2015年度中国零售力量报告

中国零售力量 2011.,消费和运输行业团队,目录,1 序言 4 2 全球零售行业回顾 . 5 2.1 全球经济状况 5 2.2 中国经济状况 6 2.3 全球零售行业状况 . 6 2.4 中国零售行业状况 . 8 3 连锁零售企业百强 . 13 3.1 零售连锁百强前 10 企业的集中度微有回升 20 3.2 百强中外资企业增长略逊于中资 . 21 3.3 百强企业经营走向两极化 23 3.4 百强各业态中百货销售增长独领风骚 26 4 百强各业态中的领先企业 28 5 中国零售企业关注点和行业展望 . 32 5.1 中国零售企业的关注点 32 5.2 中产阶级：未来的消费主体 33 5.3 可持续性：未来的消费主流 33 5.4 多元零售：未来的行业趋势 34 5.5 中国零售企业国际化：未来的发展出路 35,2,图表索引,图 1. 世界主要经济体 GDP 年增长（%），2008-2010 5 图 2. 21 个经合组织国家 2010 年第四季度零售额同比增长（%） . 7 图 3. 美国 GDP vs. 零售额同比增长（%），2008-2010 8 图 4. 中国 GDP vs.社会消费品零售总额同比增长（） 2008-2010 9 图 5. 中国消费者信心指数，2008-2010 . 10 图 6. 百强中各国家/区域企业销售额占比，2010 22 图 7. 百强各国家/区域企业的销售额和门店增长()，2010 . 23 图 8. 百强企业跨地域经营类型销售额占比，2010 24 图 9. 百强中各类型企业营业额及门店增长情况()，2010 25 图 10. 百强各业态企业营业额及门店增长情况（），2010 . 27,3,1.序言,德勤中国荣幸地为您呈上中国零售力量 2011。这份报告基于中国连锁经营协会发布的 2010 年连锁百强数据，结合德勤 的行业研究观点，对过去一年中国零售业的经营状况进行了回顾和总结。同时，这份报告也以当前的全球经济增长充满 不确定性为背景，结合中国的经济发展形势和中国零售业的自身特点，从宏观、行业和公司三个层面对未来中国零售行 业的走向进行了探讨。,4,2.全球零售行业回顾 2.1 全球经济状况 过去的一年里，全球经济充满着不确定性。2009 年的经济衰退是这十年来最严重的一次，但仍好过预期，政府及时的 干预如刺激需求、增加市场流动性等都对经济起到了积极的推动作用。然而，这些都不足以促使全球经济强劲反弹，至 少对于北美、欧洲和日本的经济是这样的。在这几个区域，2010 年经济呈现出缓慢回暖的趋势，而且其通货膨胀率较 低。另一方面，新兴市场的经济虽然大幅回升，却伴随着潜在的通货膨胀风险。如图 1 所示，美国、英国、欧元区、俄 罗斯和日本在 2009 年 GDP 表现出较大幅度的下降，2010 年虽然有所恢复，但与中国和印度这种新兴市场国家近三年 经济的强劲增长相比，显得逊色很多，这也导致全球经济增长两极分化凸显。2011 年，全球零售企业开始担心发达国 家的需求不足和新兴发展国家的需求过热。同时，他们还面临着汇率波动、财政政策变革和一些市场是否能持续复苏等 问题。 图 1. 世界主要经济体 GDP 年增长（%），2008-2010 12 7 2 -3 -8,美国,英国,欧元区,日本,巴西,俄罗斯,印度,中国,2008年,2009年,2010年,数据来源：世界银行、经合组织、国际货币基金组织经济展望 2011 年 4 月数据库 在全球经济复苏的过程中，失衡问题一直持续存在。发达国家的利率通常很低，而新兴国家的利率则较高，这样大量的 热钱就会涌入新兴国家，给其货币带来巨大的升值压力，进而削弱其出口竞争力。增长迅速的新兴国家也面临着较大的 通货膨胀压力，使得中央银行不得不紧缩银根，这就导致了更大的货币升值压力。现在，新兴国家的政府已经介入其中， 试图稳定汇率并提高本国出口竞争力。