银行间黄金询价业务

1 银行间黄金询价业务银行间黄金询价业务 Interbank Gold Bilateral Transaction 产品指引产品指引 Product Guide V 1.0 上海黄金交易所 中国外汇交易中心 2012 年 11 月 2 前前 言言 本指引所称银行间黄金询价交易（以下简称“黄金询价交易” ）是指经上海黄金交易所（以下简称 “交易所” ） 核准的市场参与者，通过中国外汇交易中心（以下简称 “交易中心” ）外汇交易系统以双边询价方式进行的黄金交易， 交易品种为交易所指定在交易中心外汇交易系统挂牌的黄金交易品种。 涉及黄金询价交易品种的术语释义、 一般准则和基本规程等要素， 交易各方以本指引有关约定为准。指引中所列英文仅供参考，以中文为准。交易所和交易中心对因使用和遵守本指引中任何所载内容造成的任何损失，包括特定的、直接的、间接的、意外的、可意识到的各种收入或盈利损失不承担任何责任。 本指引主要由四部分内容和附录组成，第 1 部分为黄金询价交易的通用定义；第 2、3、4 部分为黄金询价交易产品期限，包括与各产品期限相关的定义、产品基本要素和示例；附录包括表格与规则。 交易所和交易中心将在不作特定通知的情况下，根据市场发展变化、市场建议、系统升级等情况不定期更新或修订本指引并及时公布最新版本，并对最新版本的修订情况进行说明。 版权所有版权所有©上海黄金交易所上海黄金交易所 中国外汇交易中心中国外汇交易中心 2012 未经授权未经授权 不得转载不得转载 Copyright © 2012 Shanghai Gold Exchange，China Foreign Exchange Trade System, All Rights Reserved3 目 录 前前 言言 2 1通用定义通用定义 - 4 - 1.1. 基础定义基础定义- - 4 - 1.2. 银行间银行间黄金黄金询价交易相关定义询价交易相关定义 - - 7 - 2. 黄金黄金即期交易即期交易 - 10 - 2.1. 黄金黄金即期交易（即期交易（Gold Spot）- - 10 - 2.2. 黄金黄金即期交易基本结构即期交易基本结构 - - 10 - 3. 黄金黄金远期交易远期交易 - 12 - 3.1. 黄金黄金远期交易（远期交易（Gold Forward） - - 12 - 3.2. 黄金黄金远期交易相关定义远期交易相关定义 - - 12 - 3.3. 黄金黄金远期交易基本结构远期交易基本结构 - - 13 - 4. 黄金黄金掉期交易掉期交易 - 14 - 4.1. 黄金黄金掉期交易（掉期交易（Gold Swap） - - 14 - 4.2. 黄金黄金掉期交易相关定义掉期交易相关定义 - - 15 - 4.3. 黄金黄金掉期交易基本结构掉期交易基本结构 - - 17 - 附附 录录 - 20 - 表 1：标准期限名称与含义 - - 20 - 表 2：银行间黄金询价交易基本情况 - - 21 - 表 3：银行间黄金询价交易基本参数 - - 21 - 规则 1：工作日准则 - - 22 - 规则 2：起息日规则 - - 22 - - 4 - 1通用定义通用定义 1.1. 基础定义基础定义 1.1.1. 黄金黄金（Gold） 指经交易所认定的合格企业生产的符合 SGEB1-2002、GB/T4135-2002 等质量标准的黄金标准实物、以及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的黄金标准实物。 1.1.2. 黄金黄金交易（交易（Gold Transaction） 指经中国人民银行批准的黄金及其他黄金品种，交易双方按约定的价格和数量买入/卖出,并支付/收取相应货款的交易行为。 1.1.3. 计价货币（计价货币（Term Currency / Quote Currency） 指黄金交易中用于计量1个交易单位的黄金交易标的价格的货币。 注注 通常黄金交易标的在前，计价货币在后，中间以“/”或“.”分隔。 例例 AUX.CNY 和 AUY.CNY 都是交易所在交易中心外汇交易系统挂牌的黄金询价交易品种，分别对应于成色不低于 99.95和不低于 99.99%的黄金交易标的。 1.1.4. 交易方向交易方向 （Direction） 除非交易双方另有约定，交易方向为黄金的交易方向，通常包括买入和卖出。 1.1.4.1. 买入（买入（Buy） 指买入黄金。 1.1.4.2. 