2011.01.17黄金周刊
黄金市场周刊2011年1月17日经易金业黄金研究中心 1下周行情展望一上周行情回顾3二二1.上周黄金市场主要影响因素（1213页）2.黄金及相关市场走势图（1418页）3.黄金基本面情况（1929页）4.外汇及原油等相关市场情况（3037页）1.相关市场预测（37页）2.技术分析（89页）3.结论（1011页）2相关市场预测返回目录页3下周行情展望基本面v 外汇市场v下周需关注的经济数据：橘黄色表示对黄金影响较大的数据日期北京时间指标和事件前值2010年1月17日7:30澳大利亚12月TD-MI通胀指数年率3.9%17:30英国12月消费者物价指数115.618:00德国1月ZEW经济景气指数4.32011年1月18日23:00美国1月NAHB房价指数16 2010年1月19日17:00欧元区11月季调后经常帐（单位：亿欧元）-9817:30英国12月失业率4.5%21:30美国12月新屋开工年化月率3.9% 2010年1月20日15:00德国12月生产者物价指数年率4.4%23:00美国12月咨商会领先指标112.4 2010年1月21日17:00德国1月IFO商业景气指数109.917:30英国12月季调后零售销售指数108.84v央行动态&财经大事：2011-1-17 华盛顿 中国国家主席胡锦涛访美布鲁塞尔 欧元集团会议美国 马丁路德金恩日 市场休市 2011-1-18 渥太华 加拿大央行公布利率决议 2011-1-19 伦敦 北欧-波罗的海峰会 2011-1-20 中国 2010年国民经济运行情况发布会5主要货币走势预测美元指数：上周美元出现大幅下跌行情。美国11月批发库存数据下降和批 发销售数据的良好增长，说明美国经济处于持续回暖中。但美国上 周初请失业金人数的大幅攀升使美元受到极大承压。另一方面，由 于市场风险气氛有所改善，美元的避险功能也出现减弱。预计后市 将呈现震荡行情。欧元：上周欧元/美元呈现持续上涨行情。主要是西班牙、葡萄牙和意 大利成功标售本国的国债，并且中国和日本先后声明称在必要时将 购买欧元区国家的国债，欧元受到强力推动。随着以德国为首的欧 元区国家经济指标出现改善，预计欧元/美元本周将维持强势。英镑：上周英镑/美元呈现强势上涨行情。主要是英国11月制造业产 出数据高于预期，提振了英镑。加之美元出现大幅下跌间接推动了 英镑走强。预计英镑/美元本周将呈现强势。6原油 v原油走势：上周国际原油价格呈现震荡上涨走势。主要是美国 上周初请失业金人数的大幅攀升导致美元出现疲软走势 ，油价获得推动。另外，因天气寒冷提振美国东北部地 区需求，取暖油库存下降。加上美国阿拉斯加州输油管 道因泄露而关闭，加剧了市场看涨的气氛。预计本周原 油价格将呈现强势局面。7黄金技术分析返回目录页8黄金走势技术分析返回目录页目前RSI运行至32附近，空方力量占据优势；KD指标周期线交 叉向下，空头动能正在释放；MACD零轴上方周期线交叉向下，空 方力量占据主导。综合来看，空方力量占据明显优势，预计后市将 呈现弱势。9金价走势预测返回目录页10结论v 基本面方面，上周国际现货黄金价格呈现弱势震荡行情。主 要是西班牙、葡萄牙和意大利成功标售本国的国债，并且中国和 日本先后声明称在必要时将购买欧元区国家的国债，风险气氛的 改善导致金价受到承压。另外，德国2010年全年GDP年率为 3.6%，与预期持平，但创下两德统一以来最大增幅。欧元区经济 的持续改善，使得市场担忧情绪出现了缓解。预计本周黄金价格 将呈现弱势。v 截至1月11日，基金多头减仓15972手，空头增仓8974手， 从而使非商业净多头数量减少24946手。说明短期黄金市场受到 抛压，投资者在年初的行情把握上比较谨慎。上周全球最大的黄 金ETF持仓量分别在周一增仓1.52吨，周二减仓1.21吨，周四减 仓6.37吨，周五减仓5.77吨，合计共减仓11.83吨，目前总持仓 量为1259.32吨，已回到去年5月份的持仓水平。说明投资者对短 期价格的走势非常谨慎，离场观望的态度比较明显。v 目前RSI运行至32附近，空方力量占据优势；KD指标周期 线交叉向下，空头动能正在释放；MACD零轴上方周期线交叉向 下，空方力量占据主导。综合来看，空方力量占据明显优势，预 计后市将呈现弱势。上方重要阻力为1385美元到1400美元，下 方重要支撑为1300美元到1320美元区域，在1360美元附近可进 场做空。返回目录页 111.上周黄金市场主要影响因素返回目录页12主要影响因素返回目录页132.