报表分析——企业资本周转能力分析
专题二 区州企业会计报表案例 相关指标计算及分析 项目五 企业盈利、偿债、营运和发展能力分析 营运能力分析,制作人： 许桂娉,学习的主要工作内容和任务,项目五 资本周转能力析,了解企业营运能力的分析指标 掌握营运能力指标的含义 灵活在企业应用各指标 了解企业发展能力的分析指标 掌握发展能力指标的含义 灵活在企业应用各指标,项目目标,项目五 资本周转能力析,你运用短期资产的能力如何短期资产营运能力分析 你运用长期资产的能力如何长期资产营运能力分析 你运用总资产的能力如何总资产营运能力分析 你的蛋糕越做越大了吗销售增长指标分析 你的资产越积越多了吗资产增长率指标分析 你的实力增强了吗资产扩张指标分析,项目任务,2.3.1 资本周转能力指标构成及分析意义,一、资本周转能力指标构成要素 反映营运能力的指标 （一）周转率（次数）周转额÷资产平均余额 周转期（天数）计算期天数÷周转率=资产平均余额×计算期天数÷周转额 其中，平均资产总额应根据分析期的不同分别加以确定，并应当与分子的销售收入净额在时间上保持一致；为简化起见，平均资产总额一般以资产的期初数与期末数之和除以2来计算；销售收入净额等于销售收入减去销售折扣与折让的余额。(一)总资产周转率主营业务收入÷总资产平均余额 标准值：0.8。(二)固定资产周转率主营业务收入÷固定资产平均余额(三)流动资产周转率主营业务收入÷流动资产平均余额 标准值：1。,2.3.1 资本周转能力指标构成及分析意义,二、资本周转能力分析的意义 其一，对企业外部信息使用者来说，通过企业资本周转能力的分析，能有效地为他们提供企业在资产管理或资本利用方面的效率情况，以便于对企业财务状况和经营成果有一个整体的认识，从而便于进行科学的信贷决策和投资决策。,2.3.1 资本周转能力指标构成及分析意义,其二，对企业内部管理当局来说，通过企业资本周转能力的分析，可查明企业资金的运用是否合理、资金使用是节约还是浪费，从而促进企业不断挖掘内部资金潜力，改善企业内部管理，有效地利用资金，不断提高资金的利用效果。,2.3.2 资本周转能力指标分析,一、总资产周转率,2.3.2 资本周转能力指标分析,其中，平均资产总额应根据分析期的不同分别加以确定，并应当与分子的销售收入净额在时间上保持一致；为简化起见，平均资产总额一般以资产的期初数与期末数之和除以2来计算；销售收入净额等于销售收入减去销售折扣与折让的余额。,2.3.2 资本周转能力指标分析,例1 东方公司2002年、2003年的销售收入净额分别为30 000万元和35 000万元，2001年末、2002年末、2003年末的资产总额分别为5 000万元、5 500万元和6 000万元。根据资料，编制总资产周转率指标分析表，如表7.1所示。,2.3.2 资本周转能力指标分析,表7.1 总资产周转率分析表 单位：万元 项 目 2002年 2003 年 差 异 销售收入净额 30000 35000 +5000 平均资产总额 5250 5750 +500 总资产周转率(次) 5.71 6.09 +0.38,2.3.2 资本周转能力指标分析,二、固定资产周转率,2.3.2 资本周转能力指标分析,例5 承前有关诸例，东方公司2002年和2003年固定资产平均占用额分别为2 100万元和2 200万元。则：,2.3.2 资本周转能力指标分析,三、流动资产周转率,2.3.2 资本周转能力指标分析,(一)流动资产周转的进一步分析,流动资产利润率=利润÷平均流动资产 =销售利润率×流动资产周转率 例:00、01年均为销售利润率10%，流动资产周转率2，4次，00、01年流动资产利润率分别为10% ×2 =20%、10% ×4=40%,2.3.2 资本周转能力指标分析,（二）流动资产相对节约（浪费）额 =分析期实际销售额×（分析期流动资产实际占用率 - 基期流动资产占用率） =100000 ×（ 0.1 0.15)=-500(万元)节约 或=100000 ×(0.2 0.1)=+1000(万元)浪费 流动资产占用率=流动资产平均占用额÷主营业务收入=1÷流动资产周转率 加速其周转的途径;增加销售收入,降低流动资产占用额,（三）流动资产周转的因素分析 流动资产周转期= (定额平均流动资产+其他平均流动资产) ×计算期天数 主营业务收入定额平均流动资产 ×计算期天数× 定额平均流动资产 +其他平均流动资产主营业务收入 定额平均流动资产 =定额流动资产周转期×(1+其他平均流动资产 定额平均流动资产 ) 计算影响流动资产周转期的因素P89-例5,2.3.2资本周转能力指标分析,例2 承例1，东方公司2001年末、2002年末和2003年末的流动资产占用额分别为3 000万元、3 300万元和3 500万元。