一级建造师《建设工程经济》考点

一级建造师建设工程经济精华考点l 利息的计算一、影响资金时间价值的因素1、资金的使用时间在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。2、资金数量的多少在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。3、资金投人和回收的特点在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多,资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。4、资金周转的速度资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间裕循密多；反之，资金的时间价值越少。二、利息与利率1、利息借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息利息是资金的机会成本,从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配，在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。2、利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。表示计算利息的时间单位称为计息周期,计息周期古通常为年、半年、季、 月、周或天。3、利率的决定因素（1）社会平均利润率的高低；（2） 金融市场上借贷资本的供求情况；（3） 风险；（4） 通货膨胀；（5） 期限长短。三、利息计算l 投资收益率分析投资收益率分析1、概念表明技术方案在正常生产年份中,单位投资每年所创造的年净收益额计算公式为：式中 R投资收益率；A技术方案年净收益额或年平均净收益额； I技术方案投资2、判别准则将计算出的技术方案投资收益率(R)与所确定的基准投资收益率（Rc）进行比较（1） 若 RRc,则技术方案可考虑接受；（2） 若 RRc，则技术方案是不可行的。3、应用式（1） 技术方案总投资收益率（ROI）:表示总投资的盈利水平计算公式：式中 TI技术方案总投资(包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金)；EBIT技术方案运营期内正常年份的年息税前利润或运营期内年平均 息税前利润，年息税前利润= 年利润总额+计入年总成本费用的利息费用（2） 技术方案资本金净利润章（ROE)：表示技术方案资本金的盈利水平计算公式：式中 EC一技术方案资本金；NP技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润= 利润总额一所得税。l 财务净现值分析1、概念指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标，计算公式为：2、判别准则是评价技术方案盈利能力的绝对指标（1） FNPV>0 时，该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益的现值，该技术方案财务上可行；（2） FNPV=0 时，该技术方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，该技术方案财务上还是可行的；（3） FNPV<0 时，说明该技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，该技术方案财务上不可行。l 财务内部收益率分析1、概念实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率计算公式为：2、判断财务内部收益率计算出来后，与基准收益率进行比较（1） 若 FIRRic,则技术方案在经济上可以接受；（2） 若 FIRRic,则技术方案在经济上应予拒绝。l 盈亏平衡分析一、总成本与固定成本、可变成本项目内容说明固定成本指在技术方案一定的产量范围内不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用。如工资及福利费( 计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用。可变成本是随技术方案产品产量的增减而成如原材料、燃料、动力费、包装费正比例变化的各项成本。和计件工资等。半可变（或半固定）成本是指介于固定成本和可变成本之间，随技术方案产量增长而增长， 但不成正比例变化的成本。如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等； 在 技术方案经济效果分析中，将产品半可变（或半固定）成本分解成固定成本和可变成本。长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息作为固定成本。技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，与产品产量的关系是线性关系二、销售收入的函数公式三、产销量(工程量)盈亏平衡分析的方法速记点评：盈亏平衡点要按技术方案投产达到设计生产能力后正常年份的产销量、变动成本、固定成本、产品价格、营业税金及附加等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算。以上公式中的收入和成本均为不含增值税销项税和进项税的价格(简称不含税价格)。如采用含税价格，BEP (Q)公式的分母中应再减去单位产品增值税；BEP (%)公式的分母中应再减去年增值税。四、生产能力利用率盈亏平衡分析的方法生产能力利用率表示的盈亏平衡点 BEP (%),是指盈亏平衡点产销量占技术方案正常产销量的比重。计算公式为：速记点评：产销量(工程量)表示的盈亏平衡点等于生产能力利用率表示的盈亏平衡点乘以设计生产能力。盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力越强。