人民币升值对我国出口型中小企业的影响及对策韩春艳

科技信息SCIENCE 另一方面, 人民币升值即外币贬值,使出口企业以外币计价的资产贬值,因而增加 了出口企业的财务风险。 1.2.2经营风险增大 人民币汇率升值和汇率变化的不确定因素的增加，对出口型中小 企业带来了较大的交易风险、会计风险和经济风险。 在商品和劳务的 出口贸易中，对那些已经销售货物但还未收货款，或已签了订单的出 口企业，由于人民币汇率升值，出口企业要付出更多的本国货币，带来 交易风险和会计风险，形成直接的汇兑损失。人民币汇率上升，给那些 应收外汇账款较多的中小企业亦带来了巨大压力。由于我国外贸机制 和金融尚不健全，缺少成熟的外汇市场，出口型中小企业汇率风险防 范意识和抵抗能力都较弱。 人民币升值速度过快，从对企业的长期影 响来说，进一步加大了出口产品定价的难度，加大了企业的风险，造成 企业经营状态恶化。 这也是贸易企业反对升值的一个重要原因，恶化 程度随企业的具体情况而定， 产品市场主要集中在国外市场的企业， 如大量的加工贸易企业，财务恶化程度可能更严重。 1.2.3吸引外资能力下降 人民币升值，造成生产成本上升、利润降低、经营风险加大，这样 就会削弱国外投资者的热情， 使外商在中国进行直接投资的成本上 升，在周边地区存在着引资竞争的形势下，这很可能导致我国引进、利 用外商直接投资的减少，从而制约中小企业的生产规模的扩大和生产 能力的扩张。 由于人民币升值，近年来山东省已经出现韩国生产资本 外逃现象。2人民币升值后我国出口型中小企业的对策2.1利用金融工具避险 2.1.1利用贸易合同条款内容来管理汇率风险金融之窗402科技信息2010 年第 29 期SCIENCE 卖出期权的特点是,得到的收益是固定的,而 风险是无穷的,即敞口风险。 外汇期权是非常主动的一种规避汇率风 险的方式。 其次,远期外汇合约是最适合中小出口企业来规避汇率风险的途 径。 企业在进行交易时,与办理远期外汇交易的银行签订远期外汇合 同,规定未来某日买卖外汇的币种、数额和汇率。 尽管合同到期日市场 外汇汇率已经改变,但合同卖方和买方仍按合同规定的汇率进行外汇 交易,这样企业可利用远期外汇交易进行出口收入或偿还债务的套期 保值,避免外汇损失。 对出口企业而言,远期外汇合约是一种非常容易 操作的、也是相对比较成熟的一种避险衍生工具。 再次,中小出口企业还可以运用外汇掉期手段来规避汇率风险。 掉期,是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形 式。 掉期有很多种,外汇掉期只是其中一种。 掉期是一种良好的避险工 具,因为它已经涉及到了避险的本质对冲,即在持有一项风险的同 时,进行反向操作来对冲掉已有的风险。 外汇掉期实际上包含两笔交 易,一笔即期交易,一笔远期交易,两笔交易在同一时间段内发生,且金 额相同,但方向相反。 2）用保险规避汇率风险 除了运用金融工具套期保值、远期外汇买卖、外汇期权和掉期等 规避汇率风险外,利用国际上现行的出口信用保险也是一种较为有效 的方法。 在人民币实行浮动汇率制度后,由于无法准确界定汇率风险, 对中小出口企业,可以通过投保出口信用保险项下的授信融资业务来 规避汇率风险。 出口信用保险是政府为鼓励企业扩大出口,保障企业 出口收汇安全而开设的政策性保险。银行可通过中国出口信用保险公 司“票据保险”产品及时买断银行票据,提前结汇规避风险。 出口信用 保险在规避和转嫁贸易信用风险、降低应收账款所造成的巨大经济损 失方面具有得天独厚的优势。 3）中小出口企业可以进行贸易融资方法来规避汇率风险 近年来,由于出口企业竞争日益激烈,收汇期延长,企业亟需解决 出口发货与收汇期之间的现金流问题,贸易融资可以较好地解决外贸 企业资金周转问题。贸易融资工具包括提前收汇或支付以及部分的国 际保理、出口押汇、打包贷款、出口保险融资、商业发票融资。 通过出口押汇等短期贸易融资方式,出口企业可事先从银行获得 资金,有效解决资金周转问题。 