根据资料，编制流动资产周转率指标分析表，如表7.2所示。 表7.2 流动资产周转率分析表 单位：万元项 目 2002年 2003年 差 异 销售收入净额 30000 35000 +5000 平均流动资产 3150 3400 +250 流动资产周转率(次数) 9.52 10.29 +0.77 流动资产周转期(天数) 37.82 34.99 -2.83,2.3.2 资本周转能力指标分析,四、应收账款周转率,2.3.2 资本周转能力指标分析,2.3.2 资本周转能力指标分析,例3 承前例，东方公司2002年、2003年的赊销收入净额分别为14 500万元和18 450万元，2001年末、2002年末和2003年末应收账款余额分别为1 200万元、1 300万元和1 500万元。根据资料，编制应收账款周转率指标分析表，见表7.4。 表74 应收账款周转率分析表 单位：万元项 目 2002年 2003年 差 异 赊销收入净额 14500 18450 +3950 应收账款平均余额 1250 1400 +150 应收账款周转率(次) 11.6 13.18 +1.58,2.3.2 资本周转能力指标分析,四、存货周转率,2.3.2 资本周转能力指标分析,2.3.2 资本周转能力指标分析,例4 东方公司2002年、2003年销售成本分别为21 500万元和24 950万元。2001年末、2002年末和2003年末的存货余额分别为1 460万元、1 540万元和1 760万元。根据资料，编制存货周转率指标分析表，见表7.5。 表7.5 存货周转率指标分析表 单位：万元项 目 2002 年 2003 年 差 异 销售成本 21500 24950 +3450 平均存货 1500 1650 +150存货周转率(次) 14.33 15.12 +0.79,2.3.2 资本周转能力指标分析,五、现金周转率,主营业务收入现金含量= 销售商品提供劳务收到的现金主营业务收入,2.3.2 资本周转能力指标分析,六、营运资金周转率,2.3.2 资本周转能力指标分析,七、企业资本周转能力与偿债能力、获利能力之间的关系P97企业资本周转能力与偿债能力、获利能力之间的关系偿债能力与获利能力之间的关系,案例祥见实训书,企业发展能力分析,（一）内容 本章介绍了企业发展能力分析的目的与基本内容，企业单项发展能力分析和企业整体发展能力分析。 （二）学习要求 理解并掌握企业单项发展能力分析和企业整体发展能力分析的指标体系、指标计算及其分析评价等内容。 （三）考核知识点和考核要求 1、领会：企业发展能力分析的目的与基本内容、企业整体发展能力分析框架及应用。 2、熟练掌握：股东权益增长率、资产增长率、销售增长率和收益增长率计算与分析，并能结合案例进行应用分析。,营业收入增长率是指企业本年营业（销售）收入增长额同上年营业（销售）收入总额的比率，表示与上年相比，企业营业（销售）收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标最高得分为100分，占“企业履约能力”权重的20%。具体计算方法为： 营业（销售）增长率（本年主营业务收入总额上年主营业务收入总额）上年主营业务收入总额 （一）营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100% （二）总资产增长率=（本期总资产增长额÷年初资产总额）×100% （三）固定资产成新率=（平均固定资产净值÷平均固定资产原值）×100%,
