财务管理教学课件

财 务 管 理,20162017学年第一学期,第一章 财务管理基础知识 第一节 财务管理概述,一、财务活动 企业的财务活动，又称资金运动。 在企业的生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，经过若干阶段，又回到货币资金的运动过程叫做资金的循环。企业资金周而复始、不断重复的循环，叫做资金的周转。资金的循环、周转体现着资金运动中资金形态的变化。,企业的财务活动，是指企业生产经营过程中的资金运动。具体表现为资金筹集、资金运用和资金分配等一系列行为。 从整体上讲，财务活动包括以下三个方面： （一）资金筹集 （二）资金运用 （三）资金分配,二、企业财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 企业同各方的财务关系可以概括为以下几个方面 ： （一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与受资者之间的财务关系 （四）企业与债权人之间的财务关系 （五）企业与债务人之间的财务关系 （六）企业内部各单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系,三、 财务管理的概念 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作，是企业管理的重要组成部分。 四、财务管理的特点 1财务管理是价值管理 2财务管理是综合性管理工作 3. 财务管理工作环节的多样性 4财务管理的内容具有广泛性 5.财务管理的信息具有前瞻性,五、财务管理目标 一、财务管理目标的含义 财务管理目标又称理财目标，是企业通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的最终目的。 企业管理的目标可以概括为生存、发展和获利。 根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种观点： （一）利润最大化 （二）股东财富最大化 （三）企业价值最大化,（一）利润最大化,二、财务管理目标的协调 企业财务管理目标是企业价值最大化，根据这一目标，财务活动所涉及的不同利益主体如何进行协调是财务管理必须解决的问题。 （一）所有者与经营者的矛盾与协调 为了解决这一矛盾，应采取让经营者的报酬与绩效相联系的办法，并辅之以一定的监督措施。 1.解聘；2.接收；3.激励 （二）所有者与债权人的矛盾与协调 为了协调所有者与债权人的上述矛盾，通常可采用以下方式： 1.在合同中加入限制性条款； 2.收回借款或停止借款。,第二节 财务管理环节和财务管理机构的组织形式 一、财务管理的环节 财务管理环节是指财务管理的工作步骤和一般工作程序，即财务管理工作的各个阶段。 一般来说，财务管理基本环节包括： 1.财务预测 2.财务决策 3.财务预算 4.财务控制 5.财务分析,（一）财务预测 财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。 （二）财务决策 财务决策是指财务人员在财务管理秒的总体要求下，采用专门的方法，从多个备选方案中筛选出最佳方案。它是财务管理的核心。 （三）财务预算 财务预算是以财务预测提供的信息和财务决策提供的方案，运用科学的技术手段和数学方法，进行综合评价，制定和协调各项计划指标。,（四）财务控制 财务控制是指在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动加以影响和调节，以便实现财务预算所规定的目标。,二、企业的组织形式 （一）财务管理主体 企业组织形式不同，其财务管理主体也不相同。企业组织形式主要有个人独资企业、合伙企业和公司制企业三种。 在独资和合伙企业，由于所有权主体和经营权主体的合二为一，内含于经营权中的财务管理的主体也是不可分的，财务管理主体即使所有权主体，又是经营权主体；既是所有者，又是经营者。 在以公司为组织形式的现代企业里，所有权与经营权是高度分离的，相应地，其所有权主体和经营权主体也是分离的，因而使公司的财务管理权也相应分离。企业的财务管理主体被分为所有者和经营者两个方面，由此形成了企业财务管理主体的双重化。,第三节 财务管理的环境,财务管理环境的概念： 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业的财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。按其存在的空间，可分为内部理财环境和外部理财环境。 本节主要讨论外部理财环境 一、经济环境 （一）经济周期 （二）经济政策 （三）经济发展水平,二、法律环境 （一）企业组织法规 (二)税法 (三)财务法规 (四)其他法规 三、金融环境 （一）金融机构 1银行业金融机构 2其他金融机构 （二）金融市场 1.金融市场的种类 （1）按期限划分为短期金融市场和长期金融市场 （2）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场,2.金融工具 金融工具若按期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具 （三）利率 1利率的类型 (1)按照利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率 (2)按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率 （3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率 2.利率的一般计算公式 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率,第四节 货币时间价值,一、货币时间价值的概念 1.概念:货币时间价值是货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为资金的时间价值。 2.实质：货币时间价值的实质，是货币周转使用后的增值额。 3.表示方法：货币时间价值可以用绝对数表示也可以用相对数 4.价值比较：由于不同时点的单位货币的时间价值不同，所以不同时间的货币收入与货币支出不宜直接进行比较，而要把他们换算到相同时点上，才能进行大小比较和比率计算。