股指期货投资者教育手册-风险维权篇
股指期货投资者教化手册风险维权篇1、股指期货中的风险与防范2、投资者如何爱护自己的合法权益期货投资理念风险维权篇一、 股指期货中的风险与防范1股指期货的风险有哪些？股指期货市场的风险规模大、涉及面广，具有放大性、困难性与可预防性等特征。股指期货的风险成因主要有股指频繁波动、保证金交易的杠杆效应、非理性投机及市场机制不健全等。股指期货风险类型较为困难，从风险是否可控的角度划分，可分为不行控风险和可控风险；从交易环节可分为代理风险、流淌性风险、强平风险与交割风险；从风险产生主体可分为交易所风险、经纪公司风险、客户风险与政府风险，从投资者面临财务风险又可分为信用风险、市场风险、流淌性风险、运作风险与法律风险。2金融期货交易中交易所风险如何管理？交易所是股指期货市场的组织者，是股指期货合约履约的保障者，市场风险可能使众多结算会员缺乏财务资源而违约，最终殃及交易所。交易所的风险管理首先是建立和完善一套基于期货交易特有运行模式的风险管理制度；其次，建立实时的风险监控技术；最终就是保证风险监限制度与技术的有效实施。3交易全部哪些风险管理制度？中国金融期货交易所对股指期货的风险管理主要如下规定：1）、保证金制度；2）、当日无负债结算制度；2）、涨跌停板制度：3）、限仓制度；4）、大户报告制度；5）、强行平仓制度；6）、结算担保金制度；7）、风险警示制度。4金融期货交易中期货公司主要面临怎样的风险？一是市场风险，当某一合约行情出现连续涨停板或跌停板，假如期货公司不能刚好斩仓，满仓操作的亏损一方难以退出，爆仓风险加大。一旦出现爆仓，客户往往一走了之而由期货公司先行担当经济损失。这一风险是期货公司最主要同时也最难解决的风险。 二是操作风险，这类风险包括：下单员报错、敲错客户指令，造成风险损失；结算系统及电脑运行系统出现差错，造成风险损失；没有严格依据有关规章制度操作，缺乏监督或制约，造成风险损失等。 三是流淌性风险，期货公司不能如期满意客户提取期货交易保证金或不能如期偿还流淌负债而导致的财务风险。 5期货公司应当如何限制风险？（1）对客户的管理。对客户的管理包括： 审查客户资格条件、资金来源和资信状况，评估资金来源与交易风险的互动关系；对客户加强风险意识的教化和遵纪遵守法律的教化；严格执行客户保证金管理制度；提高客户的期货学问和交易技能水平；不同的客户、不同的资金来源实行区分对待、分类管理；建立纠纷处理预案。（2）对雇员的管理 经纪公司对其雇员的管理包括：提高雇员的期货学问水平和执业技能；加强内部监督，加强员工的职业道德教化；培育高品质的客户经理。（3）结算与风险管理制度和措施的管理 经纪公司必需按交易所和证监会的规定建立和完善内部结算与风险管理制度；严格依据交易所规定的比例收取客户保证金，保持适度持仓；避开过度交易，严格限制好客户的风险。 （4）自我监督和检查 经纪公司不仅要接受证监会和交易所的监督与检查，还应设置内部稽核人员，形成严密的内部限制体系，刚好发觉问题，避开恶性重大风险事故的发生。 6投资者进行股指期货交易可能面临哪些风险？首先是价格风险。由于股指期货的杠杆性，微小的价格变动可能造成客户权益的重大变更，在价格波动很大的时候甚至造成爆仓的风险，也就是损失会超过投资本金（见手册二），因此首先投资者进行股指期货交易，在获得高额投资回报的同时会面临重大的价格风险。其次是结算风险。股指期货实行每日无负债结算制度，对资金管理要求特别高。假如投资者常常满仓操作，那么该投资者可能会常常面临追加保证金的问题，甚至有可能当日被多次追加保证金，假如没有在规定的时间内补足保证金，那么按规定将被强制平仓，可能会造成投资资金的重大损失。再次是操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单，都可能会造成损失。