金融衍生工具--习题
金融衍生工具,习 题,除了多头保值和空头保值, 还有交叉套期保值。 并不是所有交易都有相关的期货合约避险,保值者需要利用美元作为中介进行保值。,11月日,某客户准备买入价值500万元的股票,但资金在12月中旬才能到账。该客户判断股市今后仍会大涨,为避免未来购买股票成本增大,应如何利用股指期货套期保值,将成本锁定在11月2日的价格水平上? 先买后卖,11月2日,12月到期的股指期货成交价1495点 1份期货合约的价值:1495.0×300= 44.85万元 对价值500万元的股票组合保值 需买入合约数量 =500万/44.85万=11.14811(手),股票市场,股指期货市场,股票组合,沪深300股指期货 12月份到期,11月2日,股票组合价值 500万元,1500点买入合约 11份,12月15日,该股票组合价值 566万元,1695点卖掉合约11份 (平仓),购股成本变化,购股成本增加 66万元,(1695-1500)×300×11 =64.35万元,保值结果= -66 + 64.35=-1.65万元,保值结果= -33.33 + 33= -0.33万元,2018/11/18,10,某投资者2012年1月25日将获得1000万美元收入,并打算 以LIBOR利率存入银行。 如果投资者预测利率将下降,该如何进行套期保值?,1000万*(5%-6%)*(90/360) =-2.5万,100万*(94-93)%*(90/360)*10 =2.5万,