淮北市建投控股集团有限公司2018年度第四期长期限含权中期票据募集说明书

淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 1 淮北市建投控股集团有限公司淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 发行人：发行人： 淮北市建投控股集团有限公司淮北市建投控股集团有限公司 备案备案额度额度： 人民币捌亿元整（人民币捌亿元整（RMB 800,000,000 元）元） 本期发行金额：本期发行金额： 人民币捌亿元整（人民币捌亿元整（RMB 800,000,000 元）元） 发行期限：发行期限： 在发行人依据发行条款的约定赎回时到期在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 担保情况：担保情况： 无担保无担保 信用评级机构：信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司 主体信用评级：主体信用评级： AA 债项评级：债项评级： AA 评级展望：评级展望： 稳定稳定 发行人发行人 淮北市建投控股集团有限公司淮北市建投控股集团有限公司 主承销商兼簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司主承销商兼簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司 2018 年年 11 月月 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 2 重要声明重要声明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价， 也 不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 董事会全体成员承诺其中不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、及时和完整。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票 据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本期债务融资工具含投资人保护条款， 请投资人仔细阅读相关内 容。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 一、与本期中期票据相关的投资风险 .7 二、与发行人相关的风险 .7 第三章第三章 发行条款发行条款 18 一、本期中期票据主要条款 .18 二、发行安排 .20 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 22 一、募集资金用途 .22 二、募集资金的管理 .22 三、发行人承诺 .23 四、偿债计划和保障措施 .23 第五章第五章 公司基本情况公司基本情况 26 一、公司基本情况 .26 二、发行人历史沿革及历次股本变动情况 .26 三、发行人股权结构 .27 四、发行人独立性经营情况 .27 五、发行人重要权益投资情况 .29 六、公司治理情况 .34 七、发行人人员基本情况 .44 八、公司经营范围及主营业务情况 .47 九、发行人主要在建、拟建项目情况 .72 十、发行人所在行业现状和前景 .75 十一、发行人在行业中的竞争优势 .79 十二、地方区域经济情况 .80 十三、其他说明事项 .80 第六章第六章 企业财务情况企业财务情况 84 一、财务报表的编制基础 .84 二、合并报表变化范围 .84 三、发行人近年主要财务数据 .88 四、财务情况分析 .96 五、主要财务指标 . 134 六、有息债务情况 . 135 七、关联交易情况 . 137 八、或有事项 . 139 九、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况 . 140 十、重大理财产品及衍生产品情况 . 141 十一、海外投资情况 . 141 十二、直接债务融资计划 . 142 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 4 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 143 一、信用评级情况 . 143 二、其它资信情况 . 144 第八章第八章 发行人发行人 2018 年前三季度经营情况年前三季度经营情况 147 一、发行人主营三年一期主营业务情况 . 147 二、发行人近一期财务情况 . 149 三、发行人最新资信情况 . 151 四、发行人重大不利变化排查情况 . 153 第九章第九章 本期中期票据信用增进情况本期中期票据信用增进情况 154 第十章第十章 税项税项 155 一、增值税 . 155 二、所得税 . 155 三、印花税 . 155 四、税项抵销 . 155 五、声明 . 155 第十一章第十一章 信息披露信息披露 156 一、本期中期票据发行前的信息披露 . 156 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 . 156 三、中期票据存续期内定期信息披露 . 157 四、本息兑付事项 . 157 第十二章第十二章 本期中期票据的投资者保护机制本期中期票据的投资者保护机制 158 一、违约事件 . 158 二、违约责任 . 158 三、投资者保护机制 . 158 四、投资人保护条款 . 162 五、不可抗力 . 164 六、弃权 . 165 第十三章第十三章 与本期中期票据发行有关的机构与本期中期票据发行有关的机构 166 一、发行人 . 166 二、主承销商/簿记管理人 166 三、发行人律师 . 166 四、审计机构 . 166 五、信用评级机构 . 166 六、托管人 . 167 七、集中簿记建档系统技术支持机构 . 167 第十四章第十四章 备查文件备查文件 168 一、备查文件 . 168 二、查询地址 . 168 附件一：附件一： 有关指标的计算公式有关指标的计算公式 169 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有如下含义： 淮北建投集团/本公 司/公司/发行人 指 淮北市建投控股集团有限公司 中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照 计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融 资工具 本期中期票据 指 发行额为捌亿元人民币的淮北市建投控股集团有限 公司2018年度第四期长期限含权中期票据 本期发行 指 淮北市建投控股集团有限公司2018年度第四期长期 限含权中期票据的发行行为 近三年及一期 指 2015年、2016年、2017年及2018年一季度 发行公告 指 公司根据中国人民银行银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法及中国银行间市场交易商协 会的相关配套文件规定，为中期票据发行制作的淮 北市建投控股集团有限公司2018年度第四期长期限 含权中期票据发行公告 募集说明书 指 发行人为本期中期票据发行而根据有关法律法规制 作的淮北市建投控股集团有限公司2018年度第四期 长期限含权中期票据募集说明书 主承销商 指 上海浦东发展银行股份有限公司 承销协议 指 承销商与发行人为本期发行及流通签订的淮北市建 投控股集团有限公司中期票据承销协议 余额包销 指 承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将售 后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方式 簿记建档 指 发行人和承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 商/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成 员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格） 并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种 实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 6 全流程线上化处理 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间由上 海浦东发展银行股份有限公司担任 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 指 全国银行间债券市场 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 缴款日 指 承销商将本期中期票据承销款划至承销商指定账户 的工作日 日/工作日 指 除周六、周日或中国的法定假日之外中国境内银行对 外营业的任何一天 节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 新准则 指 我国财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则-基 本准则（财政部令第33号）、财政部关于印发等38项具体准则的通知 （财会20063号）以及2006年10月30日颁布的财政 部关于印发的通知（财 会200618号）等文件的统称 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保发行， 风险由投资人自行承担。 投资人购买本期中期票 据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 本期中期票据依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资 者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成 员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期中期票据时， 应特 别认真的考虑下列各种风险因素： 一、与本期中期票据相关的投资风险一、与本期中期票据相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变 动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时存在一定的交易流 动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保， 按期偿付完全取决于发行人的信用。 在本期中期票 据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金， 将可 能影响本期中期票据的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、有息债务规模较大风险、有息债务规模较大风险 近年来，发行人为进一步提高土地平整、代建项目、房屋租赁等业务的综合 竞争力，改善服务质量，在基础设施建设等领域投资较大，所以形成了金额较大 的有息债务。近三年及一期末，发行人有息债务规模分别为 141.67 亿元、325.54 亿元、 398.66亿元和 430.53 亿元， 占总资产的比例分别为 31.94%、 44.00%、 48.44% 和 50.58%。2016 年增幅较大，为 260.70%，刚性负债规模大、占比高，同期总 资产增幅约 154.15%，其中超过 25%为融资租赁、信托、基金等较高成本融资， 长期到期偿还压力大。有息债务规模较大，给公司带来了较重的财务负担，如果 公司有息债务规模继续较快增加， 筹资成本得不到有效控制， 将导致发行人利息 费用快速增加，公司偿债压力加大。 2、对政府应收账款的回收风险、对政府应收账款的回收风险 淮北市建投控股集团有限公司 2018 年度第四期长期限含权中期票据募集说明书