2017年中国银行业回顾与展望

www.pwccn.com银行业快讯银行业快讯 2017年中国银行业回顾与展望年中国银行业回顾与展望2018年4月主编：主编：叶少宽副主编副主编：邓亮编写编写团队成员团队成员：刘娜、刘钰、李富强、舒霞、吴德满（按姓氏拼音首字母顺序排列）本期快讯的编写团队包括：本期快讯的编写团队包括：专家委员会专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、胡亮、姚文平、谭文杰、潘德昌银行业快讯作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊， 已出版了34期。本刊涵盖了34家截至4月24日披露2017年年度 报告的A股和/或H股上市银行。按照其资产规模和经营特点， 我们将这些银行归为三大类：前言前言这34家上市银行资产合计相当于截至2017年12月31日末中国 商业银行总资产的78.91%。除了特殊说明，本刊信息均来自 公开资料，所比较的数据以人民币金额列示（比例除外）。想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系 人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业 团队。大型大型商业银行（商业银行（6家）家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）交通银行（交行）邮储银行（邮储）股份制股份制商业银行（商业银行（8家）家）兴业银行（兴业）招商银行（招行）民生银行（民生）中信银行（中信）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）城市商业银行和农村城市商业银行和农村商业银行（商业银行（20家）家）上海银行（上海）江苏银行（江苏）宁波银行（宁波）盛京银行（盛京）徽商银行（徽商）锦州银行（锦州）天津银行（天津）哈尔滨银行（哈尔滨）中原银行（中原）郑州银行（郑州）重庆银行（重庆）青岛银行（青岛）甘肃银行（甘肃）重庆农商行（重庆农商）广州农商行（广州农商）九台农商行（九台农商）常熟农商行（常熟农商）无锡农商行（无锡农商）江阴农商行（江阴农商）张家港农商行（张家港农商）目录目录1宏观环境概述宏观环境概述052上市银行业绩分析上市银行业绩分析112.1大型商业银行132.2股份制商业银行232.3城农商行333专题探讨专题探讨433.1资管新规下，银行理财业务模式有待转型453.2拆解影子银行有利于银行稳健经营473.3善用拨备新规，全面提升风险管理493.4新金融工具准则的定量影响：净资产降 1%-3%，或对资本带来压力524 附录附录55宏观环境概述宏观环境概述 世界经济全面复苏，中国增长四年来首度世界经济全面复苏，中国增长四年来首度回升回升 货币供应增幅回落，资金空转嵌套现象货币供应增幅回落，资金空转嵌套现象改善改善 强监管严防金融风险强监管严防金融风险，市场市场利率利率整体整体上行上行 非金融对外投资得到遏制，人民币汇率趋稳非金融对外投资得到遏制，人民币汇率趋稳普华永道6普华永道世界世界经济经济全面全面复苏，中国增长四年来首度回升复苏，中国增长四年来首度回升2017年发达经济体普遍增长，世界经济 在金融危机后首次实现全面复苏。国际 货币基金组织（IMF）的数据显示， 2017年全球经济增长3.70%，增幅比 2016年高0.50个百分点。受益于积极的外部环境，2017年中国经 济平稳运行，国内生产总值（GDP）同 比增长6.90%，比去年同期高0.20个百 分点，为连续三年回落后首次出现回升。净出口对经济增长的贡献率回升至9.10%， 扭转了连续两年下降的局面；但消费已 成为拉动经济增长的主要动力，贡献率 58.80%；投资的贡献率为32.10%。年内国内居民消费价格（CPI）基本趋于 稳定，全年同比上涨1.60%，涨幅较上年 回落0.40个百分点；工业生产者出厂价 格（PPI）同比涨幅6.30%，结束了连续 五年下降的态势。