我国中小企业融资困境与出路探析毕业论文

安阳师范学院本科学生毕业论文我国中小企业融资困境与出路探析作者 杜静静 系（院） 经济学院 专业 金融学 年级 2011级 学号 111702017 指导教师 李楠 日 期 2015-04-17 学生诚信承诺书本人郑重承诺：所呈交的论文是我个人在导师指导下以及参考同类书籍进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安阳师范学院或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：论文使用授权说明本人完全了解安阳师范学院有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。签名：导师签名：日期： 中国中小企业的融资困境与出路杜静静（安阳师范学院 经济学院 河南 安阳 455002）摘 要：随着我国经济的不断快速发展，中小企业的数量不断的增加，中小企业的经营规模也在不断的扩大，中小企业在我国的国民经济中所占的位置也是至关重要的。在当代经济迅猛发展的阶段，许多新型的创新型中小企业如雨后春笋般竞相出现，这些众多中小企业的出现，为市场上急需就业的人提供了很多就业岗位，对于解决中国现阶段的就业人口众多，就业压力大这一问题是很有效力的。就中小企业的经营发展来说，经营的第一步，就在融资方面就受到了制约，要想使得中小企业在市场上更好的持续发展下去，更好的发挥在国民经济中的作用，国家、政府、金融机构应该重新审视中小企业融资难的问题，积极给予中小企业融资支持，提出各种有效应对政策。中小企业融资难是现在一个急需解决的问题，论文就我国中小企业发展过程中融资难的现状；从政府、金融机构、中小企业自身的角度出发，分析中小企业融资难的原因及对策。先就他们三者本身研究为什么融资难，再者从他们三者本身出发，思考应该如何解决融资难的问题，提出解决融资难的相应对策，力争缓解我国融资难的问题。关键词：中国；中小企业；融资；困境；对策 一、绪论（一）本课题的研究背景 首先，了解中小企业的基本概念，即所谓的中小型企业，也被称为小型和中等规模的企业。和大企业相比，大企业的运营规模大，生产经营过程中运营效率高。相比之中，中小企业是指在业务上是指规模较小的企业，通俗的来讲，即聘请了一批人，营业额是不确定的。这些公司通常是由一个人或少数人组成的，所以企业老板大多是直接管理，不易受外界干扰，中小企业甚至可以只是一对夫妇没有理由来店小公司。这种企业的经营往往很不规范，在财务上有很多漏洞。 中国的中小企业已经成为我国经济结构中的重要构成部分，中小企业对社会经济的作用是不可估量的。政府、金融机构为了稳定社会经济的发展，应该重视中小企业的发展，应该把扶持中小企业的发展作为其重要工作。但融资难一直是阻碍小企业发展的最大瓶颈。无论是在宽松的还是紧缩的货币政策环境下，中小企业的融资难的问题一直存在。鉴于“小企业贷款难，商业银行难贷款”的现象一直存在，中小企业贷款的现状不容乐观，所以课题提出要解决中小企业难融资的问题。课题从政府机构的政策支持、金融机构以及中小企业自身等三个方面出发，研究中小企业贷款难的根本原因，对企业融资难进行科学的分析，从政府机构、金融机构、中小企业本身提出对策，找出适合中小企业融资的最佳渠道。 （二）本课题的研究意义 选题的意义在于中小企业是我国的国民经济的重要组成部分，中小企业在我国的国民经济的发展中，始终是一支重要的力量，尽管中小企业的经营规模很小，但是中小企业在市场经济中的存在可以推动我国经济的持续快速增长。是保持社会稳定、缓解国民就业压力的基本力量。根据有关资料，到2015年4月为止，我国的中小企业大约有4200多万户，占所有企业总数的99.8%，私营企业达3800万户，在工商局注册登记的小企业数量460万户个体。中小企业所创造的服务的价值和最终产品占到了国内生产总值的60%左右，已经超过了国民生产总值的一半。中小企业所销售的商品占整个社会销售总额的60%，中小企业上缴的税收已经超过税收总额的一半，而且在解决就业方面，中小企业的大批量的出现，提供了全国大约80%左右的城镇就业岗位。包括民营企业在内的中小企业也成为了扩大就业的主要渠道。提供了大约75的城镇就业岗位，不仅在就业上安置了众多的的城市失业人员及下岗人员就业，还在一定程度上解决了农村来城务工人员的工作问题。在一定程度上稳定了社会经济的发展。纵观中小企业的发展情况，众多的中小企业在发展过程中遇到的问题不尽相同，但是最大的问题是中小企业的融资困难，融资的过程中，不论是政府还是金融机构，他们都从防范风险的角度出发，鉴于中小企业自身的一些情况，经营不稳定，偿还贷款不稳定。尽管各级政府部门在制定给予中小企业贷款优惠政策，与此同时金融机构在为中小企业贷款创新方面也做了很多努力，但是这并没有从根本上解决中小企业融资难的问题。因此，我们需要重新从不同的方面全面认识中小企业在融资方面面临的困境，积极从政府角度、金融机构角度、企业自身角度出发探索解决中小企业融资难的有效渠道，通过政府、企业、金融机构三方的协力配合，积极创造一个中小企业融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。同时也通过不断的增强企业的技术、提高产品的创新能力及提高企业的信用等级，通过企业自身的改变来获得更多的融资渠道。二、中小企业融资基本理论（一）中小企业融资的概念中小企业融资就是通过资金的筹集和融通，包括中小企业的生产过程中的融资、经营过程中的融资等等。