同时,企业也可以提前锁定收汇金额,规 避人民币汇率变动风险。 约有80%的外贸企业使用出口押汇。 通常我国出口型中小企业多以外币计价的应付账款或借款，在人 民币升值过程中， 企业则可采取提前付款策略减少或避免外汇损失。进出口合同生效后，企业应当密切跟踪预期应收、应付货币对本币的 汇率变化，一旦发现汇率出现较为剧烈的升降变化时，可以通过对应 收、应付账款更改收付时间来加以规避。在这种情况下，如果对方不同 意，可以通过一定金额的折扣来作出让步，这样就可以减轻因汇率剧 烈变化而将要受到的相应损失。 2.2灵活运用国际贸易结算方式 常见的国际贸易结算方式有预付货款、跟单信用证、跟单托收和 赊销等， 每种结算方式在规避汇率风险方面作用不同， 需要灵活掌握。对出口商而言，当人民币汇率有升值预期时，应尽量多使用即期 信用证结算，以便尽早收汇；对进口商来说，则需持相反方法。 2.3降低成本 面对人民币升值，出口型的中小企业要苦练内功，向管理要效益， 不断压缩生产经营成本。 2.3.1企业内部精细化管理 外贸企业要切实加强采购、生产、销售、储存、资金运筹等各个环 节的成本和费用管理，优化企业运作流程，取消不增值项，充分挖掘内 部潜力，降低成本和费用开支，做好“节流”，间接扩大产品利润空间， 增强出口产品的价格竞争力。 2.3.2进口原材料充抵 出口企业可以增加从国外进口原材料，由于是用美元购得相应的 原材料，这部分原材料的人民币成本会因为人民币升值而降低，从而 消化在出口报价时因人民币升值造成的影响。 2.3.3适当向客户供应商转嫁成本 和客户共同分担人民币升值带来的利润空间压缩的损失,是很多 出口企业很自然能想到的避险方式；当然还可以压低原材料的采购价 格向供应商转嫁成本。 2.4加强技术创新，调整产品结构，实现产品升级 目前，我国出口型中小企业主要以初级产品和劳动密集型加工产 品为主，高技术、高附加值产品相对较少。 随着人民币的升值，劳动密 集型产品低价的比较竞争优势会随之消失。 企业必须挖掘潜力，开发 高附加值、高科技含量的产品，调整产品结构，加速产品的升级换代。 企业必须把加大研究开发的力度、提高产品的质量、增加产品的科技 含量和附加值，作为应对汇率变动的根本方法。 一方面，加强自主研发，转变经营机制，增强自主创新能力，开发 新产品，增加自有知识产权和核心技术的比重；另一方面，利用人民币 升值，积极引进国外的先进设备、先进技术，加强吸收、消化，加快技术 创新，推进产品升级换代，提高产品的科技质量和技术水平，使我国出 日产品由劳动密集型、资源密集型逐步转变为技术含量高、加工程度 深、高附加值的新型产品，提高我国出口产品的国际竞争力和抗风险 能力。 2.5走差异化、品牌化运作之路 我国中小型出口企业应利用本次利率调整的时机,加速产品的升 级换代,走差异化、品牌化之路,从而提高出口产品的价格,将不利时机 变为发展契机。企业要把加大研发力度、提高产品质量、增加产品附加 值作为应对汇率变动的根本途径。人民币升值有利于企业引进国外先 进设备,加快技术创新步伐,加速产品的升级换代,同时提高生产效率, 降低中间消耗和生产成本,以保持利润,规避风险。 从长远来看,汇率调 整影响的不仅仅是企业出口结算方式的变化,而且还是整个产品结构 的一场“革命”。 事实上,只有提高自身产品的技术含量,又有核心技术, 才能加重国内家电在海外市场的谈判筹码,增强抵抗风险的能力。 否 则,中小出口企业将永远处于“买方市场”,受国外经济游戏规则和国外 经销商的牵制。 2.6市场转移 2.6.1出口型中小企业应加快“走出去”的步伐 出口企业应加快“走出去”的步伐。 加快海外转移,大力开拓国际 市场。 企业应逐步进行资源整合,合理利用财务杠杆,通过收购兼并等 手段,适度加大海外扩张的步伐,建立全球化生产贸易体系，充分利用 国内国外“两个市场，两种资源”。 