银行业快讯79.50%7.70%7.80% 7.30%6.90%6.70%6.90%2011201220132014201520162017经济增速趋稳资料来源：国家统计局2017年年中国中国国内生产总值同比增长国内生产总值同比增长6.90%，为连续三年回落后首次出现回升，为连续三年回落后首次出现回升图图 12018年4月普华永道货币供应增幅回落，资金货币供应增幅回落，资金空转嵌套现象空转嵌套现象改善改善2017年在去杠杆和金融监管逐步加强的 背景下，货币供应增幅持续回落。年末 广义货币供应量（M2）同比增长8.20%， 增速创下近年来的新低。然而，年内社会融资增幅基本稳定在 12.00%左右，与年初设定的目标一致。 其中，信贷依然保持快速增长，全年人 民币贷款余额同比增长12.70%，增量 13.53万亿元，高于2016年。以上反差表明去杠杆并未影响实体经济 的融资需求，M2增速回落反映了资金在 金融体系内部空转、多层嵌套的情况有 所改善。8银行业快讯社会融资存量同比增速, 2017.12, 12.00%M2月度同比增速, 2017.12, 8.20%0%2%4%6%8%10%12%14%M2增速回落资料来源：人民银行2017年年M2增速趋缓，年末同比增长回落至增速趋缓，年末同比增长回落至8.20%，明显慢于社会融资规模扩张的速度，明显慢于社会融资规模扩张的速度2018年4月图图 2普华永道强监管严防金融风险，市场利率整体上行强监管严防金融风险，市场利率整体上行9银行业快讯2018年4月“强监管”和“防风险”无疑是2017年 金融业的关键词。自一季度以来，银监 会开展了业内俗称“三、三、四、十” 的专项治理，重点针对同业和理财业务； 7月召开的全国金融工作会议、10月召开 的中共“十九大”和12月召开的中央经 济工作会议也反复强调防范化解重大风 险、加强金融监管协调、守住不发生系 统性金融风险的底线等原则。监管之年，市场利率整体上行，中债国 债收益率呈现出的趋势相当明显。2018年银监会、保监会合并组建中国银 行保险监督管理委员会，这将有利于监 管统筹协调；而将拟定银行业、保险业 重要法律法规草案和审慎监管基本制度 的职责划入央行，则是将监管政策的制 定与执行分离，防止目标冲突。3.35%3.88%3.04%3.84%2.68%3.79%市场利率整体上行10年期5年期1年期强监管之年市场利率整体趋向上行，强监管之年市场利率整体趋向上行，从从国债收益率来看，短期品种的收益率上行显著国债收益率来看，短期品种的收益率上行显著资料来源：人民银行图图 3普华永道非金融非金融对外投资得到遏制对外投资得到遏制，人民币汇率趋稳人民币汇率趋稳为减少跨境资金流的波动性，2017年国 务院及各部委采取了一系列遏制企业 “非理性”对外投资的措施。受此影响， 全年非金融类对外直接投资（ODI）累 计金额1,200亿美元，同比下滑29.40%。 相比之下，非金融类外商直接投资 （FDI）表现平稳，全年投资额1,310亿 美元，同比增长7.90%。2017年年初人民币贬值的预期颇高，但 最终未有成真。人民币兑一蓝子货币基 本 保 持 稳 定 ， 中 国 外 汇 交 易 中 心 （ ChinaForeignExchangeTrade System，CFETS）人民币汇率指数全年 上涨0.02%。人民币汇率未走软，这从侧面反映了供 给侧结构性改革、“三去一降一补”等 措施让外界对中国经济的担忧有所降低。10银行业快讯9021,0291,1801,7011,20116.77%14.11%14.71%44.14%-29.41%20132014201520162017对外直接投资显著下滑非金融类ODI （亿美元）同比增长资料来源：商务部一系列一系列遏制企业“非理性”对外投资的遏制企业“非理性”对外投资的措施让相关投资额措施让相关投资额2017年同比下滑接近年同比下滑接近30%2018年4月图图 4大型商业银行大型商业银行 净利润增长回升，但盈利指标仍受压 总资产突破百万亿，增速略有放缓 信贷资产质量稳中趋好股份制商业银行股份制商业银行 