第五章 中国对外直接投资

第五章 中国对外直接投资,Chinas Overseas Investment,第一节 中国对外直接投资现状,一、中国对外直接投资概况 90年代末期，面对经济全球化深入发展的趋势，为适应中国产业结构调整、经济可持续发展等各方面需要，中国政府提出实施“走出去”战略，鼓励有比较优势的各类所有制企业开展对外直接投资和跨国经营，推动中国有实力的企业通过对外投资不断发展壮大。实施“走出去”战略至今，中国对外直接投资得到快速发展，中国企业逐渐成为全球直接投资领域的一支新生力量。 从总体规模上看，据联合国贸发会议世界投资报告，19842004年中国对外直接投资（流出）流量年均增长13.9%。据商务部统计数据，2004年中国对外直接投资净额达到了55亿美元，同比增长93%；截至2005年底，中国累计对外直接投资净额为517.2亿美元。,以联合国贸发会议2005年世界投资报告发布的2004年外国直接投资流量、存量为基期进行测算，2004年中国对外直接投资净额和截至2004年底中国累计对外直接投资净额分别相当于全球外国直接投资流量、存量的0.8%和0.46 %，相当于全球发展中国家和地区外国直接投资流量、存量的6.6%和4.3%。应该说发展潜力还是很大的。 2005年，中国对外直接投资净额达69亿美元；经商务部批准和备案设立的境外中资企业共计1065家。 2006年非金融类对外直接投资（FDI）达161亿美元，对外直接投资额在发展中国家名列前茅，拉美已取代亚洲成为我国对外投资的第一大目的地。 2002年2006年上半年，我国对外承包工程和劳务合作营业额943亿美元，相当于1976年2001年营业额的总和。2006年对外承包工程完成营业额和新签合同额分别为300亿美元和660亿美元，与2005年相比分别增长38和123。,我国对外投资合作业务已经遍及全世界近200个国家和地区，目前经商务部核准备案的境外中资企业已超过1万家。2006年，我国对亚洲的直接投资额占我国对外直接投资额的30，在亚洲的承包工程营业额占我国对外承包工程营业额的46。我国在非洲的直接投资额占我国对外直接投资额的比例约为3，我国在非洲的承包工程营业额占我国对外承包工程营业额的31。拉美已取代亚洲成为我国对外投资的第一大目的地，我国在拉美国家的直接投资额占我国对外直接投资额的60。 跨国并购已成为我国对外投资的重要方式。2006年，以收购方式实现的对外直接投资占全部投资额的36.7。同时，承揽了一大批具有重大影响的对外承包工程项目。2006年，中国铁道建筑总公司中标尼日利亚铁路现代化建设项目，合同额达83亿美元；中信-中铁建联合体中标阿尔及利亚高速公路工程，合同额达63.2亿美元。,二、中国对外直接投资的特点 从投资主体看，所有制类型日益多元，国有企业比重有所下降。改革开放以来，中国政府鼓励发展各种经济成分，国内形成了多种所有制共同发展的局面。十六大报告指出，要“鼓励有比较优势的各种所有制企业对外投资，形成一批有实力的跨国企业”。这激发了各种所有制企业开展跨国经营的热情，逐步改变了国有企业占据绝对多数的格局。以2004年为例，国有企业占境内投资主体比重为35%，比上年下降了8个百分点；有限责任公司和私营企业所占比重为30%和12%，分别上升了8个百分点和2个百分点。对外投资企业还包括股份有限公司、股份合作企业、集体企业及联营企业等类型，外商投资企业与港澳台资企业占到了境内投资主体的7%。,从投资行业看，涉足领域不断扩大，主要集中于采矿、制造、批发和零售、商务服务等行业。经过20多年的发展，中国对外投资已从过去以贸易领域为主，逐步拓宽到资源开发、工业生产、农业及农产品开发、商业零售、咨询服务、研发中心等行业在内的更广泛的产业领域。2003年和2004年，采矿、制造、批发零售、商务服务四大行业的投资分别占当年对外直接投资总额的92.6%和74.7%。从存量上看，截至2004年底，采矿、制造、批发和零售、商务服务等行业的累计投资累计对外直接投资总额的77.5%。,从地域流向看，海外投资对象国逐步增多，亚洲地区是重点。中国对外投资从起步时先进入香港地区，到目前已遍及世界五大洲的160多个国家和地区，覆盖了80%以上的国家和地区，其中亚洲90%以上的国家中有中国直接投资企业，欧洲有80%，非洲有79%。2004年，中国对亚洲地区的投资占当年对外直接投资额的一半以上，对拉美地区的投资占32%。截至2004年底，对亚洲地区累计投资累计对外直接投资额的74.6%，成为中国对外直接投资的重点地区。,从投资方式来看，跨国并购趋势加强，成为当前对外投资的主要方式。2004年以来中国企业实施跨国并购逐渐增多，并购金额巨大，在国际上产生了广泛影响，引起国际社会多方面关注。这些并购案有成功，也有失败，但它们都表明中国企业已初步具备搏击国际市场风浪的能力。 三、中国企业开展对外直接投资的可能性和条件 （一）已经拥有一批具有一定实力且在国际上享有信誉的企业。 （二）中国已经具有一定的资金实力。2006年底外汇储备余额10663亿美元。 （三）在技术和设备方面具有比较优势。 （四）在管理和人才方面有一定优势。