旅游企业投资管理第五章旅游企业项目投资与管理

第五章 旅游企业项目投资与管理 一、学习目的和要求 本章应用性较强。通过本章的学习，了解旅游企业参与最多的项目投资类型旅游工程项目投资与管理的基本理论和方法，并能运用相关知识分析和比较各种投资方案的效益和风险。 1、重点：了解旅游工程项目的概念、分类及旅游基本建设的一般程序、投资项目可行性研究的种类、阶段、内容及特点。 2、难点：理解旅游工程建设项目与其它工程建设项目的根本区别、投资项目的效益评价方法、投资项目的风险分析。 3、学习应注意：投资活动充满了不确定性，如果决策面临的不确定性和风险比较大，应该对现金收支金额及发生时间进行计量并在决策时加以考虑。三、考核知识点 1、投资结构的涵义、投资结构的分类优化、投资结构的分配原则、产业投资结构形成的制约因素、投资结构合理化的标志。 2、产业投资结构的概念、三次产业的划分、正确处理我国产业投资结构的比例关系。 3、投资项目规模的划分方法、大中小型投资项目（企业）的优势的局限性、不同产业部门对投资项目（企业）规模的客观要求。 四、考核要求 1、识记：旅游工程项目、投资项目决策、净现值、内含报酬率，会计收益率、盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。 2、领会：产业投资结构形成的制约因素、产业投资结构的概念、正确处理产业投资结构的比例关系、大中小型投资项目（企业）的优势和局限性、不同产业部门对投资项目（企业）规模的客观要求。 3、简单应用：投资结构合理化的标志、优化投资结构的分配原则，掌握投资项目的效益评价方法。 4、综合应用：理论与实际的结合，能运用所学的知识进行旅游投资项目的风险分析。第五章 旅游企业项目投资与管理旅游企业项目投资包括企业内部的固定资产投资，也包括旅游企业参与其他基础设施建设项目或工程项目的投资，是旅游企业投资的重要形式。这一类投资要求的资金多、风险大、投资回收期长，对决策的要求较高，因此，必须根据其特点，按照科学的程序和方法来进行。本章主要介绍旅游企业参与最多的项目投资类型旅游工程项目投资与管理的基本理论和方法。第一节旅游工程项目概述一、旅游工程项目的概念旅游工程建设项目是旅游企业项目投资的主要部分，它是指仅为旅游活动兴建或以促进旅游目标实现为主的工程建设项目。它可以是单项工程，也可以由多个单项工程组成，但必须是在一个总体设计或初步设计范围内，经济上实行统一核算，行政上实行统一管理。旅游工程建设项目与其他工程建设项目的根本区别在于在总体设计中是否兼有发展旅游的目标。如果某项工程建设完全不考虑旅游目标，即使它建成后能对旅游有所促进，也不能视为旅游工程建设项目。反之，某项工程建设项目，虽然兼有其他社会文 化活动的目的，但在其建设中具有旅游发展目标，能扩大旅游者的数量，促进旅游业的发展，则可定为旅游工程建设项目。二、旅游工程建设项目的分类我国旅游工程建设项目 从不同的角度可进行如下分类：（1）从建设内容划分，旅游工程建设项目可分为景区项目、饭店宾馆项目、旅游教育项目、游乐项目、旅游商品开发项目、旅游交通项目及其他项目。景区项目是指旅游风景区（点）的开发及景区内接待室、餐厅、厕所及游人步行道路等的建设项目。饭店宾馆项目是指旅游饭店、宾馆、公寓、度假村等的建设项目。旅游教育项目是指培养各类旅游专业人才的学校和培训设施项目。游乐项目是指主要为旅游者服务的晚间游乐活动项目及其他游乐设施项目。旅游商品开发项目是指主要为旅游者服务的旅游商品、旅游纪念品的生产、销售项目。旅游交通项目是指主要为旅游者服务的旅旅游车、船、索道及旅游专用的短途公路码头等项目。