据了日本国内