如果每个国家都使其货币贬值，那么就没有任何货币的价值会真正下降，带来的 结果仅仅是货币供应量的增加，进而产生全球通货膨胀，这也是目前全球正面临的问题。 全球经济依旧面临着诸多问题。过去主要依赖出口促进经济增长的国家如中国，现在需要转向依靠国内消费支出刺激经 济，但是这样的转变还需要一段较长的时间。那些原本依靠本国消费带动经济增长的国家如美国，现在需要通过刺激出 口拉动经济，但他们却面临着目标出口国货币不断贬值的困境，给其出口带来了很大的打击。这些由经济复苏引发的新 问题都需要通过全球的共同努力，才能保持世界经济全面回暖的趋势。 5,2.2 中国经济状况,中国经济依旧稳健增长。2010 年中国宏观经济依旧表现良好：农业生产稳定增长，工业生产平稳增长，投资保持较快 增长，消费平稳较快增长和进出口总额较快增长。实现国内生产总值(GDP)39.8 万亿元，同比增长 10.3%，居民消费价 格指数(CPI)同比上涨 3.3%。,中国正在积极转变经济增长方式。2010 年，中国第一次把“三驾马车”的序列做了调整，把消费在拉动中国经济增长中的 地位提到了第一位。这表明了中国由出口导向型增长模式向国内消费拉动经济增长模式转变的决心。,通胀则是影响中国经济的不确定因素。随着物价日益上涨，中国政府逐步转向实施稳健、甚至较为紧缩的货币政策以控 制通货膨胀问题，这就会提高企业的融资成本，也会影响到股市和房产的价格，减少中国消费者的可支配收入，加上通 胀导致工资水平的上涨，都给企业的利润空间带来了威胁。,中国经济的增速亦可能会有所放缓。2010 年，中国人民银行共 6 次上调存款类金融机构人民币存款准备金率各 0.5 个 百分点，累计上调 3 个百分点；两次上调金融机构人民币存贷款基准利率，以调节经济增长速度、调控房价、缓解通胀 压力。当中国股价首先被打压时，全球金融市场参与者就开始担心中国政府采取的一系列调控政策可能过于猛烈，会导 致中国经济硬着陆。,2.3 全球零售行业状况,在全球经济充满不确定性的背景下，2010 年全球零售额开始不均衡地缓慢增长。在被统计的经合组织 29 个国家中，有 18 个国家 2010 年的零售额同比呈现增长趋势，其中有 9 个国家在 2010 年四个季度的零售贸易总额持续上升。 欧洲零售额的不均衡增长问题凸显。捷克、荷兰、葡萄牙和西班牙 2010 年第四季度零售额同比仍呈现负增长现象，而 其余几国均表现出较为强劲的反弹，波兰在第四季度的零售额同比增长率更是达到了 12.5%。,尽管欧洲已开始从全球经济危机中复苏，但它仍将继续面临自身的危机。始于 2010 年的希腊主权债务危机，最后以赤 字累累的南欧国家得到巨额财政援助收场。虽然此举成功避免了短期危机，但并未解决欧洲依然存在的失衡问题。特别 是，在过去十年，一方面，南欧国家单位劳动成本上涨并大举从国外借贷；另一方面，生产力提高导致德国的单位劳工 成本正在下降。此外，德国居民的储蓄额十分巨大。因此，除非经济失衡能得到逆转，否则欧洲将从一场危机陷入另一 场危机。如果欧元区不存在，则可以通过南欧货币贬值达到部分减缓经济失衡的目的。但由于欧元区采用共同货币，所 以该办法无法实施，必须用另一种方法取而代之：德国扩大消费，南欧国家缩减消费。,6,图 2. 21 个经合组织国家 2010 年第四季度零售额同比增长（%） 澳大利亚 奥地利 比利时 加拿大 捷克 丹麦 芬兰 法国 德国 意大利 日本 韩国 墨西哥 荷兰 挪威 波兰 葡萄牙 西班牙 瑞典 英国 美国,-6,-3,0,3,6,9,12,15,数据来源：经合组织 作为零售行业最重要的美国市场，2010 年经济缓慢增长，零售额逐步增加。在 2008 年金融危机后，美国经济一路下滑， 2009 年下半年经济下降速度减半后，经济逐渐转好。自 2010 年初，美国经济开始缓慢增长。美国的零售总额则表现出 与经济完全同周期的特点，但其变动幅度大于经济的变动幅度。这可能是由美国消费者的消费特点决定的：高收入的消 费群体用于生活必需品的支出比例较小，而消费占比较大的高档商品或是奢侈品的收入弹性较大，所以在经济衰退时， 零售额下降更快，而经济复苏时，零售额上升的速度也更快些。 