（2）从建设性质划分，旅游工程建设项目可分为新建项目、扩建改造项目和恢复建设项目。新建项目是指从无到有新开工建设的项目。有的建设项目原有基础很小，经扩大建设规模后，其新增固定资产价值超过原有固定资产价值三倍以上，也为新建项目。扩建改造项目是指为完善服务设施，提高经营效益而在原有规模上适当增建部分设施或进行改造的项目。但是，经过扩建改建后所增加的固定资产价值不得超过原有固定资产的三倍，否则 视为新建项目。恢复建设项目是指因自然灾害或其他原因使原有固定资产已全部或部分报废后又投资按原有规模重新恢复建设的项目。在恢复的同时进行扩建的，应视为扩建项目。（3） 从投资规模划分，旅游工程建设项目分为大中型项目和小型项目。大中型项目是指总投资在3000万元（含3000万元）以上的项目；小型项目则投资额为3000万元以下的项目。（4）从基建阶段划分，旅游工程建设项目分为新开工项目和续建项目。新开工项目是指在年度计划内已安排，开工报告已批准的项目；续建项目是指上年度未竣工而转到下年度继续施工的项目。三、旅游基本建设的一般程序旅游基本建设程序是指基本建设项目从决策、设计、施工到竣工验收交付使用全过程中各项工作的先后顺序。按照这些程序进行旅游工程项目的建设，不仅有利于旅游基本建设计划的管理，而且有助于提高投资效果。我国旅游基本项目建设的程序一般分为以下六个环节：第一，提出项目建议书。建设单位根据旅游业或企事业发展的需要，首先向主管部门提出项目建议书。建议书的内容包括：（1）项目名称及建设的必要性和依据。如该项目需引进技术和设备，需说明国内外在这方面的技术差距及进口理由。（2）项目拟建规模和建设地点的初步设想。（3）项目建设所具备的条件、资源情况及对引进国别和厂商的初步分析。（4）项目投资估算和资金筹措设想。若该项目涉及利用外资，需说明利用外资的可能性和偿还贷款能力的概算。（5）项目建设进度安排。（6）对项目建成后所产生的经济效益和社会效益的初步测算。 第二，可行性研究。项目建议书批准后，就要对该项目建设的可行性进行研究，并编制设计任务书，即可行性研究报告。 第三，编制项目初步设计文件。可行性研究报告批准之后，要以该报告为基础，着手编制项目初步设计或扩大初步设计文件。初步设计的内容包括设计的依据和指导思想，项目建设所需原材料、燃料和动力的需要量及来源，占地面积和土地使用情况，主要建筑物构筑物、公用辅助设施及生活区的建设，外部协作配合条件，环境保护和抗震、人防措施，生产组织，劳动定员和各项经济技术指标，建设程序和期限，总概算等。 第四，编制年度建设计划。初步设计文件批准后，要根据建设项目的施工进度要求，编制年度基本建设计划，进行施工准备，建设项目各年度的基本建设计划需经主管部门审批后组织实施。 第五，申报开工报告。建设项目经批准列入年度基本建设计划后，要向管理部门申报开工报告。该报告批准后，即可组织施工。 第六，竣工验收、交付使用。建设项目如按照批准的设计文件所规定的内容建成，能够正常使用，就要及时组织验收，以便交付使用。第二节投资项目的可行性研究一、可行性研究的必要性可行性研究是在项目投资决策前进行社会、经济和技术分析论证的一种科学的研究方式。其目的是通过对有关因素的调查分析，确定各种可能方案技术上、经济上的可行性，从而为项目最终的投资决策提供科学依据。可行性研究是工程建设中投资前阶段的主要内容。任何工程建设都包括三个阶段，即投资前阶段、投资阶段、生产（或经营）阶段，每一阶段又分为若干步骤。投资于工程建设项目的目的是为了在未来期间内不仅能收回投资，而且在连续生产或经营中能产生更大的效益。