盈利稳步增长，个体间差异扩大 信贷资产质量风险回稳 资本充足率整体上升，个体压力各异城农商行城农商行 净利润整体增长放缓，个体间波动性大 信贷资产质量整体回稳 核心一级资本充足率下行上市银行业绩上市银行业绩分析分析经营表现经营表现资产质量资产质量财务状况财务状况净利润净利润近五年增长趋势平均总资产收益率加权平均净资产收益率利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入总资产规模总负债规模总资产近五年增长趋势总负债近五年增长趋势拨备覆盖率变动趋势拨贷比变动趋势不良余额近五年变动趋势逾期余额近五年变动趋势万亿元万亿元不良贷款率逾期贷款率不良贷款余额逾期贷款余额拨贷比拨备覆盖率逾期贷款率不良贷款率不良率vs逾期率90天以上逾期率不良贷款率不良率vs90天以上逾期率关注类贷款率关注类贷款余额成本收入比业务及管理费1.00%-0.05 百分点13.79%-0.61百分点1.93%-0.07百分点2.04%-0.08百分点30.71%-0.39百分点0.86 万亿元同比变化3.82%1.51%-0.15 百分点1.78%-0.45百分点0.86 万亿元39.33亿元1.01万亿元-1,377.50亿元1.75 万亿元-64.08亿元3.08%-0.32百分点176.40%17.35百分点2.67%0.03百分点106.78万亿元同比变化7.33%98.73万亿元同比变化7.17%2.07万亿元同比变化9.76%0.47万亿元同比变化-3.88%同比变化4.10%1.03万亿元2.79% 2.78%2.75%2.64%2.67%一张图读懂大型商业银行一张图读懂大型商业银行20172017年业绩年业绩普华永道2.1 大型商业银行大型商业银行净利润净利润增长回升增长回升，但盈利指标仍受压但盈利指标仍受压本刊分析的六家大型商业银行，2017 年实现净利润1.03万亿元，同比增加 4.10%，增速略有回升（2016年： 1.92%）。大部分银行的净利润增速较2016年同 期均有所反弹。盈利改善的主要动力 来自于净利息收入的增长。然而，比较这些银行的盈利指标总 资产收益率与净资产收益率，大部分 银行2017年均较2016年下降，可见盈 利依然面临一定的压力。银行业快讯132018年4月净利润增速普遍回升六家大型商业银行六家大型商业银行2017年的净利润增长率普遍较年的净利润增长率普遍较2016年同期有所回升年同期有所回升（单位：亿元）（单位：亿元）工行工行2,874.51建行建行2,436.15农行农行1,931.33中行中行1,849.86交行交行706.91邮储邮储477.092.99%4.83%4.93%0.51%4.39%19.94%0.50%1.53%1.82%2.58%1.23%14.11%2017 vs 20162016 vs 2015图图 5平均总资产收益率（平均总资产收益率（ROA）加权平均净资产收益率（加权平均净资产收益率（ROE）2016201720162017工行工行1.20%1.14%15.24%14.35%建行建行1.18%1.13%15.44%14.80%农行农行0.99%0.95%15.14%14.57%中行中行1.05%0.98%12.58%12.24%交交行行0.87%0.81%12.22%11.40%邮储邮储0.51%0.55%12.88%13.07%普华永道利息收入稳步增长利息收入稳步增长，手续费差强人意手续费差强人意六家大型商业银行生息资产规模扩张， 尤其是贷款快速增长，拉动利息净收入 普遍稳步增长，六家银行总额2.07万亿 元，同比增加9.76%。利息净收入维持增长的同时，大部分大 型商业银行的手续费及佣金净收入却不 增反减，六家银行总额4,723.05亿元， 较2016年减少3.88%。这主要是因为它 们落实国家金融服务减费让利的政策， 减免部分业务收费；另外，保险业监管 趋严，银保渠道畅销产品供给量下降， 导致相关业务收入下降。2018年4月银行业快讯14大型商业银行大型商业银行图图 610.65%8.30%1