黄金及相关市场走势图返回目录页14国际现货金价走势日线周线15国内黄金走势上海黄金交易所T+D黄金1106期货16外汇走势美 元 指 数欧元/美元 英镑/美元17原油走势返回目录页183.黄金基本面情况1、黄金生产 2、黄金需求 3、投资需求 4、售金动态与机构预测返回目录页19黄金生产20黄金生产世界：1. Eldorado Gold 2010年黄金产量增长74% 中国：1. 2010年全国黄金产量或超340吨21黄金需求22黄金需求世界：1.印度12月黄金ETF持仓量同比增长74.3% 中国：1.疯狂的黄金 工行去年贵金属交易量达2.44万吨2.调查称逾二成受访者半年内预购黄金投资品3.诺安黄金基金募集超32亿 返回上级目录 23投资需求24截至1月11日，基金多头减仓15972手，空头增仓8974手，从而使 非商业净多头数量减少24946手。25受基金持仓减仓幅度大于商业持仓增仓幅度影响，上周基金 持仓占总持仓比重出现下降，基金持仓占总持仓比例下降至 49.52%。26受基金多头减仓和空头增仓影响，截至1月11日基金净持仓比重 出现下降，基金净持仓占基金总持仓规模大幅回落至60.89%。27投资需求v黄金ETFs street tracks 黄金持有量变化情况：返回上级目录上周全球最大的黄金ETF持仓量分别在周一增仓1.52吨， 周二减仓1.21吨，周四减仓6.37吨，周五减仓5.77吨，合计共 减仓11.83吨，目前总持仓量为1259.32吨。28央行售金动态与机构预测v1.七大利好因素共助黄金前程似锦 v2. GFMS：金价年底前或将涨至1600美元 v3.伊朗与印度商讨黄金换石油计划v4.欧央行1月7日当周黄金储备增加2100万欧 元 返回上级目录294.外汇市场及原油等相关市场情况美元基本面 欧元基本面 原油及其他相关商品情况返回目录页30美元基本面31外汇市场美元v美国12月咨商会就业趋势指数为99.3，基本与前期持 平 v美国11月批发库存月率为-0.2%，低于1.9%的前期值 v美国11月贸易帐为赤字383.1亿，基本与前期值持平 v美国12月生产者物价指数年率为4.0%，高于3.5%的 前期值 v美国上周初请失业金人数为44.5万，大幅高于40.5万 的预期 v美国12月零售销售月率为0.6%，低于0.8%的前期值 v美国12月工业产出月率为0.8%，好于0.4%的前期值 v美国11月商业库存月率为0.2%，低于0.7%的前期值 返回上级目录32欧元基本面33外汇市场欧元v欧元区1月Sentix投资者信心指数为10.6，略好于9.7 的前期值 v法国11月工业产出年率为6.0%，好于4.7%的前期水 平 v德国2010年GDP为3.6%，大幅好于-5.0%的前期值 v欧元区11月工业产出年率为7.4%，好于6.9%的前期 值 v法国12月消费者物价指数年率为1.8%，略高于1.6% 的前期值 v德国12月消费者物价指数终值年率为1.7%，与前期值 持平 v欧元区11月未季调贸易帐为赤字4亿，大幅低于盈利 52亿的前期值返回上级目录34重要经济指标橘黄色表示对黄金走势有重大影响的数据返回上级目录日期北京时间指标和事件前值实际值 2011年1月10日17:30欧元区1月SENTIX投资者信心指数9.710.623:00美国12月咨商会就业趋势指数9999.32011年1月11日23:00美国1月IBD消费者信心指数45.845.8 2010年1月12日15:00德国2010年GDP-5.0%3.60%15:45法国11月经常帐（单位：亿欧元）-25-4217:30英国11月商品贸易帐（单位：亿英镑）-85.29-8718:00欧元区11月工业产出年率6.9%7.4% 2010年1月13日17:30英国11月制造业产出年率5.8%5.6%21:30美国11月贸易帐（单位：亿美元）-387.1-383.121:30美国12月生产者物价指数年率3.5%4.0% 2010年1月14日17:30英国12月季调后核心生产者输出物价指数年率3.3%2.9%18:00欧元区11月季调后贸易帐（单位：亿欧元）36-1921:30美国12月零售销售月率0.8%0.8%22:15美国12月工业产出月率0.4%0.8%22:55美国1月密歇根大学消费者信心指数初值74.572.735原油及其他相关商品情况36原油市场库存情况v上周美国能源市场库存变化情况：返回目录页前值实际值 美国上周API精炼油库存变化220万160万美国上周API汽油库存变化560万700万美国上周API原油库存变化-750万5.7万美国上周EIA精炼油库存变化115万265万美国上周EIA汽油库存变化329万508万美国上周EIA原油库存变化-416万-215万37
