《企业财务报告分析》第五章利润表与所有者权益变动表.ppt

2010金融学 企业财务报告分析,云南大学经济学院（会计学院） 王健康 wangjkynu.edu.cn,第五章,利润表与所有者权益变动表分析,引例：,从审计报告看利润质量 江苏春兰2007,从审计报告看利润质量 江苏春兰2007,2008年4月27日，江苏天衡会计师事务所有限公司注册会计师对江苏春兰制冷设备股份有限公司的财务报告出具了有保留意见的审计报告。案例中表面涉及了企业债权可回收性的问题。但实际上涉及的是企业利润的质量问题。 请思考：何看待企业利润的质量？ 在日常管理实践中，我们经常会看到，企业利润表里面有很高的利润，但是企业在对外支付方面却经常捉襟见肘。这就出现了一个问题：企业有利润与有钱之间是什么关系？企业的利润又体现在什么项目上呢？,一、案例的教学目标 本案例旨在通过对审计报告的意见类型的考察来引起读者思考：审计报告的意见类型与利润质量之间的关系何在？ 二、分析要点 审计意见涉及事项与特定项目资产的质量和利润质量密切相关。 （一）应收关联方货款是导致企业商业债权质量出现不确定性和利润质量出现不确定性的重要原因 审计报告所指出的事项，涉及到上市公司应收关联方春兰（集团）公司下属的泰州春兰销售公司的货款。从我们所掌握的信息得知，在2008年12月31日以前，全部欠款均会得到清偿。如果泰州春兰销售公司到期没有还款能力，则春兰（集团）公司将代其偿还余款。,从审计报告看利润质量 江苏春兰2007,二、分析要点 表面上看，上述安排是对上市公司债权质量的一种保证：不论上述账龄已经逾期多长时间（账龄超过2-3年的就已经达到4亿元以上），均会在一年以内得到偿还。这样，在会计2007年度的处理上，就可以对这部分理论上能够被偿还的债权不必计提减值准备。 但是，关键的问题是：作为对上述上市公司债权偿还的担保方春兰（集团）公司是否有实力来履行上述担保承诺，注册会计师是不能就此做出判断的。因此，上述“不计提坏账准备”的会计处理是有不确定性的，至少在注册会计师看来是如此。,从审计报告看利润质量 江苏春兰2007,二、分析要点 结论：审计报告保留意见所涉及的内容，表现出了企业利润质量的不确定性。如果利润不能带来相应的现金流量，利润的质量就要受到质疑。在此情况下，“利润的结果”经常会表现为应收账款的过速增加或者存货的过速增加，或者二者均过速增加。 （二）独立的销售体系的建立是企业自主发展的重要条件 出现本案例的问题，根本原因至少是在形成上述债权的时期，上市公司还没有完整的自主销售体系，以至于不得不易靠春兰集团的销售系统来实现销售。,从审计报告看利润质量 江苏春兰2007,二、分析要点 这就存在两个风险：第一，由于春兰集团的下属销售单位的财务行为主要由春兰集团决定，因此上市公司销售产品后是否按期足额收回现金，在很大程度上取决于春兰集团的意志。第二，在依靠关联方对外销售的情况下，上市公司的销售是否真的反映了市场对企业产品的需求状况实际上是存有疑问的。 因此，建立独立的销售体系是企业自主发展的重要条件。,从审计报告看利润质量 江苏春兰2007,9,利润表与所有者权益变动表分析,利润表的基本结构与具体格式 利润表收入的确认与计量 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量 对企业利润质量的分析 分部报告及其分析 所有者权益变动表的分析,第一节 利润表的基本结构与具体格式,利润表是反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。 利润表的格式 利润表有单步式和多步式两种，结构因此不同 我国要求多步式，收入费用相互配比 利润表表头+表身+补充资料 表头报表名+编制单位+报表所属期间+货币计量单位 表身主要反映收入、费用和利润各项目具体内容及其相互关系。 按本期金额和上期金额两栏分别填列 补充资料一般指报表后统一的附注,利润表的格式,本期经营收益观 净利润只包括本期、正常经营所得，不包括前期调整损益和特殊项目损益。 前期损益调整只影响本期可供分配利润，应计入利润分配表。 