,二、货币时间价值的计算 本书主要介绍三类：单利终值和现值 复利终值和现值 年金终值和现值 （一）单利终值和现值的计算 单利是一种不论时间长短，只按本金计算利息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。 货币时间价值中计算中常用符号：P F I i n 符号含义见课本14页 1.单利利息的计算 公式：I=P×i×n 例题见课本14页。 利率通常指年利率,2.单利终值的计算 终值就是本利和，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值。（本利和就是本金加利息） 现值又称本金，是未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。 在单利计算方式下，只有本金能带来利息。 单利终值就是一笔资金按单利计算的本利和。 单利终值的一般计算公式为： F=P+P ×i×n=P(1+i×n) 【例11】张某存入银行20000元，银行存款年利率为5%，存入期限2年，计算该笔存款2年后的终值。 F=20000（1+5%×2）= 22000（元）,3.单利现值的计算 单利现值就是以后年份收到或付出的资金按单利计算的现在价值。单利现值的计算同单利终值的 计算是互逆的。由终值求现值，叫做贴现。单利现值的一般计算公式为： P=F/(1+i×n) 【例l2】王某想在3年后连本带利能拿到35400元，假设银行存款年利率为6%，问王某现在需存入银行多少钱？ P=35400/(1+6%×3)=30000(元),(二)复利终值和现值的计算 货币时间价值通常是按复利计算的。 复利是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金一起计算利息。俗称“利滚利” 1.复利终值的计算 复利终值是一定量的本金在一定时间后按复利计算的本利和。复利终值的一般计算公式为： 2.复利现值的计算 复利现值是复利终值的逆运算，它是指以后年份（特定时点）收到或付出的一笔款项，按复利i折算所计算的现在时点价值。其计算公式为：,（1+i）的n次方叫“复利终值系数”或1元的复利终值，实际工作中可以通过查“复利终值系数表” 求得。 职称考试时用符号表示：(F/P,i,n) (1+i)的负n次方叫“复利现值系数”或1元的复利现值，同样可以查“复利现值系数表”找到。 符号是（P/F,i,n） 通过后面例题的查表大家会发现： 复利终值系数一定大于等于1 复利现值系数一定小于等于1,【例13】王先生在银行存入5年期定期存款2 000元，年利率为7，则5年后按复利计算的本利和为： 【例l4】某项投资4年后可得收益40 000元，按年利率6计算，其现值应为：,作业： 1.王先生存入银行20000元，年利率8%，4年后该笔存款的终值是多少？ 2.张先生想在3年后其孩子上大学时能存够50000元，银行存款年利率6%，问张先生应该现在一次性存入银行多少钱？ 小总结：单利终值和现值，复利终值和现值都是一次性收付款项的计算，也就是一笔款项的价值计算。 下面我们将要讲到的年金终值和现值的计算大家会发现它们的根本区别在于：年金是多笔收付款项的价值计算。,（三）年金终值和现值的计算 年金是指一定期间内间隔相等的时间、连续、等额收到或支付的系列款项，通常用A表示。 年金种类：普通年金在每期期末收付； 即付年金在每期期初收付；递延年金延长若干期以后再发生；永续年金是等额收付款项无限期连续发生。 1.普通年金终值和现值的计算 普通年金是指一定时期每期期末发生等额的系列收付款项，又称后付年金。 （1）普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。 其计算方法如图所示:,普通年金终值计算示意图,由图可知，年金终值的计算公式为：公式推导： A后面的式子叫“年金终值系数”，同样可以查“年金终值系数表”求得。 【例l5】张先生每年年末存入银行1 000元，连存5年，年利率10，则5年满期后，张先生可得本利和为： 1000 ×（F/A,10%,5）=1000 ×6.1051=6105.10（元） 试做下题：刘先生每年年末存入银行2000元，连存8年，年利率7%，则5年期满后，刘先生可得多少钱？,偿债基金的计算 偿债基金就是按计划分次等额提取并存入银行的款项，类似于年金存款。 计算方法：可以通过年金终值的计算公式（债务相当于年金终值，每年提取的偿债基金相当于年金），倒求出每年应计提存入银行的偿债基金。 因为：F=A ×（ F/A,i,n ） A=F/(F/A,i,n) 例题见课本19页 试做：某企业第6年末需要偿还一笔3000000元的债务，拟建立偿债基金，银行存款年利率为9%，则企业每年年末应存入银行的金额为：,（2）普通年金现值的计算 普通年金现值是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。或者说是为在以后每期期末取得相同金额的款项，现在需要投入的金额。其计算方法如图所示:,由图可知，普通年金现值的计算公式为：公式推导 【例16】王先生每年年末收到租金1 000元，为期5年，若按年利率10%计算，王先生所收租金的现值为： 1000 ×（P/A，10%,5）=1000 ×3.7908=3790.80(元） 试做下题：张先生儿子需在国外上学6年，张希望其儿子今后每年末可以从银行取出20000元来用，年利率8%，问张先生现在需要一次性存入银行多少钱？ 20000 ×（P/A,8%，6）=,【例17】某项目投资于2006年初动工，假设当年投产，从投产之日起每年末可得收益40000元。按年利率6%计算，则预期10年收益的现值为： 40000 ×（P/A,6%,10）=40000 ×7.3601=294404(元) 2.即付年金终值和现值的计算 即付年金又称先付年金，是指一定时期内每期期初等额收入或付出的款项。 它与普通年金的区别就在于收付款的时间不同。 （1）即付年金终值的计算 即付年金的终值是其最后一期期末时的本利和，是各期期初收入或付出款项的复利终值之和。即付年金终值的计算公式为：,F=A ×(F/A,i,n+1)-1=F（普）×（1+i） （该怎么查表？） (F/A,i,n+1)-1叫即付年金终值系数。期数加一，系数减一 通过图示和公式可以看出，n期即付年金与n期普通年金收付款项期数相同，但时间不同，所以即付年金终值多算一期利息。 【例18】如果某人于每年年初存入银行3 000元钱，银行存款利率为5%，则此人在第6年末能一次取出本利和多少钱？ （2）即付年金现值的计算 板书图示；推导公式 即付年金现值是各期期初收付款项的复利现