最终是法律风险。股指期货投资者假如选择的期货公司是未经中国证监会批准的地下期货公司，或者违反法规，未经批准从事境外股指期货交易等，都可能会给投资者造成损失。7股指期货投资者如何来管理价格风险？要管理好价格风险，能够在股指期货中生存及盈利，必需找到适合自己的风格。对于新进入股指期货市场的投资者，特殊是从未进行过期货交易的投资者，必需留意学习，从小单量起先交易。股指期货要获得胜利，培育正确的交易观念是关键。必需学会敬重市场、适应市场。做股指期货不是赌大小，不能将盈亏归结为运气，孤注一掷的心态往往会造成亏损。避开犯一些常见的错误也是管理好价格风险的重要手段，如输得起，赢不起；相反，应当树立“不怕错，只怕拖”，缩仓对交易有害无益。8做期货不是赌大小，不能将输赢归结为运气有人认为，做期货如同赌大小，期货中的买卖方向与赌大小的买大买小没什么差别。但事实并不如此。其一，赌大小是纯粹的碰运气，没有规律可循，是没有方法分析的，即使有所谓预料也是瞎懵；而期货价格的涨跌，虽然掺有一些人为投机因素，但归根结底是受供求规律的支配，是可分析的。其二，赌大小没有过程的，开出来就定局，且这种输赢定局是无法变更的；而期货不是这样，由于期价涨跌是有走势过程的，因而，即使最初下单的方向错了，也不能说结局因此而定。比如，你买入后行情下跌，不肯定亏，损失只是浮动的，可能反弹上去。最终是输是赢与你后来的处理技巧有很大关系。期货交易中有运气因素，但运气不行能始终站在你一边。长久的获利实力，须要交易者专心分析各种影响因素，留意行情变更的规律，探讨一套能够应变、较为稳健的投资策略，有条件的甚至可以利用电脑协助人脑，加强胜算。因而，在期货交易中，赚了不要只庆幸好运，更要累积阅历；亏了不必怨天尤人，应当勇于吸取教训。这样，才算是一个成熟而理智的投资者。9孤注一掷，迟早玩完抱着赌大小的心理投入期货市场，不仅会使人无视支配行情涨跌背后的基本因素，从而懒于分析，导致分析行情靠乱猜，投资方向凭灵感，输了不知为何输，赢了也不知为何赢。赌徒心理的最大危害是导致人们在资金运用孤注一掷，而孤注一掷者即使间或也有可能胜利，但最终都逃不脱惨败的命运。这种状况在期货交易中是常见的。因为孤注一掷者在起先的几次胜利后，心理睬得到极大的满意，更情愿在下次交易中接着采纳孤注一掷的方法。而下一次交易中一旦遭受厄运，极有可能全军覆没，不仅将过去的赢利全部吐出去，连最初的老本也输光，更惨的甚至还会因爆仓而倒欠期货经纪公司一笔钱。10交易者最常见错误输得起，赢不起按理来说，交易者总是希望少输不输，希望能赢多赢。但若对那些失败的交易者总结后就会发觉，他们的心理状况往往是输得起赢不起，导致实际交易中输多赢少。输得起的表现是：一旦交易方向错了，心中没有止损概念。随着浮动亏损越来越大，拒绝割肉的心态更加剧烈。心里总想着，已经这样了，急也没用，再看看吧，浮动亏损是短暂的，一旦行情反转，还可能反败为胜。于是宁愿一次次追补保证金，始终拖到最终没有方法时才不得不砍仓，这时亏损已不是一笔小数了。有的投资者甚至在逆市时还一再加码，希望以平均价伺机反败为胜，导致原来只会损失一撮牛毛的，最终整头牛都被人牵走。赢不起的表现是：一旦交易方向对了，账户上有了一点浮动利润，便心旌摇荡，无法自持，老是想着这点利润不要被抹去，还是落袋为安，结果便惊慌兮兮地抓紧平仓。回头一看，原来可以打只老虎的，却只拍了一只苍蝇。期货走势不是涨就是跌，赢亏的机会是一半对一半。不行能百战百胜，也不行能百战百败。假设十次买卖五次赚五次亏，要取得总计是赚的成果，就须要五次亏是小亏，五次赚是大赚。假如逆市时苦苦死撑，顺市时匆忙离场，就恰恰倒转过来，变成亏的五次惨不堪言，赚的五次微乎其微，就算金山、银山也会被败光。因而，抱着“输得起，赢不起”的心态做交易，岂有不输之理。11不怕错，只怕拖“不怕错，只怕拖”是期货投资最重要的原则。