2017一建DL经济刘戈精讲班 流动资产财务管理

建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 一级建造师建设工程经济刘戈 1建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 1Z102081 现金和有价证券的财务管理企业置存 现金原因交易性需要预防性需要日常业务的现金支付需要置存现金以防发生意外的支付投机性需要置存现金用于不寻常的购买机会一、现金管理的目标现金是企业流动性最强的资产。具体包括：库存现金、各 种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等企业会面临现金不足和现金过量的威胁。企业现金管理的目标，就是 在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。2建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 二、现金收支管理现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这 一目的，应当注意做好以下几方面工作：力争现金流量同步使用现金浮游量 （现金浮游量是企业账面现金余额与银行账户上存在余额之间的差额）加速收款推迟应付款的支付3建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 三、最佳现金持有量企业持有现 金的成本机会成本现金持有量越大，机会成本越高常用的确定现金持有量的方法有：成本分析模式、存货模式和随机模式三 种。 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有 量。管理成本现金管理成本是一种固定成本，与现金持有量 之间无明显的比例关系短缺成本现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降， 随现金持有量的减少而上升上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量4建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 甲企业有三种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本和短缺成本如表1Z102081-1所示。现金持有方案 单位：元 表1Z102081-1方案 项目 A B C 现金持有量 50000 70000 100000 机会成本 5000 7000 10000 管理成本 20000 20000 20000 短缺成本 6 750 2500 0注：机会成本为该企业资本收益率的10%。5建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 方案 项目 A B C机会成本 5000 7000 10000管理成本 20000 20000 20000短缺成本 6750 2500 0总成本 31750 29500 300006建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 历年真题解读【2015】某企业现金管理有四个方案供选择，其最佳现金持有量方案为（）方案A甲B乙C丙D丁方案甲乙丙丁现金持有量（元）500007000080000100000机会成本（元）5500770088001000管理成本（元）8000800080008000短缺成本（元）60004500100007建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【答案】C【解析】就是最佳现金持有量就是机会成本、管理成本、短缺成本三者之和最小8建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【2014】下列现金收支管理措施中，能提高现金利用效率的是( )A、充分使用现金浮游量B、推迟应收账款收款时间C、争取使现金流入的时间晚一些，现金流出的时间尽可能早一些D、提高应付款的支付期9建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【答案】A【解析】充分使用现金浮游量, 能提高现金利用效率10建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【2013】关于用成本分析模式确定企业现金最佳持有量的说法，正确的是( )。A管理成本与现金持有量一般呈正比例关系B现金的短缺成本随现金持有量的增加而增加C运用成本分析模式确定现金最佳持有量的目的是加速现金周转速度D企业持有现金的成本有机会成本、管理成本和短缺成本11建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【试题答案】D【解析】选项A：管理成本和现金持有量没有明显比例关系；选项B：现金的短缺成本随现金持有量的增加而降低；选项C:成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。12建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【2013】下列资产在财务管理上可作为现金管理的有( )。A库存现金B银行存款C银行本票D应收账款E无形资产13建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【试题答案】ABC【解析】现金是企业流动性最强的资产。具体包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。14建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【2012】某施工企业制定了如下表的四种现金持有方案（单位：元）。从成本分析的角度来看，该企业最佳的现金持有量为( )元。A.60000B.80000C.100000D.110000现金持有量 60000 80000 100000 110000机会成本6000700075008000管理成本3000300030003000短缺成本500040003000200015建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【答案】D【解析】持有的总成本即为机会成本、管理成本和短缺成本之和，最小的方案最优现金持有方案及相关成本16建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 小结掌握现金的概念和举例；掌握管理目标。掌握确定最佳现金持有量；了解成本分析模式。17建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 产生的主要原因扩大销售，增强竞争力管理的目标求得利润。需要在应收账款信用政策所 增加的盈利和这种政策的成本之间做出 权衡。1Z102082 应收账款的财务管理一、应收账款管理的目标应收账款是企业流动资产中的一个重要项目，是商业信用的直接产物。18建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 二、信用政策的确定 应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。 信用政策包括： 信用期间、信用标准和现金折扣政策。信用期间企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾 客的付款期间。 延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应 收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者 大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。信用标准“5C”系统是评估顾客信用品质的五个方面：品质（Character ；能力（Capacity）；资本（Capital）；条件（Conditions） ；抵押（Collateral）现金折扣 政策主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短 企业的平均收款期19建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 历年真题解读【2012】企业应收帐款管理中，可以通过“5C”系统对顾客的（ ）进行评估。A资产状况B信用品质C偿债能力D盈利能力20建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 【答案】B【解析】企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。这可以通过“5C”系统来进行。所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面。21建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 小结应收账款是企业流动资产中的一个重要项目，应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。22建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 1Z102083 存货的财务管理 一、存货管理的目标存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资 ，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、 协作件、商品等。存货管理的目标是尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权 衡，达到两者的最佳结合。23建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 二、储备存货的有关成本 企业储备存货有关的成本，包括以下三种：取得成本 TCa取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，包括订货成本和购置成本两部 分。储存成本 TCc指为保持存货而发生的成本。单位储存成本为K2。 储存成本储存固定成本储存变动成本缺货成本 TCs指由于存货供应中断而造成的损失订货成本指取得订单的成本。订货成本中有一部分与订货次数无 关，称为订货的固定成本（F1）；另一部分与订货次数（D/Q） 有关，称为订货的变动成本（ ）。K为一次订货变动成本。购置成本DU指存货本身的价值。年需要用量用D表示，单价 用U表示。24建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 三、存货决策存货总成本最低的进货批量称为经济订货批量或经济批量。25建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757 400-6666458 某施工企业生产所需A材料，年度采购总量为1000吨，材料单价为5000元吨，一次订货成本为2000元，每吨材料的年平均储备成本为100元。则A材料的经济采购批量如下：Q* =2×2000×1000÷100=200吨26建造师 唯大立 www.daliedu.cn 010-62112757