医疗P2P网贷平台发展现状及运营模式分析
医疗 P2P 网贷平台发展现状及运营模式分析随着互联网金融的快速崛起，P2P 网贷平台不断涌现，平台间竞争日趋激烈，寻找垂直细分领域，谋求差异化发展，成为P2P 网贷平台一个较好的发展思路。在此背景下，P2P 网贷平台不断拓展新的资产类型及垂直细分领域，各种产业链整合大展拳脚。2015 年 7 月，国务院办公厅正式发布关于积极推进“互联网 +”行动的指导意见，提出要积极探索互联网延伸医嘱、电子处方等网络医疗健康服务应用，“互联网+医疗”发展迅猛。相比互联网医疗的火爆，医疗类P2P 网贷平台则显得比较“低调”。本文聚焦P2P 网贷平台，从平台成立背景、规模、产品以及运营模式等维度进行相应的分析。（一）医疗类 P2P 网贷平台总体发展状况1.平台成立背景分析近年来，医药行业政策法规频发，医改已经进入深水区，整个行业面临挑战，但也存在机遇。医药行业是一个庞大的行业，医药产业链上游可以追溯到药材的种值、原材料加工，到中间医药的商业流通，再到医疗保健服务，中间涉及了无数的中小企业，除了大家熟知的药品生产制造企业，还有医用器械企业、医疗服务机构等等。目前涉及医药领域的 P2P 网贷平台数量并不是很多，下表列举了主要的医疗类 P2P 网贷平台成立背景信息，包括上线时间、平台所在地区、注册资本以及股东背景。表 1: 各平台成立背景平台名称上线时间地区股东背景万盈金融2015/05/09深圳四川省宜宾五粮液集团宜宾制药有限责任公司 ( 占股 80%)医购贷2014/11/18南京八大医疗集团联合创立医融网2015/09/19上海张作磊 (占股 80%)、刘璐 (占股 20%)医界贷2014/01/01上海由数家医疗集团合力创建医疗贷2015/06/11深圳高浩骞 (占股 100%)医融贷2015/2/26深圳崔世兰（占股 70% ）、牟井波（占股 10%）、马永德（占股 10%）、曹微（占股10%）资料来源：盈灿咨询、网贷之家从成立时间上来看，医疗P2P 网贷平台成立时间较短，我国医疗类P2P 网贷平台集中成立在14 和 15年，成立最早的医界贷也不足三年的时间，其他平台成立时间基本上是在两年之内。这或许也是目前医疗垂直领域在P2P 网贷领域“低调”的重要原因。从平台地域分布上来看，平台集中分布在一线城市和省会城市，都是经济相对较发达的地方，这与总体 P2P 网贷平台分布相一致。最后，医疗类P2P 网贷平台的股东多是与医疗行业密切相关的企业或个人，比如，万盈金融的股东是大型国企制药公司宜宾制药，医界贷和医购贷则是由多家莆田系相关机构或个人联合参与创立的。这也间接地反映出医疗垂直领域P2P 网贷准入门槛相对较高，没有相关医疗背景的公司和个人不敢贸然进入这一领域。2.平台规模分析从医疗 P2P 网贷平台累计成交额规模上来看，还远未成气候。医疗领域平台体量较小，截至2016 年 8月 26 日，累计成交额过5 亿的仅有医界贷、万盈金融、医购贷三家。医界贷平台累计成交额29.92 亿，领先于其他平台；万盈金融以7.36亿略超医购贷排名第二；而医购贷以6.99 亿排名第三；其他平台多在数千万级别；具体如图 1 所示。平台成交规模与2015 年 P2P 网贷平台万亿成交市场相比，相形见绌，但这也反映了医疗类 P2P 网贷平台未来发展空间较大。图 1： P2P 网贷平台累计成交额情况万元3500002992383000002500002000001500001000007365369958500001103770420430万盈金融医购贷医融网医界贷医疗贷医融贷数据来源：盈灿咨询、网贷之家（二）医疗类 P2P 网贷平台运营模式分析1.医疗类 P2P 网贷平台金融产品分析表 2 中列举了上述六家医疗类P2P 网贷平台的金融产品名称、产品期限、平均收益率以及产品的资产类型。从表中我们可以看到，平台产品期限都在12 个月以内， 以短期为主； 平台收益率多在10%左右浮动。从产品类型上来看，医疗类P2P 网贷平台的金融产品主要围绕医院、医药公司及销售以及医疗器械制造商以及经销商展开，以供应链金融为主，辅以个人的医疗借贷以及非医药行业的信用贷款。