特殊项目损益，因来自非正常经营活动的影响单独归类，列于净利润之后。 全面收益观 一切营业收入、费用以及特殊损益等项目，都应在计算当期收益时予以确认 会计期间划分是人为的 经常项目和非经常项目不是一成不变的，而且有时很难划分，并且也是人为划分的结果,全面收益观在新准则中的体现,引入利得和损失概念 但未作为独立的要素对待 分为直接计入所有者权益的利得和损失与计入当期利润的利得和损失 利润收入费用+利得损失 引入公允价值概念 谨慎地引入公允价值概念，并强调历史成本为主 当期利润包含了公允价值变动损益 增加所有者权益变动表 前期损益调整在所有者权益变动表中体现出来 所有者权益变动表实际就是全面收益表,全面收益观在新准则中的体现,不再区分主营业务和非主营业务 “投资收益”纳入“营业利润”项目下 新增“资产减值损失”项目 “非流动资产处置损失”要求单独列示 “净利润”的含义与内容发生实质性变化 包含了部分其他全面收益 合并利润表中改变了“少数股东权益”项目的列示位置 负债变权益，费用变净利润 “净利润”下增设“每股收益”，包括“基本每股收益”与“稀释每股收益”,利润表的结构,我国的利润表既不是全面收益观，也非本期经营收益观 对前期损益调整采用本期经营收益观 我国的利润表采用多步式结构，按照利润形成的主要环节分数个层次分步计算 营业利润 “3” + “3” + “3” 不再区分主营业务还是其他业务 企业利用资本市场对外投资已经是常态 利润总额营业利润+营业外收支净额 净利润利润总额所得税费用 综合收益总额净利润+其他综合收益,基本每股收益,稀释的每股收益,分子的调整： 加上当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的税后利息 减去稀释性潜在普通股转换时将产生的税后收益或费用 分母的调整： 假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数 基本原则： 假设稀释性潜在普通股于当期期初（或发行日）已经全部转换为普通股,稀释的每股收益,例：某公司2010年1月2日面值发行票面利率4%可转换债券，面值800万元，每100元债券可转换为1元面值普通股90股。已知，2010年净利润4500万元，2010年发行在外普通股4000万股，所得税税率25%。 基本每股收益4500/40001.125元 稀释的每股收益 净利润增加800 ×4% ×（1-25%）24万元 普通股数增加800万/100 ×90720万股 稀释的每股收益（450024）/（4000720）0.96元,第二节 利润表收入的确认与分析,收入的定义 收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的，但与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。 包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。 收入的特点 从日常活动中产生 表现为资产的增加或负债的减少或二者兼有 收入能导致所有者权益增加 收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收款项,收入的确认与计量,销售商品收入 企业已将商品所有权上主要风险和报酬转移给购货方； 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制； 与交易相关的经济利益很可能流入企业； 相关的收入和成本能够可靠地计量。,提供劳务收入,资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应采用完工百分比法确认收入。 完工百分比法，就是按劳务交易的完工进度确认收入与费用的方法。 专业测量法 劳务比例法 成本比例法 劳务交易的结果能可靠估计，是指同时符合下列条件： 收入的金额能可靠计量； 相关的经济利益很可能流入企业 交易的完工进度能可靠计量 交易中已发生和将发生的成本能可靠计量。,让渡资产使用权收入,包括，利息收入(仅指金融企业)、使用费收入等。 