卖出（卖出（Sell） 指卖出黄金。 - 5 - 1.1.5. 交易价格交易价格（Price） 交易价格根据不同的应用情景分为买入报价买入报价(Bid Price)、卖出报价、卖出报价(Ask Price/Offer Price)、成交价（成交价（Dealt Price） 。 1.1.5.1. 买入报价（买入报价（Bid Price） 指做市商做市商或报价方报价方为买入黄金而报出的价格。 1.1.5.2. 卖出报价（卖出报价（Ask /Offer Price） 指做市商做市商或报价方报价方为卖出黄金而报出的价格。 1.1.5.3. 成交价（成交价（Dealt Price） 指黄金交易实际达成交易的价格。 1.1.5.4. 价差（价差（Spread） 指卖出报价卖出报价与买入报价买入报价的差额。 1.1.5.5. 报价精度（报价精度（Decimal Point） 价格数值的小数点后精确位数。 1.1.5.6. 交易交易单位（单位（Transaction Unit） 指黄金交易中交易标的重量的计量单位，包括克、千克等。 1.1.5.7. 报价单位报价单位（Quote Unit） 指黄金交易中用于计量1个交易单位的黄金交易标的的计价货币金额，包括元/克、元/千克、分/克等。 【例】【例】 1、 AUX.CNY的即期价格为320.08元/克,表示1克成色为99.95%的黄金等于320.08元人民币，其报价精度为2； 2、 AUX.CNY的远期点远期点报价为100.0分/克，其远期点远期点报价精度为1。 1.1.6. 交易数量（交易数量（Quantity） 指在黄金交易中所交易的交易标的的重量。 注注 - 6 - AUX.CNY、AUY.CNY 品种的交易数量均须为 1000 克的整数倍，否则交易将无法成交。 1.1.7. 交易金额交易金额(Amount) 指黄金交易中所对应的计价货币的金额。 1.1.8. 发起方发起方与报价方与报价方 1.1.8.1. 发起方（发起方（Taker） 指黄金询价交易中向对方提出交易请求，要求对方报价的一方。 1.1.8.2. 报价方（报价方（Maker） 指黄金询价交易中应对方交易请求而进行报价的一方。 【例】【例】 机构A向机构B发起一笔黄金询价交易，希望买入AUX.CNY5,000克，机构B给出报价319.70元/克，则机构A为发起方，机构B为报价方。 1.1.9. 工作工作日（日（Business Day） 指国家法定节假日以及交易所、交易中心规定的休市日除外的其他日期。 注注 “工作日准则”见附录附录：规则规则1 1.1.10. 成交日成交日 （Trade Date/Deal Date） 交易双方达成黄金交易的日期，通常用“T”表示。 1.1.11. 成交时间成交时间 （Trade Time/Deal Time） 交易双方达成黄金交易的具体时刻（以北京时间表示） 。 1.1.12. 起息日（起息日（Value Date） - 7 - 指黄金交易达成后， 交易双方履行资金及黄金实物划拨， 其资金收款或付款能真正执行生效的日期。一般情况下，起息日与结算日（结算日（Settlement Date） 、交割日交割日(Delivery Date)相同。 注注 “起息日规则”见附录附录: : 规则规则2 1.1.13. 期限（期限（Period） 指黄金交易所跨时间长度， 通常以起息日起息日与该交易品种即期起息日即期起息日的时间差表示， 分为标准标准期限期限与非标准期限非标准期限。 1.1.13.1. 标准期限（标准期限（Tenor/Fixed Period） 指起息日与该交易品种即期交易起息日时间差为固定时间段的期限。 【例】【例】 Today, TOM, 1W，1M，1Y等 1.1.13.2. 非标准期限（非标准期限（Broken/Broken Period） 指黄金交易起息日落在标准期限日期以外的期限。 注注 1、 “标准期限名称与含义”见附录附录: : 表表1 1.2. 银行间银行间黄金询价交易黄金询价交易相关定义相关定义 1.2.1. 市场参与者（市场参与者（Market Participant） 指通过交易中心外汇交易系统进行黄金询价交易的机构， 包括交易会员、交易会员、 尝试做市机构尝试做市机构和做做市商市商。 1.2.1.1. 交易会员交易会员（Member） 指经批准可通过交易中心外汇交易系统进行黄金询价交易的机构。 1.2.1.2. 尝试做市机构（尝试做市机构（Trial Mark