2017年国际金融第12章证券丶保险与信托机构讲义精选

第一节“有价证券及其发展历程一、有价证券概述有价证券,是具有一定票面金额、代表一定财产权利,并可以通过它取得一定收益的凭证。广义的有价证券共分三类:>商品证券,代表商品皆所有权或债权,>货币证券,代表了对货币的所有权或债权。>资本证券,代表对某项资本具有所有权或债权。狙义的有价证券,即资本证券,包括股票和债券。第一节“有价证券及其发展历程万、股份公司及股票的产生和发展演变12世纪热那亚人组织的一个叫做“MAONA“的股份信托公司,它是"裙亚人为筹集怔服塞浦路斯岛所需资金1600年,董兰东印度公司的成立,标志着传统股份公司向现代能传公司师170牢,美国成立了第一逊股份制银行发行了25000股股票,每股400美元'其中80%为私人股份第一节“有价证券及其发展历程三、债券的产生和发展演变。政府债券就是所谓的“金边债券“。从历史上看,英国是最早把发行国债作为筹集财政资金的一种形式的国家之一。人们之所以称政府债券为“金边债券“,主要仕于其风陟性强和收兵稳定的蜂点。s17出纶别,国敏会为-柘卷取,首先亦范义彤园地确立起来了,荷兰成了当时国债的发行中心。其后,随着英国海上力量逐渐扩大,再加上英国工场手工业的嵋起,英国取代了荷兰成为世界上最强大的国家,国债发行的中心从荷兰转移到英国。第一节“有价证券及其发展历程。美国独立战争时期改府发行的各种临时债券和中期债券的交易,构成了美国最初的债券市场。亚洲的资本主义强国日本的债券发行始于明治维新时期,早治元年(1868年日本政府通过发行外币债券从国外铁行借铃,从和引沛了佳券这科信用-八。中国的债券发行当从1894年清政府的息借商款开始。中华人民共和国成立后,为筹集经济建设资金,曾于1950年11月发行了“人民胜利折实公债“。第二节“证券机构及其主要业务一、证券机构概述l彗霸霜构大概可分为两大类【证券管理机构和证券经*>证券管理机构是指对证券的募集、发行和买卖等业务套舅律下钟15里领章卵2仪作理代伊2公先监管的>证券昼叠机稍是指为买卖证券的双方提供交易场所和器惫构为赉金供求双方提供适合需要的各种金融费产两类证募机构组成】国的证券管理与组织体系'具中证监会、证交所与证券公司在证券机构的组织结构中分别承担起监督管理、证券交易经营等不同的作用。第二节“证券机构及其主要业务、证券交易所及其主要交易业务和交易方法(一)证券交易所及其职能s证券交易所是各种证券进行集中交易的场所。所有种瓷J"券,包括股'认股权证等都可以在证目s评火饶川旖却胜砧坚供坂劳2动t扣厂I设施;制定证券交易所的业务规则;审核批准证券的|市申请;组织、监督证券交易活动;根据有关规定对市公司迸行监督;提供和管理证券交易所的证券市场信息等第二节“证券机构及其主要业务(三)证券交易所的主要业务。垩萱茎皇所的业务主要有现货交易、信用交易、期货T,及有两个营'业日皇长4/过4'>期货交易,是指买卖双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(如价格、地点、方式)买入或卖出一定数量的某种有价证券的可转让协议。第二节“证券机构及其主要业务>信用交易,是当购买有价证券的投资者没有足够的资金时,采取先付一部分资金,另一部分由经纪人垫付的方法进行的交易。故又称垄头交易亿侯证心妙易-。伯用兴劣切为目刑天述兰列(河伊武鉴败买)和信用卖出交易(或卖宇)两种。信用交易具有很大的风险性,各国都对有价证券的信用交易以立法或其他形式进行严格的管理。第二节“证券机构及其主要业务(三)证券交易所的主要交易方法1.计算机交易2,交易站交易3.,陕名&易4拍卖和标购