同时符合下列条件，方可确认收入 相关经济利益很可能流入企业 收入的金额能可靠计量 利息收入金额按时间与实际利率法计算 使用费收入金额按合同约定的时间和算法。,收入的披露,收入确认所采用的会计政策 本期确认的销售商品收入、提供劳务收入、利息收入和使用费收入的金额,第三节 分部报告,分部报告的定义 指在企业的财务会计报告中，按照确定的企业内部组成部分,提供的有关各组成部分收入、资产和负债等信息的报告。 意义针对合并报表而言的 可以更好的理解企业以往的业绩 可以更好的评估企业的风险和报酬。 分部报告的格式page168 经营分部的定义 指企业内部可区分的，专门用于对外部提供信息的一部分。 包括业务分部和地区分部,业务分部 指企业内可区分的组成部分，该组成部分提供单项产品或劳务，或一组相关的产品或劳务，并且承担着不同于其他业务分部所承担的风险和报酬。 产品或劳务的性质是否类似； 风险、回报率及成长性是否比较接近？ 主要划分依据 产品生产或劳务提供的过程是否相关； 产品或劳务的客户类型是否类似； 销售产品或提供劳务所使用的方法是否相关； 相关的法规环境是否类似。,经营分部的划分,地区分部 指企业内可区分的组成部分，该组成部分在一个特定的经济环境内提供产品或劳务，并且承担着不同于在其他经济环境中经营的组成部分所承担的风险和报酬。 经济和政治环境是否相似； 不同地区经营活动之间的关系是否密切； 经营地点是否接近； 是否存在与某地区相关的特定风险； 外汇控制规定是否相似； 潜在货币风险是否相似。,经营分部的划分,小组讨论：宝钢的经营分部划分的依据是什么？,宝钢股份分为三个经营分部 钢铁制造 本公司、梅钢公司、宁波宝新、鲁宝钢管、黄石涂镀、烟宝钢管、宝银特种钢及宝通钢铁等钢铁制造单元； 钢铁销售 宝钢国际及其子公司、特殊金属、宝钢美洲、宝钢欧洲、宝钢新加坡、宝和通商、宝运企业、宝巴贸易等贸易业子公司； 其他 财务公司、宝钢化工、宝信软件、五钢气体等其他行业。,报告分部 指符合业务分部或地区分部定义，按本准则要求应予报告的分部。 是经营分部但未必是报告分部 报告分部的确定以经营分部为基础，而经营分部的划分通常是以不同的风险和报酬为基础，而不论其是否重要。,报告分部的划分,报告分部的确定,重要性标准10% 该分部的收入占所有分部收入合计的10%或者以上。 or 该分部资产占所有分部资产合计的10%或者10%以上 必须满足的标准75% 报告分部的对外交易收入合计额占合并总收入或企业总收入的比重未达75%的，应追加其他分部为报告分部（即使未满足规定条件），直到该比重达到 75%。 报告分部通常不超过10个 否则宜进行合并,分部会计信息披露page168表52,分部收入 分部销售成本 分部费用 分部营业利润 分部资产 分部负债 披露的分部信息与在合并报表或个别报表中总额信息之间的调节情况,分部会计报告的阅读与分析,分析判断企业分部确定是否合理。 分析判定企业报告分部的确定是否恰当。 关注报告分部所采用的会计政策，以及分部主要项目的确认与计量是否合理。 分部报告的分析和利用。 转下页,分部报告的分析,确定公司内、外部销售间关系，了解分部对外部客户依赖程度。 计算每个报告分部外部销售与利润对整个公司销售和利润的贡献大小，以确定每一分部相对重要性。 企业利润最终来自外销 确认和比较不同报告分部增长率水平、销售水平、利润水平以及整个公司增长率变动的原因。 金牛、瘦狗、幼童还是问号？ 计算每一报告分部的销售净利率和资产报酬率，以确定每一分部的相对获利能力和整个公司获利水平的关系。 公司盈利来自何方？盈利与亏损增加的主要原因是什么？,分部报告的分析,计算每一报告分部资产变动趋势，借以更好地理解管理层的有关资源配置决策以及每一报告分部和总公司对资本的要求。 战略重心在哪里？ 比较每一个报告分部的资产分布百分比，评价公司资产的变动特点。 战略重心有变化吗？ 计算每一报告分部资产周转率，确定资产利用效率，以及不同分部对整个公司资产利用效率的影响。 运用资产周转率、销售净利率和资产报酬率等指标进行综合分析，以确定资产周转率和获利指标对每一分部资产报酬率指标的影响，并解释每一分