7,图 3. 美国 GDP vs. 零售额同比增长（%），2008-2010 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12,零售额,GDP,数据来源：经合组织 2.4 中国零售行业状况 中国零售行业的平稳较快增长是由多种因素推动的。经济增长模式的转变、居民收入增加、科技变革、城市化进程加快、 以及消费升级及国家系列消费刺激政策的影响，都对零售行业的发展起到了积极的影响。 2.4.1 零售维持平稳较快增长 中国零售业继续平稳增长。中国政府从 2009 到 2010 年实施的一系列促进中国零售业发展的政策，如商务部提出的从 农村、城市、换代、信用和节庆等五方面继续扩大消费的政策；“农超对接”试点范围的不断扩大；加大对“家电下乡”和 “以旧换新”的补贴力度；加快流通领域电子商务发展等，都确保了中国零售业在 2010 年中国决心经济“软着陆”的背景下 仍保持了较为平稳的增长。2010 年四个季度，中国消费均保持平稳较快增长，全年社会消费品零售总额 154,554 亿元， 比上年增长 18.4%，扣除价格因素，实际增长 14.8%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额 133,689 亿元，增长 18.8%；乡村消费品零售额 20,865 亿元，增长 16.1%。按消费形态分，餐饮收入 17,636 亿元，增长 18.0%；商品零售 136,918 亿元，增长 18.5%。其中，限额以上企业（单位）商品零售额 58,056 亿元，增长 29.9%。部分业态快速增长, 例如金银珠宝类增长 46.0%，家具类增长 37.2%，汽车类增长 34.8%，家用电器和音像器材类增长 27.7%。 8,图 4. 中国 GDP vs.社会消费品零售总额同比增长（） 2008-2010 25 20 15 10 5 0,社会消费品零售总额,GDP,注：季度数据为当年累积总量 数据来源：中国国家统计局 中国消费者信心指数继续上升，高于全球平均水平。尽管 2008 年全球金融危机的确在很大程度上打击了中国消费者的 消费信心，但受到全球经济复苏和中央到地方一系列扩内需、保增长、调结构等政策的刺激，2009 年以来，中国消费 者的信心和消费热情都得到了不少修复。从中国消费者信心统计指数来看，2010 年上半年，消费者信心一直延续着 09 年的趋势不断提高。但从下半年开始，虽然大多数消费者对收入和就业的预期仍较为乐观，但受到居高不下的房价以及 利率持续上调的影响，消费者即期消费意愿明显下降，尤其是对食品价格快速上涨的担忧，促使三季度消费者信心指数 下降了 1 点，结束了连续五个季度的上涨态势，四季度消费者信心指数继续回落，下降 4 点，为 100，但这仍高于全球 平均指数 90。消费者通胀预期上升等对消费者信心水平和他们对消费的看法虽然产生了一定影响，但截至目前，其对 消费行为和消费品零售额增长造成的实际影响仍然甚微。 9,图 5. 中国消费者信心指数，2008-2010,110,105,100,95,90,85,80,数据来源：中国国家统计局,2.4.2 规模化成为行业焦点,规模化成为行业焦点。 2010 年，中国连锁百强企业门店数量的增速为 9.7%，其中有 52 家百强企业的门店数量增长率 超过了 10%。规模化趋势日益明显的原因主要有三个方面：第一，零售行业进入门槛较低，越来越多的企业开始涉足零 售业，这样就导致了行业竞争日益白热化，进而使其平均毛利率越来越低，零售企业为了生存与发展不得不考虑规模化 策略；第二，随着运营成本与人力成本的不断增加，零售企业开始关注规模扩大带来的规模经济效益主要是来自于规 模增大所导致的单位成本与费用的下降；第三，大型零售商庞大的购买力有助于提高它们与供应商议价的能力，进一步 缩减成本。因此，越来越多的企业采