资产负债表水平分析和垂直分析

资产负债表分析产负债表的水平分析（1） 资产负债表变动情况的分析评价2010-2011 资产负债表的水平分析金额单位：人民币元项目 2011年 2010年 变动情况 对总资产的影响变动频 变动 流动资产： 货币资金 346,864,417.75 422,233,694.47 -75,369,276.72 -17.85% -2.38%交易性金融资产 应收票据 1,611,337,465.21 1,278,816,333.70 332,521,131.51 26.00% 10.50%应收账款 287,605,443.29 139,851,123.20 147,754,320.09 105.65% 4.66%预付款项 111,780,393.60 108,288,121.62 3,492,271.98 3.22% 0.11%应收利息 应收股利 其他应收款 11,494,873.79 9,218,662.81 2,276,210.98 24.69% 0.07%存货 664,695,248.63 583,495,273.39 81,199,975.24 13.92% 2.56%一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计 3,033,777,842.27 2,541,903,209.19 491,874,633.08 19.35% 15.53%非流动资产： 可供出售金融资产持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 1,859,623.76 21,551,258.34 -19,691,634.58 -91.37% -0.62%投资性房地产 固定资产 440,156,201.29 378,757,108.18 61,399,093.11 16.21% 1.94%在建工程 73,551,575.20 50,691,517.66 22,860,057.54 45.10% 0.72%工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 131,744,634.37 134,688,931.85 -2,944,297.48 -2.19% -0.09%开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 37,118,747.73 40,128,526.02 -3,009,778.29 -7.50% -0.10%其他非流动资产 非流动资产合计 684,430,782.35 625,817,342.05 58,613,440.30 9.37% 1.85%资产总计 3,718,208,624.62 3,167,720,551.24 550,488,073.38 17.38% 17.38%流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 1,024,095,943.41 903,656,592.47 120,439,350.94 13.33% 3.80%应付账款 736,287,139.96 677,211,504.26 59,075,635.70 8.72% 1.86%预收款项 300,964,188.52 240,423,978.72 60,540,209.80 25.18% 1.91%应付职工薪酬 62,371,896.64 38,102,839.52 24,269,057.12 63.69% 0.77%应交税费 54,210,310.26 77,053,586.61 -22,843,276.35 -29.65% -0.72%应付利息 应付股利 7,295,662.33 -7,295,662.33 -100.00% -0.23%其他应付款 125,508,255.70 74,456,215.24 51,052,040.46 68.57% 1.61%一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计 2,303,437,734.49 2,018,200,379.15 285,237,355.34 14.13% 9.00%非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 99,151,079.86 101,927,471.00 -2,776,391.14 -2.72% -0.09%非流动负债合计 99,151,079.86 101,927,471.00 -2,776,391.14 -2.72% -0.09%负债合计 2,402,588,814.35 2,120,127,850.15 282,460,964.20 13.32% 8.92%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）532,800,000.00 532,800,000.00 0.00 0.00% 0.00%资本公积 16,746,848.17 16,746,848.17 0.00 0.00% 0.00%减：库存股 专项储备 盈余公积 145,433,776.90 113,303,065.98 32,130,710.92 28.36% 1.01%一般风险准备 未分配利润 620,639,185.20 384,742,786.94 235,896,398.26 61.31% 7.45%所有者权益合计1,315,619,810.27 1,047,592,701.09 268,027,109.18 25.59% 8.46%负债和所有者权益总计3,718,208,624.62 3,167,720,551.24 550,488,073.38 17.38% 17.38%（1 ）从投资或筹资角度进行分析评价根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限公司的总资产变动情况做出以下分析：该公司总资产本期增加 550,488,073.38元，增长幅度为 17.38%，说明合肥三洋本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现： 第一， 流动资产本期增加了 491,874,633.08元，增长幅度为 19.35%，使总资产增长了15.53%。