安徽省高速地产集团有限公司2018年度第四期超短期融资券募集说明书

安徽省高速地产集团有限公司安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书年度第四期超短期融资券募集说明书 发行人： 安徽省高速地产集团有限公司 注册金额： 人民币 20 亿元 本期金额及期限： 人民币 7 亿元，期限 270 天 担保情况： 无担保 信用评级机构及评级结果： 联合资信评估有限公司，主体评级 AA 发行人：安徽省高速地产集团有限公司发行人：安徽省高速地产集团有限公司 主承销商主承销商/簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司 二一八年十一月二一八年十一月 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 1 声声 明明 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任资价值做出任 何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。 投何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本企业本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有资者购买本企业本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何 投资风险。投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力 的重大事项。的重大事项。 本期债务融资工具含交叉违约条款、财务指标承诺条款，请投资本期债务融资工具含交叉违约条款、财务指标承诺条款，请投资 人仔细阅读相关内容。人仔细阅读相关内容。 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 2 目 录 第一章 释 义 . 4 第二章 风险提示及说明 . 6 一、与本期超短期融资券发行相关的风险 . 6 二、与发行人有关的风险 . 6 第三章 发行条款 . 18 一、本期超短期融资券的发行条款 . 18 二、发行安排 . 19 第四章 募集资金运用 . 22 一、募集资金运用 . 22 二、募集资金的管理 . 22 三、发行人承诺 . 22 四、偿债保障措施 . 23 第五章 企业基本情况 . 25 一、发行人基本情况 . 25 二、发行人历史沿革及股权变动情况 . 25 三、发行人控股股东及实际控制人 . 26 四、发行人独立性 . 28 五、发行人主要权益投资 . 30 七、发行人董事、监事、高管人员及员工情况 . 46 八、发行人业务状况 . 50 九、发行人在建工程情况 . 77 十、发行人拟建工程情况 . 77 十一、发行人发展战略 . 77 十二、发行人所处的行业现状及发展前景 . 79 十三、发行人的行业地位与竞争优势 . 82 第六章 企业主要财务状况 . 84 一、发行人财务报告 . 84 二、发行人重大会计科目及主要财务指标分析 . 91 三、发行人主要财务指标分析 . 107 五、关联方关系及其交易 . 110 六、或有事项 . 112 七、发行人受限制资产情况 . 113 八、重大承诺事项 . 114 九、发行人衍生产品交易情况 . 114 十、发行人重大投资理财产品情况 . 114 十一、发行人海外投资及海外业务情况 . 114 十二、发行人其他直接债务融资计划 . 115 十三、发行人其他重大事项 . 115 第七章 企业资信状况 . 116 一、发行人信用评级情况 . 116 二、发行人其他资信情况 . 118 第八章 发行人 2018 年 9 月末基本情况 . 120 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 3 一、发行人 2015 年-2018 年 6 月末主营业务经营情况 . 120 二、发行人近年财务报告编制及报表情况 . 122 三、发行人重大会计科目及财务指标分析 . 123 四、发行人资信情况 . 126 第九章 债务融资工具信用增进 . 127 第十章 税 项 . 128 一、增值税 . 128 二、所得税 . 128 三、印花税 . 128 第十一章 信息披露安排 . 129 第十二章 投资者保护机制 . 131 一、违约事件. 131 二、违约责任 131 三、投资者保护机制 132 四、不可抗力 137 五、弃权 137 第十三章 发行有关机构 . 142 第十四章 备查文件 . 145 一、备查文件 . 145 二、查询地址 . 145 三、查询网站 . 146 附录 1：主要财务指标计算公式 147 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司公司/公司公司/本公司：本公司： 指安徽省高速地产集团有限公司 超短期融资券：超短期融资券： 指具有法人资格的、信用评级较高的非金融企业 在银行间债券市场发行的，约定在 270 天内还本 付息的债务融资工具 本期超短期融资券：本期超短期融资券： 指发行规模为人民币7亿元的安徽省高速地产集 团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券 本次发行：本次发行： 指本期超短期融资券的发行行为 募集说明书：募集说明书： 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有 关法律法规制作的安徽省高速地产集团有限公 司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 发行方案：发行方案： 指本公司根据相关规定为本期超短期融资券发 行制作的安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券发行方案 申购配售说明：申购配售说明： 指簿记管理人为本期超短期融资券的发行而制 作的安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度 第四期超短期融资券申购和配售办法说明 人民银行：人民银行： 指中国人民银行 交易商协会：交易商协会： 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所：上海清算所： 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商：主承销商： 指上海浦东发展银行股份有限公司 承销团：承销团： 指主承销商为本次发行组织的、由主承销商和其 他承销团成员组成的承销团。 承销协议：承销协议： 指主承销商与本公司为本次发行签订的银行间 债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销：余额包销： 指主承销商按照承销协议之规定，在承销期结束 时，将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购 入的承销方式 集中簿记建档：集中簿记建档： 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具 利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行 为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 5 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理 簿记管理人：簿记管理人： 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具 体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券 发行期间由上海浦东发展银行股份有限公司担 任 银行间市场：银行间市场： 指中国银行间债券市场 北金所：北金所： 北金所指北京金融资产交易所有限公司 法定节假日或休息日：法定节假日或休息日： 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政 区和台湾省的法定节假日或休息日） 工作日：工作日： 指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日或休息日） 最近三年及一期：最近三年及一期： 指 2015 年度、2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资人购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因公司经营与收 益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如公司未能兑付或者未能及时、 足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评 价和认购本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素。 一、与本期超短期融资券发行相关的风险一、与本期超短期融资券发行相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券 信用评级由簿记建档确定。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响， 市场利率存在波动的不确定性。本期超短期融资券在存续期限内，不排除市场利 率波动的可能， 利率的波动将给投资者投资本期超短期融资券的收益水平带来一 定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通， 但在转让时存在一 定的流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量及 活跃性。 （三（三）偿付风险）偿付风险 本期超短期融资券无担保。在本期超短期融资券的存续期间，如果由于不能 控制的市场及环境变化，公司不能从预期的还款来源中获得足够资金，可能使本 期超短期融资券不能按期足额偿付。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 近三年及一期末，发行人的负债总额分别为 1,103,224.10 万元、1,215,274.67 万元、 1,281,419.14 万元和 1,393,214.42 万元， 资产负债率分别为 74.52%、 73.29%、 72.87%和 74.32%；扣除预收款项后，其他负债占总资产的比重分别为 59.17%、 安徽省高速地产集团有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 55.65%、51.13%和 48.78%。总体来看，近年来为满足项目建设开发投入的需要， 发行人债务融资规模较大，资产负债水平较高，但近三年及一期末的资产负债率 和负债结构基本保持稳定，说明发行人已逐步进入稳定发展期。如果发行人持续 融资能力受到限制或者未来房地产市场出现重大波动， 可能面临偿债的压力从而 使其业务经营活动受到不利影响。 2、非流动负债占比较大的风险 近三年及一期末，发行人非流动负债占总负债的比重分别为 30.99%、 33.83%、 30.16%和 31.64%， 其中长期借款余额分别为 334,941.98 万元、 263,900.00 万元、237,700.00 万元和