盈亏平衡分析能从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但并不能揭示产生技术方案风险的根源。l 技术方案现金流量表一、现金流量表1、投资现金流量表投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它以技术方案建设所需的总投资 作为计算基础,反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入、流出和净现金流量，是计算评价指标的基础。通过投资现金流量表中净现金流量，可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。根据需要，可从所得税前和（或）所得税后两个角度进行考察，选择计算所得税前和（或）所得税后指标。2、资本金现金流量表是在拟定融资方案后，从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发， 以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出， 用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。技术方案资本金 现金流量分析是融资后分析，技术方案资本金财务基准收益率应体现技术方案发起人（代表技术方案所有权益投资者）对投资获利的最低期望值（即最低可接受收益率）。当技术方案资本金财务内部收益率大于或等于该最低可接受 收益率时，说明在该融资方案下,技术方案资本金获利水平超过或达到了要求,该融资方案是可以接受的。3、投资各方现金流量表从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。4、财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动所产生的现金流入和流出，用于计算净 现金流量和累计盈余资金，考察资金平衡和余缺情况,分析技术方案的财务生存能力，即分析技术方案是否能为企业创造足够的净现金流量维持正常运营，进而考察实现财务可持续性的能力,拥有足够的经营净现金流量是技术方案财务上可持续的基本条件，特别是在技术方案运营初期。l 工程成本结算方法 1、工程成本竣工结算法是以合同工程为对象归集施工过程中发生的施工费用,在工程竣工后 按照所归集的全部施工费用，结算该项工程的实际成本总额。工程竣工后，在清理施工现场、盘点剩余材料和残次材料、及时办理退库手续、冲减工程成本后，归集的自开工起至竣工止的施工费用累计总额，就是竣工工程的实际成本。2、工程成本月份结算法是在按单位工程归集施工费用的基础上，逐月定期地结算单位工程的已完工程实际成本。既要以建造合同为对象，于工程竣工后办理单位工程成本结算，又要按月计算单位工程中已完分部分项工程成本。3、工程成本分段结算法已完工程是指到合同约定的结算部位或阶段时已完成的工程阶段或部位，未完工程是指未完成的工程阶段或部位。l 工程成本的核算1、耗用的人工费用包括企业从事建筑安装工程施工人员的工资、奖金、职工福利费、工资性质的津贴。2、耗用的材料费用包括施工过程中耗用的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用和周转材料的摊销及租赁费用。3、耗用的机械使用费包括施工过程中使用自有施工机械所发生的机械使用费和租用外单位施工机械的租赁费，以及施工机械安装、拆卸和进出场费等。4、其他直接费用包括施工过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等。5、间接费用主要是企业下属施工单位或生产单位为组织和管理工程施工所发生的全部支出，包括临时设施摊销费用和施工单位管理人员工资、奖金、职工福利费，固定资产折旧费及修理费,物料消耗，低值易耗品摊销，取暖费，水电费，办公费， 差旅费，财产保险费，检验试验费，工程保修费，劳动保护费，排污费及其他费用。l 资金成本的计算与应用资金成本1、资金成本的概念资金成本率= 资金占用费/筹资净额（1） 指企业为筹措和使用资本而付出的代价；（2） 资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部分；（3） 资金占用费是指企业占用资金支付的费用,如银行借款利息和债券利息等；（4） 筹资费用是指在资金筹集 过程中支付的各项费用，如银行的借款手续费，发行债券支付的 印刷费、代理发行费、律师费、公 证费、广告费等；（5） 筹资净额=筹资总额一筹资费=筹资总额 x (1- 筹资费率) 2、资金成本的计算个别资金成本个别资金成本是单一筹资方式的资金成本（1） 债务资金成本：长期借款资金成本、长期债券资金成本；（2） 权益资金成本或自有资金成本：优先股资金成本、普通股资金成本和留存收益资金成本。3、资金成本的计算一综合资金成本是对各种个别资金成本进行加权平均而得的结果，因此，也称为加权平均资金成本l 现金和有价证券的财务管理1、现金管理的目标主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。企业现金管理的目标， 就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要；预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付；投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会。2、现金管理的方法（1） 力争现金流量同步使其现金流入和现金流出发生的时间趋于一致（2） 使用现金浮游量从企业开出支票，到收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。（3） 加速收款缩短应收账款的时间（4） 推迟应付款的支付在不影响自己信誉的前提下尽可能地推迟应付款的支付期3、最佳现金持有量分析成本分析模式下考虑现金的成本 企业持有的现金，有三种成本：机会成本。现金作为企业的一项资金占用,是有代价的；管理成本。现金管理的支出；短缺成本。缺乏必要的现金，使企业蒙受损失或为此付出的代价速记点评：常用的确定现金持有量的方法有成本分析模式