,第二节 中国的“走出去”战略,一、走出去战略的含义和层次 广义：使中国的产品、服务、资本、技术、劳动力、管理以及中国企业本身走向国际市场，到国外去开展竞争与合作，到国外去发展。 狭义：中国企业的各种对外直接投资，工程承包与劳务合作。 “走出去”的层次： 第一层是商品输出； 第二层是资本输出； 第三层是品牌输出。,二、实施“走出去”战略的必要性和作用 （一）是适应经济全球化发展的必然要求 （二）是合理配置资源和更好利用国外资源的要求 （三）有利于经济结构调整和产业结构优化 （四）是突破国外以反倾销等形式出现的贸易保护主义的需要 （五）有利于提高中国的国际地位 （六）是发展中国自己的跨国公司的需要 （七）入世后国内经营环境的变化和市场竞争的加剧迫使企业必须走出去,第三节 中国对外直接投资的管理,一、中国对外直接投资的宏观管理 商务部和国家发展改革委员会 专业性管理：外汇管理，国有资产管理，劳动工资管理。 二、中国对外直接投资的行业导向 （一）加式装配型制造业 （二）资源开发行业 （三）科技开发行业 （四）工程承包与劳务合作 （五）服务贸易行业,第四节 企业国际竞争力与对外直接投资,一、企业国际竞争力概念 企业国际竞争力，指在世界经济大环境下，一国企业以较国外竞争者更有吸引力的价格，质量和售后服务进行生产并销售货物和服务，或者以资金，技术，管理和品牌等方面的比较优势到国外投资办厂并在与当地企业的竞争中不断发展的能力。 二、企业国际竞争力与海外投资的关系 （一）企业国际竞争力是对外直接投资的基础和前提 （二）海外企业在经营管理过程中要不断提高竞争力 （三）海外投资是企业提高竞争力的重要手段,三、提升企业国际竞争力与创建中国的跨国公司 2006世界500强中的中国企业 排名 公司标志 公司名称 主要业务 营业收入亿美元 23 中国石化 炼油 987.84 32 国家电网 电力 869.84 39 中国石油天然气 炼油 835.56 199 中国工商银行 银行 291.67 202 中国移动通信 电信 287.77 206 鸿海精密 电子 283.50 217 中国人寿 保险 273.89 255 中国银行 银行 238.60 259 和记黄埔 多元化 234.74 266 中国南方电网 电力 231.05 277 中国建设银行 银行 227.70 279 中国电信 电信 227.35 296 宝钢集团 金属 215.01 304 中化集团 贸易 210.89 331 国泰金融控股 保险 194.68 377 中国农业银行 银行 171.65 441 中国铁路工程总公司 工程建筑 152.93 454 广达电脑 计算机 149.00 463 中粮集团 贸易 146.53 470 一汽集团 汽车 145.10 475 上汽集团 汽车 143.65 485 中国铁道建筑总公司 工程建筑 141.38 486 中国建筑工程总公司 工程建筑 141.22,在2006年世界投资报告公布的全球100家最大的发展中国家跨国公司排序中，来自中国的跨国公司占一半。其中，25家来自香港特别行政区，15家来自台湾省，10家来自中国大陆，其中包括中信、中远、中建、中石油、中化、中海油、五矿、中粮和京东方。跨国经营，是中国参与全球化的重要步骤，同时也是趋利避害的有效手段，只有深入其中才能利益均沾。对于中国的大多数企业而言，国际化经营还是一个崭新的课题。,从2003年以来，中国跨国公司迅速发展首先表现在跨国投资数量上的增加。按照商务部和国家统计局的数据，2003年，中国非金融类企业对外投资29亿元，当年累计对外投资总量334亿美元。这两个数字在2004和2005年分别是55亿美元、449亿美元和123亿美元、572亿美元。 2006年首九个月，中国企业对外投资达141亿美元，同比增加175%。显然，近三年中国企业跨国投资数量出现了急剧增加。 中国跨国公司迅速发展的另一个表现是中国企业跨国投资业务领域扩大。与2003年相比，中国企业在商业服务、批发零售和交通运输仓储等服务领域投资比例大大增加。2005年，中国企业对外投资约60%投入这三个领域，而2003年投入这三个领域的投资只有27.4%。与此同时，中国企业对外投资在制造业和采矿业的比例从60%下降到25%。这一数字表明，中国企业跨国投资从过去以制造业和采矿业为主，向服务业为主转变。 中国跨国公司发展还表现在跨国并购成为中国企业跨国投资的重要方式。这反映出中国走出去的企业在国际范围资本运营能力的提升。,四、提升中国企业国际竞争力的措施 （一）加快建立和完善现代企业制度 （二）尽快形成全面创新的机制 （三）实施品牌战略 （四）组建大型企业或企业集团 （五）培育企业核心竞争力,第五节 中国海外企业经营本地化,一、企业经营本地化含义 指海外投资企业以东道国独立的企业法人身份，按照当地的法律规定和国际上通行的惯例进行企业的经营和管理。 二、海外企业经营本地化的主要内容 （一）经营管理本地化 （二）人员本地化 （三）工资分配本地化 （四）品牌本地化 （五）研发本地化 （六）资金本地化,作业： 完成一篇课程论文： 1、中国开展对外直接投资的机遇与挑战。 2、中国如何更好地利用外国直接投资。 要求： 两个题目任选一个。 A4纸打印，字数不少于2000字。,