为此，需要对市场进行研究，对竞争环境进行调查，对工程项目的地址及建设和生产（经营）过程中的材料、燃料、动力、劳动力、设备等的来源、价格进行分析，对生产（或经营）成本与收益进行估算，以确定该项工程建设项目在技术上可行，在经济上合理，从而为旅游企业的决策提供依据。可行性研究是旅游基本建设程序中的重要一环。我国旅游基本建设第二个程序就是编制计划任务书，即提供可行性研究报告，它是向该项目上级管理部门提供对该项目进行进一步审查和评估的依据。可行性研究还为建设项目筹措资金提供便利条件。一项大型经营性建设项目往往需要投入较多的资金，除自筹资金和国家少量拨款外，大部分资金需要向银行借贷。银行为减少风险确保资金的按期收回，需要对项目的可行性进行审查。因此，可行性研究报告也为资金借贷机构进行决策提供依据。二、投资项目可行性研究种类从投资前阶段的进行步骤出发，可行性研究分为投资机会研究、初步可行性研究和详细可行性研究。（一）投资机会研究投资机会研究主要是在广泛调查研究、收集资料、勘察建设地点的基础上，进行粗略的分析和计算，提出概略性的投资建议，编制出项目建议书。投资机会研究比较粗略，旨在对拟 第议的工程项目的可行性进行笼统的估计，而不是详细的计算。但是，这种研究需要确定有无必要进一步获取建设拟议工程项目的详细资料。在国外，这种研究对总投资估算的精确度一般在正负30之间。（二）初步可行性研究 初步可行性研究要分析投资机会分析的结果，深入研究项目的规模、材料供应、地址选择、项目设计、施工进度等情况，比较精确地（允许误差为左右）进行经济效益评价，排除一些不利方案，确定少量的需要进一步分析的方案。初步可行性研究的目的主要是： （1）投资机会是否有前途，值得不值得进一步作详细可行性研究；（2）确定的项目概念是否正确，有无必要通过可行性研究进一步详细分析； （3）项目中有那些关键性问题，是否需要通过市场调查、实验室研究、工业性试验等功能研究做深入的研究。（三）详细可行性研究 详细可行性研究要对项目的现状、预测、配套情况、设计、规划、工期、财务分析等进行深入、细致的分析和比较，对经济效益评价的精确度不要超过正负10。详细可行性研究需要对以下问题给予明确的回答：（1）资源即市场情况如何？（2）投资项目的规模如何？（3）投资项目的最佳选址在哪里？（4）采用什么工艺技术，有什么特点？ （5）需要的外部协作条件如何？ （6）建设时间多长，需要多少投资，能否筹集到所需的资金？（7）建成后的经济效益和社会效益如何？ 在国外旅游饭店建设中，常常涉及开发者、经营者、资产借贷者、资产投资者和政府机构。每一方面从各自的利益出发，都要对拟建工程进行可行性研究，因此可行性研究又分为投资前研究、经营研究、资金研究、资产投资研究和政府机构研究。 投资前研究是由开发者进行的，主要研究项目开发或建设的努力和开支是否合算。项目开支包括设计费、土地征购费和主体投资。 经营研究是由经营部门进行的，一般由饭店管理公司进行。它主要是估计该项工程完工后的市场销路情况和预测未来经营中能带来的经济收益。研究目的是为了吸引经营管理者。 资金研究是由资金出借者进行的，它主要是研究工程建设所需要的投资资金及资金的分配，并预测将来总的经济收益与债务偿还能力。研究目的是为了吸引资金借贷者。 资产投资研究是由资产投资者进行的，它是在预测该项工程建成后资产投资收入和资产现金流动的基础上，研究投资利润与税收上的好处（如减免税等）。研究目的是为了吸引未来的资产投资者。 政府机构研究是由政府有关部门进行的，主要是评价该项工程建设对财政、经济、社会、环境及其对周围地区的影响。 三、可行性研究的阶段 可行性研究大致可以分为七个阶段：（1）确定目标，包括项目本身的目标、工作目标以及考核目标。 （2