非流动资产本期增加了 58,613,440.30元，增长幅度为 9.37%，使总资产增长了 1.85%。两者合计使总资产本期增加 550,488,073.38元，增长幅度为17.38%。第二， 本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。尽管流动资产的各个项目有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在以下几个方面：一是应收票据的大幅度增加。应收票据的本期增长额为 332,521,131.51元，增长的幅度为 26.00%，对总资产的影响为 10.50%。应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。应收票据的增加代表公司资产的增加。应收票据的增加有很多优点：a,上市公司应收帐款因票据化，使帐款回收的可能性大为加大，大大降低了呆坏帐发生的可能性；b,应收票据不需要象应收帐款一样提取坏帐准备，减少了相关上市公司的管理费用；c,票据一般是附息的，应收帐款票据化，还能为相关上市公司带来“额外”的利息收入；d,相关上市公司还可以通过贴现的方式，于票据到期前提前取得现金，用于应付急需的周转。二是应收账款的增加。应收账款本期增加额为 147,754,320.09元，增长幅度为105.65%，对总资产的影响为 4.66%。该项目的增加意味着该公司总额的增加。但是应收账款的增加也增加了该公司收回账款的风险，所幸，本期应收账款对总资产的影响不太大。三是存货的增加。存货本期增加额为 81,199,975.24元，增长幅度为 13.92%，对总资产的影响为 2.56%。这有助于形成现实的生产能力。存货是单位实物变动的市场价值。存 货 过 多 说 明 企 业 的 资 金 大 量 积 压 在 持 有 的 流 动 资 产 形 态 上 ， 影 响到 企 业 生 产 经 营 过 程 中 的 高 速 运 转 ， 影 响 资 金 使 用 效 率 。 若 过 少 ， 会 影 响 流动 资 产 进 而 影 响 流 动 比 率 ， 说 明 偿 还 短 期 债 务 的 能 力 低 ， 影 响 企 业 筹 资 能 力 ，势 必 影 响 生 产 经 营 活 动 顺 利 开 展 。 本 期 存 货 持 有 量 ， 尚 保 持 在 正 常 水 平 。第三， 非流动资产的变动主要体现在以下方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增加了 61,399,093.11元，增长幅度为 16.21%，对总资产的影响为 1.97%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。本企业概念固定资产净值的增加一方面是经营规模增长购置机器设备增加及部分在建工程转入所致；另一方面，固定资产折旧使其价值减少，但这种变化对公司生产能力不会有太大影响。总体看该公司的生产能力有所提高。二是在建工程的增加。在建工程本期增加了 22,860,057.54元，增长幅度达到45.10%，对总资产的影响为 0.72%。正在建设尚未竣工投入使用的建设项目。 在建工程，指企业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。在建工程的增加一方面体现资产的增加，另一方面体现企业经营规模的扩大。三是递延所得税资产的减少。递延所得税资产本期减少 3,009,778.29元 ，减少幅度为 7.5%，对总资产的影响为 0.10%。递延所得税资产就是递延到以后缴纳的税款，递延所得税是时间性差异对所得税的影响。递延所得税资产的减少说明本年抵减了上年的可抵减的税收。四是长期股权投资的减少。长期股权投资本期减少了 19,691,634.58元，减少的幅度为 91.37%，对总资产的影响为 0.62%。持有长期股权对本公司而言，风险与利益共存，本期长期股权投资的减少是该公司管理层根据实际情况作出的决策。（2）从筹资或投资角度进行分析评价根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限公司的权益总额变动情况做出以下分析：该公司权益总额本期较上期增加 550,488,073.38元，增长幅度为 17.38%，说明合肥三洋本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：第一， 负债本期增加了 282,460,964.20元，增长的幅度为 13.32%，使权益总额增加了8.92%；股东权益本期增加了 268,027,109.18元，增长的幅度为 25.59%，使权益总额增加了 8.46%，两者合计使该公司权益总额本期较上期增加 550,488,073.38元，增长幅度为 17.38%。第二， 负债本期增加了 282,460,964.20元，增长的幅度为 13.32%，使权益总额增加了8.92%。其中流动负债是其主要方面，流动负债增加了 5,237,355.34元，增长幅度为 14.13%，使权益总额增加了 9.00%。这种变动可能导致公司偿债压力的加大以及财务风险的增加。流动负债的增长主要有以下几个方面：一是应付票据的增长。应付票据本期增长了