企业可以选择到国外去开办企业和 工厂，可以在国外利用当地生产要素进行生产并就地销售；如果目标 市场生产要素成本较高，企业也可以选择要素成本低的第三国生产再 出口到目标市场。 这样可以提高对汇率变动的抵抗能力,减少个别市 场波动带来的影响。 人民币对外升值,有一点是令出口企业开心的,虽 然出口产品成本加重了,但海外并购和扩张的成本却降低了,企业应牢 牢的抓住此契机。金融之窗403科技信息SCIENCE & TECHNOLOGY INFORMATION2010 年第 29 期2.6.2出口型中小企业应调整国际客户结构，且走扩大内需的道路 1）积极开拓出欧美日意外的国际市场 我国的出口市场主要集中在美国、日本、欧盟等持国际主要货币 的国家和地区，出口产品对这些市场的依赖性很强，此次人民币升值 的压力主要来自这些国家和地区。 要改变这一状况，就要减少对以上 市场的过度依赖。若这些国家由于某些贸易限制或外汇管理方面的制 约不能进口我国的产品，那么新兴市场在一定程度上可以减轻由此给 我国造成的产品积压和资金占用问题。通过出口到新兴市场也可以在 一定程度上缓解与主要贸易伙伴之间的争端，并减少贸易争端发生的 频率。着力开拓南美、东南亚、南亚、中东、非洲、东欧、俄罗斯等新兴出 口市场，中东、东欧地区的消费者消费能力强，对价格不是很敏感，企 业应积极向这些地区推出优质优价的产品。同时要根据各个国家和地 区的金融政策规定，尽量选择多币种进行结算，规避单一货币的升贬 值风险。 2）走扩大内需的道路 出口企业如果出口减少，可以通过扩大内需来弥补。 这样企业可 以通过转向内需为自己的产品寻求出路，加快建立完整的国内营销网 络，这可以避免人民币汇率变动对产品价格的影响。 目前我国经济增 长较快，内需不断扩大，政府也在积极提倡拉动内需，外需向内需的转 变是很多出口企业的一种战略选择。 在面对国内越来越成熟、竞争越 激烈的市场，从外销到内销的转型是挑战与风险并存，企业更应去清 晰的去了解国内市场现状、行业的产品需求，多一份理性的、科学化的 营销操作、多一份专注的心态坚持，做到系统规划在前操作解决在后， 从而在外销转内销的趋势下再一次成为企业成功突围、价值链条资源 整合、提升企业产品附加值的契机，真正实现从生产加工到品牌运营 的升级。 外贸企业在特定的行业领域已经具备一定的产品设计能力、生产 制造能力以及已经有了良好的供应商资源，即便不存在人民币升值压 力，也应该考虑利用这些能力开发国内市场。 开发国内市场将有助于 强化外贸企业的研发能力、生产能力和供应商关系，这反过来会有助 于外贸企业把外贸业务做得更好。 在存在人民币升值压力的情况下，外贸企业采取外贸和内贸“两 条腿走路”的战略（一条腿是外贸，一条腿是内销，两条腿交互前进）至 少可以建立三种直接优势，有了这三种优势，便可以有效地应对人民 币升值可能带来的一系列问题： 一是获得规模优势。启动国内市场营销，即便外销业务量不变，其 产销规模也将得到增加。 产销规模的增加，在大多数情况下意味着成 本的降低，而在利润率不变的情况下，成本的降低就是利润的增加。这 是对人民币升值的一种应对。 二是获得产品优势。 许多外贸企业获得产品的方式是，依靠国外 客户拿着样品找上门来，然后“照着葫芦画瓢”，只要“画”得一致，且价 格让外商满意，就可以达成交易。 纯粹靠这种（OEM）方式从事外贸业 务的企业，其产品售价一定很低。另有一些外贸企业为了接单，也建设 了自己的产品设计队伍/部门，搞出了自己的（ODM）产品。 但其产品大 多是“抄袭”来的，而且主要是为了适应国外销售商的要求而“抄袭”来的，其产品价格也很低。 这两种来源的产品均不能有效适应国内市场 需求。因为其一，这样得来的产品往往不成系列，在国内市场销售难于 形成系列化和规模化效应；其二，这样得来的产品是适应国外市场需 求制造出来的，即便形成系列也不一定适合于国内市场；其三，由于这 样得来的产品不是企业自主开发出来的，企业对产品和用户需求缺乏 真正的理解，即便这类产品在国内一时适销，也不能保持长久。 所以， 外贸企业如果决心开拓国