自有期货以来，没有任何一个专家能够百战百胜，没有任何一种分析工具次次灵验！只要是人，在交易中出现考虑不周或失算是难免的。问题在于出错后怎么对待。聪慧与愚蠢的区分就在于聪慧人在出错后会主动断臂，不至酿成大祸；而愚蠢的人则会被拖死。前面提到的孙礼平，巨大的亏损就是拖出来的。尽管“不怕错，只怕拖”的道理是许多交易者都认同的，但不少人在实战中，还是免不了要犯拖的毛病。一般人为什么会拖呢？主要是侥幸心理作祟，不敢面对现实。一是怕认赔后行情立刻反过来；二是想行情持续一段时间后可能会反过来，这样的话，不过多熬一些时间而已。应当说，砍仓后行情即反的状况有时是会发生的，但也应当想到，即使这样，也不过是吃一次小亏而已，它避开了发生重大损失的可能。而后一种状况实际也证明白及早砍仓是对的，因为你已经避开了更大损失，完全可以找寻更好的进场价位。止损观念是“不拖”原则的最干脆体现。阅历表明，要真正贯彻“不拖”原则，最重要的就是养成第一时间下止损单的好习惯。第一时间下止损单的好处是：即使行情出现不利于你的突变状况，你已在第一时间止损了，不至于措手不及，面对已成事实的巨大差价，再作止损决策就更难了。12锁仓有害无益锁仓有两种，即盈利锁仓与亏损锁仓。盈利锁仓是买卖后有肯定幅度的浮动盈利，不平仓的同时反向开立新仓。亏损锁仓是买卖之后有了浮动亏损，不想把浮动亏损变成实际亏损，便在接着持有原来亏损头寸的同时，反向开立新仓，企图锁定风险。多数交易者的实践证明白，锁仓事实上是一种愚蠢的交易方式，亏损锁仓更是如此。交易者易犯的一个通病，就是不敢面对亏损的现实。锁仓就是这种心态的流露。锁仓的弊端在于，占用双倍的保证金，降低了资金的运用效率，增加了投资成本。还有一个弊端是“易结不易解”。锁仓虽然短暂没有将浮动亏损转化成为实际亏损，但事实上资金已经划走，只不过没有投资者的签字而已。更为重要的是，锁仓严峻影响交易心态。由于双向持仓，在解仓时会有肯定的心理负担，难免瞻前顾后，无所适从。有时即便咬咬牙解了仓，但由于担忧另一方向的持仓亏损增大，稍有风吹草动，便重新锁仓，从而陷入锁仓的恶性循环之中。最终在无望之时不得不同时平仓，将浮动亏损化成实际亏损。锁仓是一种害人不浅的交易习惯。要想在期货市场取得胜利，必需从心理上和行动上彻底摒弃锁仓。一旦操作失误，就该刚好止损，另觅机会。13期市生存之要有效的资金管理期市有风险，交易中有输赢乃兵家常事。要想成为一位胜利的期货交易者，在初期阶段学会生存比赚钱更重要。而生存之道的关键在于驾驭有效的资金管理方法。优秀的期货高手都有这样的体会，一年之中，他们做错的交易要比做对的交易多，那么，他们怎么还能赚到钱呢？答案是有效的资金管理。资金多少是相对的，有效的资金管理与开户资金多少没有关系。资金管理方法应当以百分比来衡量。有效的资金管理要求交易者任何时候不要出现弹尽粮绝的局面，任何时候都要确保其次天还能接着交易。高手建议：每次的交易资金都不能过半，最好限制在三分之一以内。决不能象股票交易一样，满仓交易，因为期货的杠杆性可能不会给你其次次机会。高手建议：无论何时交易都应严格执行爱护性止损措施，亏钱的单子止损要快，赚钱的单子则可以留着跟大势走，最重要的一点是，恒久不要在赔钱的单子上加码。高手建议：在期货交易中，只有当风险与获利的比率在3比1之上时才值得进行，比如，单子赔钱的潜在风险是1000元，那么获利的潜在目标应当达到3000元。其实，这些建议在以前已经提到过了，但对于初次参与股指期货交易的人来说，实在是太重要了。如何限制结算风险，应当从资金管理起步。14网上交易应留意哪些事项？电子化交易最常用的有网上交易方式和热自助托付交易方式。与书面指令相比，由于电子化交易将交易指令干脆送入交易所主机，省却了原本必需通过人工转送的中间环节，故具有成交快、回报快、精确性高等优点。这
