企业上市五阶段
LOGO企业上市五阶段应注意的若干问题山东证监局 尹奉廷2008年5月TEXTTEXTTEXT首先要统一思想意向 阶段改制辅导申请 验收上市 申报选择优秀的中介机构企业Tex tText一、企业上市意向阶段注意事项v 1.首先要统一思想企业的高管人员应澄清模糊认识，达成广泛共识， 形成一个声音，这样才能真正做到心往一处想，劲往一 处使。 v 2.接下来的工作是最重要的，就是选择优秀的 中介机构 选择中介机构最重要的是看项目人员的人品、工作 态度和工作能力。提醒注意两点： 一是不要轻信中介机构营销人员的承诺。 二是尽量将中介机构的承诺写到协议中（但不要与辅 导协议相联系）。 改制意向 阶段辅导申请 验收上市 申报要及时向监管部门汇报情况，争取前期指导要科学确定公司的股本 股权重组要坚持“三个一定”原则资产整合要目标明确要规范出资行为，确立合法的主体地位 企业v 1.要及时向监管部门汇报情况，争取前期指导 企业和中介机构在处理重大而敏感的问题时，要慎重 ，要主动向我局汇报，听取我局的指导意见后再付诸实施 ，以免为以后的上市申报工作留下难以消除的障碍。v 2.要科学确定公司的股本 合理设计股本是改制环节至关重要的一环。为了实现 三年连续计算，股本一旦确定就不可更改。在这个问题上 ，企业和中介机构一定要慎之又慎。 二、企业改制实施阶段注意事项v3.要规范出资行为，确立合法的主体地位 v4.股权重组要坚持“三个一定”原则 （1）比例一定要适当（2）价格一定要合理（3）程序一定要规范v5.资产整合要目标明确 一是合理整合二是比例不能太大 三是关联交易要规范 二、企业改制实施阶段注意事项改制要督促中介机构配备足够的、称职的项目人员要督促中介机构及时向监管部门报送材料要督促中介机构尽早发现企业的问题并解决要协助中介机构协调方方面面的关系要督促中介机构尽早制作申发材料企业辅导意向 阶段改制申请 验收上市 申报要充分认识到辅导的重要意义，甘当小学 生，转变观念，提高素质要诚恳接受内部监督，及时化解矛盾 v 1.要充分认识到辅导的重要意义，甘当小学生，转变观念，提高素质 企业的高管人员应该充分认识到辅导的重要 意义，按时参加中介机构组织的集中授课、讲座 、讨论等，认真吸收所学的知识，确保验收评估 考试过关。要充分了解发审委审核工作重点，避免、减 少上市不利因素的产生，并且应及时、彻底的对 不规范问题加以整改。 三、企业辅导展开阶段注意事项发行审核重点关注以下几个方面内容：一是信息披露方面二是募集资金运用方面三是主体资格方面四是独立性方面五是规范运作方面 六是对企业持续盈利能力的要求 七是财务会计方面另外，拟上市企业还要注意控制对外担保规 模，担保金额越低越好。 三、企业辅导展开阶段注意事项v2.要督促中介机构配备足够的、称职的项目人员 企业应该督促中介机构按约定、按计划配备足够的、称职的项目人员，并及时向我局报告。三、企业辅导展开阶段注意事项v3.要督促中介机构及时向监管部门报送材 料签订辅导协议之后，中介机构应该在法定时间 内向我局报送辅导备案申请报告等一系列材料， 否则协议将无效而需重新签订。 在辅导过程中，中介机构应及时报送辅导备案 报告，并按要求提交相关说明或其它报告，否则 辅导期将被终止。 辅导结束时，中介机构应该及时提交辅导工 作总结报告及辅导验收申请报告等，否则企业的 上市进程会被延误。 三、企业辅导展开阶段注意事项v 4.要督促中介机构尽早发现企业的问题并解决很多问题应该在辅导阶段得到解决，企业要督促中介机构尽早制定行之有效的方案。v 5.要协助中介机构协调方方面面的关系中介机构特别是辅导机构，不但要为企业提供智力服务，还要协调各方面的关系。三、企业辅导展开阶段注意事项三、企业辅导展开阶段注意事项v6.要督促中介机构尽早制作申发材料 一进入辅导期，中介机构就应该开始制作申发材料。如果中介机构没有这么做，企业就应该加以督促，并主动参与到这项工作中。v7.要诚恳接受内部监督，及时化解矛盾召开必要的中层以上干部会议，充分发扬民主，接受内部监督，化解内部不和谐因素，凝聚上市合力，为上市创造内部环境。 申请 验收意向 阶段改制辅导上市 申报企业及时递交验收申请验收评估前企业高管及其中介机构接受集 体谈话配合验收和实施整改全面反馈整改成效（签署验收监管报告）根据提示重点进行自查和验收准备 四、企业申请验收阶段注意事项v 1.及时递交验收申请v 2.验收评估前企业高管及其中介机构接受集体谈话v 3.根据提示重点进行自查和验收准备v 4.配合验收和实施整改v 5.全面反馈整改成效（签署验收监管报告）上市 申报意向 阶段改制辅导申请 验收企业要督促中介机构尽快上报材料要高度重视审核环节中的沟通工作，积极 做好应对准备 要及时与其它相关部门沟通要对反馈意见的整改或说明、核查情况上报 等及时报备，为局、部沟通提供情况。 五、企业上市申报阶段注意事项v 1.要督促中介机构尽快上报材料。 企业应该督促保荐机构尽快上报材料，以便抓住当前发行上市的有利时机。v 2. 要高度重视审核环节中的沟通工作，积极做好应对准备。 第一，要遵守静默期规定，以合法合规的方式进行。第二，企业要主动跟预审员接触和沟通，以便预审员更直接、更深入地了解企业情况，不能仅仅依靠中介机构。第三，上报答复口径要一致。第四，要做好上会聆讯的准备工作。五、企业上市申报阶段注意事项v3.要及时与其它相关部门沟通在发行审核过程中，证监会会就产业政策问题征求国家发展改革委的意见，也会就企业上市问题征求山东省政府的意见。v4.要对反馈意见的整改或说明、核查情况上报等及时报备，为局、部沟通提供情况 LOGO