对于中小企业而言，他们的融资方式有很多。可以通过个别私人筹集资金，也就是内部融资；也可以通过融资租赁来进行企业融资；也可以通过公司上市发行股票来筹集资金等等。但上市发行股票筹集资金，对于中小企业来讲是困难的，下文作详细阐述。（二）中小企业融资的分类 中小企业的经营规模及特点不同，则他们的融资特点也不尽相同。市场上的利率处在一个不断波动的状态，企业贷款的利率每天都可能不同，也就是企业的融资成本处在一个不断变化的过程当中。而中小企业的经营特点及经营方式决定了，企业对资金的需求不仅仅在时间上不能确定，而且在企业在资金需求的数量也不能够提前得知。相对应的，企业的融资成本也在不断地变化。这时候就需要中小企业根据自己的经营特点以及现阶段对资金的需求来及时调整自己的融资成本，即需要来制定适合企业自身的融资方式。首先来探讨一下中小企业的首要融资方式。中国现有中小企业的组织结构很简单；经营规模特别小，经营对象单一。现阶段的中小企业融资有一部分都是依靠自己内部的资金积累，依靠自身的资金力量向前发展；一般的中小企业的融资都会首先选择其自身的融资，即内部融资，既然中小企业得以建立，一般中小企业的建立者自己的手头会持有一定量的资金。反过来，如果中小企业的建立者自身连一点建立企业的最低资本都没有，或者说自身的资金及其的少，仅仅把建立企业所需要的资金靠银行贷款，或者其他方式的融资来取得，这种企业的经营风险过大，企业难以长时间地存活下去。有一部分的中小企业的建立所需要的资金是靠自己内部融资取得的。虽然企业可以进行内部融资，但受企业规模，运营效率，盈利能力等因素的影响，随着企业规模的不断扩大，内部融资已经无法满足企业融资的需要，而这个时候，企业的外部融资是企业进行进行金融融资的另一途径。毕竟，实际的内部融资无法解决所有企业经营过程中所有的融资困难。中小企业的经营状况不稳定，内部融资不能满足企业的经营发展的时候，中小企业可以进行外部融资。这时候可以是外部融资业务。首先，直接融资渠道。直接融资包括股权融资，债权融资。股权融资，中国的资本市场发展较其他国家较晚，股权融资和债务融资是不太可能成为中小企业融资的主渠道。大家都知道，股市自成立以来，已经被赋予了特定的功能，为大型国有企业提供上市融资服务，特别是在往年的情况下，当大型国有企业处于困境的时候，国有企业可以通过股票和债券市场筹集资金。一般情况下股票市场以国有的大型企业改革为宗旨，是重点支持大型国有企业上市的，让这些企业通过企业上市进行融资。对于中小企业的上市融资来讲，是有点困难的。“公司法”对于公司上市有严格的规定，上市公司的总股本一般不得少于5000万元，市民可产生运营商必须符合国家产业政策，严格控制一般加工工业和商业企业进入股票和债券市场；如此高的准入门槛，直接将一些中小企业拒之门外。中小企业由于自身各种因素，中小经营规模小，而且大多数生产加工企业和服务企业的一般流通;而相去甚远公司法的上市要求，对股市自然拒之门外。这表明，中国的中小企业很难直接从股票和债券市场筹集资金，大多数中小企业需要靠筹集的自有资金和申请的银行贷款来维持生存，很难直接从股票和债券市场筹集资金，一旦缺乏内部资金，或者很难取得银行贷款的时候，如果资金链断裂，很大程度上直接危及企业生存。除了中小企业自身融资，银行贷款给中小企业，融资租赁这种融资方式对于中小企业来说也是一种重要的融资方式。由于它具有以“融物”代替“融资”、 推动技术进步、优化财务结构、缓解债务负担等多项功能，有效地解决了企业资金难的问题，因而受到许多企业的青睐，成为中小企业融资的有效渠道。对于购买能力不足，资金匮缺的中小企业来说，融资租赁具有对于这些企业融资具有一定的优势我国的中小企业融资渠道狭窄，从发行的政策的指导法律的角度来看目前上市的债券融资，也很难为中小企业从债券和股票市场来取得资金。融资渠道过于单一，商业银行已经完全成为中小企业融资的“大靠山”了，但中小企业对银行的融资模式这一个方式过度依赖，不仅对于银行来说，对于企业自身来说，都承担了很大的风险。银行担心企业还款不利。企业有在资金获得渠道上过于单一，经营资金风险大。   三、中小企业的融资现状（一）中小企业融资成本高中小企业银行贷款成本高。中国的中小企业数量众多，而且呈现快速增长的趋势。但是这些中小企业的规模却是比较小的，即在融资方面，所面临的困境也是比较大的。与中国的大企业相比，小企业的经营状况不稳定，没有稳定的资金来源，在取得银行贷款方面，银行往往会考虑企业的规模、经营状况、利润来源是否稳定等一些因素，这样使得银行往往不愿意贷款给这些中小企业。中小企业的贷款具有是贷款期限短、贷款资金少、贷款需求急、贷款频率高等特点，银行贷款给中小企业，出于对中小企业贷款特点考虑，银行高频率的贷款给中小企业，对银行本身来讲，也是增加了其贷款成本，银行贷款成本增加，对于中小企业贷款条款上的表现来讲就是，贷款利率一般上浮20%-30%，为了取得贷款，中小企业无疑需要付出比大企业更高的成本。在取得银行贷款方面，中小企业的成本比较高。 信用担保增加融资成本。小企业的规模小，利润低，即经营风险高，经营成本高，中小企业的信用比较低，导致银行在贷款方面困难。为了筹集企业所需资金，企业往往需要与一些信用担保机构合作，这样与信用机构进行信用担保合作，信用机构往往会向中小企业收取高额的手续费，直接增加了企业融资成本。这种信用担保融资方式也给中小企业造成了经济上成本的增加。其他融资方式成本高。中小企业的融资是根据自己经营中的资金需求情况来确定的，在