例如万盈金融项目资产类型主要有医院扩大经营贷款、医药行业企业信贷、医疗企业供应商应收账款质抵押、医疗类相关从业人员个人信用贷款等。平台业务尚未涉及个人的医疗贷款，因此客户群体也仅限于与医疗服务经营相关的个人以及企业。表 2：部分医疗类 P2P 网贷平台产品平台产品名称期限收益率类型稳盈宝、盈信宝、医药供应链、医药行业并购和日万盈金融1-12 个月9%-14%常经营性借款、非医药行业抵质安盈宝押贷款医购贷设备贷、流通贷1-12 个月7%-12%医院设备贷款、医疗设备经销商囤货、 医疗设备商资金周转医融网医疗设备标的、医1-6 个月6%-12%医疗设备供应商资金周转、应收药应收账款账款抵质押精英圆梦贷、发展医疗类员工个人信贷、医疗类企医界贷助业贷、尊贵白金1-12 个月9%-11%业投资入股、医院资金周转、企贷、易借贷业信贷医疗贷民生汇、医点通、1-12 个月10%-16%医院应收账款保理融资、应收账Dr. 计划款抵质押医融贷医疗从业人员抵押1-6 个月12%-15%医疗从业人员抵押贷、医疗厂商贷抵质押贷款资料来源：盈灿咨询、网贷之家2. 医疗类 P2P 网贷平台产品业务模式分析从目前各平台产品类型来看，国内医疗 P2P 网贷平台的业务主要还是集中在供应链金融，解决中小型医院、中小型医疗设备商和经销商的融资缺口。因此，目前平台的产品的业务模式也主要包括围绕核心企业的供应链金融模式和与商业保理公司等第三方机构合作模式两种。围绕核心医疗企业供应链金融模式P2P 网贷平台通过与核心医疗企业合作，为核心医疗企业的供应链上下游提供融资服务。在上下游企业申请融资后，平台将项目展示给出借人并引入资金，发放给融资人，到期后由融资人进行还款。通常这一模式下，由核心医疗企业为项目提供担保。这种模式的优势就是核心医疗企业能够掌握上下游企业的交易信息，便于借款人信用的审核以及经营状态的了解。缺点就是借款人覆盖面较小，并且这对平台在医疗行业内资源整合能力提出了较高的要求。因此，具有医疗背景的平台优势就凸现出来，比如具有国有制药企业背景下的万盈金融，利用母公司的行业背景，对核心企业资源进行整合，上线一年多的时间成交额便达到了 7 亿，相比之下医疗行业经验不足的平台业务模式则主要为与第三方机构进行合作。业务模式如图2 所示：图 2：核心医疗企业供应链金融模式资料来源：盈灿咨询、网贷之家第三方机构合作模式医疗类P2P 网贷平台为了拓展项目资源，或者平台自身资产端开拓能力不强，便会选择与商业保理、担保等第三方机构进行合作，这种模式下由第三方平台与P2P 网贷平台签订合作协议提供借款项目信息。这种模式优点是项目的信息不需要平台花费过多的寻找成本，缺点是P2P 网贷平台需要与第三方机构共享利差，业务盈利性较差，来源依赖于第三方合作机构，容易被合作绑架。业务模式如图3 所示：资料来源：盈灿咨询、网贷之家总结医疗类 P2P 网贷平台还处于初级的摸索阶段。医疗类P2P 网贷平台起步较晚，体量相对还比较小。由于较高的门槛，未来进入这一领域的平台数目并不会很多。从目前来看，医疗P2P 网贷平台的业务模式相对还比较单一，只是专注于医疗上下游企业和医疗从业者的借贷。经营模式主要就是依靠与第三方合作机构和核心企业进行合作，业务也主要集中在供应链金融、担保抵押贷款、简单的个人信贷领域，特色不够鲜明。无论是产品还是经营模式，包括运营网站界面都存在比较严重的同质化问题。未来平台应该更加注重金融产品的创新，例如可以逐步深耕消费场景，积极拓展更加优质资产端。在网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法出台后，众多平台也在积极转型。据了解，万盈金融目前已经尝试推进县级公立医院设备的升级和对零售药店的发展支持，布局民生医疗，对应产品“微盈宝”即将上线，或许开启网贷细分领域的又一蓝海。出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠， 性行淑均， 晓畅军事， 试用于昔日， 先帝称之曰 “能 ”，是以众议举宠为督： 愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，
