沪深300金融期货

- 1 -沪深沪深 300/金融期货金融期货 金融工程分析师 张炳侠0898-66527229 Abing1127163.com策略分析师 邓跃华0898-66527229 jrsyjyqh.cn上一交易日全球主要市场表现收报涨跌 （%）上证指数2637.50-0.4沪深 3002868.85-0.32恒生指数21029.81-0.30道琼斯10466-0.01S&P50011020.01纳斯达克22550.13期指合约收报涨跌 （%）IF10072596-0.31IF10082871.4-0.19IF10092884-0.21IF10122926.6-0.07地址：海口市南宝路 36 号证券大厦 5楼电话：（0898）66527229金元期货经纪有限公司金元期货经纪有限公司 http:/www.jyqh.cn 2010 年 8 月 9 日今日今日观观点点上周沪深 300 保持上涨的趋势不变，从周一的开盘2871 到收盘的 2920，涨幅为 48 点或 1.69%。具体表现为本周的前几天冲高回落，但周五在早盘一度走低后，空头力量衰竭，最终大涨 74 点，或 2.59%。国外股市方面，由于美国非农就业数据弱于预期，但道指在大幅度下挫后探底回升，结合上周整个周四的图形，我们认为短期回调已经结束，接下来上涨的趋势不变。国债方面，国内国债指数震荡走高。对流入股市的资金面是一大利空。国债的走强要引起我们警觉。国内消息面基本平静，银监会在进行银行的地产价格压力测试，但银监会表示，压力测试并不代表信贷政策的任何变化。持仓量方面显示，我们关注第一大空头国泰君安加空 1759 手空单。技术上，沪深 300 在上周后两个交易日的调账可能已经结束，今日有可能继续上涨。操作建议：逢低做多为主，设好止损位。策略研究策略研究/跨期套利跨期套利逢低做多思路不变逢低做多思路不变- 2 -交易提示：日线级别走势，本次反弹尚未结束，多单可以继续逢低进场。长线多段继续持交易提示：日线级别走势，本次反弹尚未结束，多单可以继续逢低进场。长线多段继续持有。有。套利套利监测监测根据我们 6 月 10 日的计算各个合约的无套利区间如下：期现价差：08 和现指 -49,6109 和现指 -43，6712 和现指 -37，731103 和现指 -1，109跨期无套利的区间08 与 09 -49,6108 与 10 -21，6708 与 12 -18，9108 与 1103 -7，103- 3 -各合约基差走势图-160-140-120-100-80-60-40-200时间2010.5.242010.5.252010.5.262010.5.272010.5.282010.5.312010.6.12010.6.22010.6.32010.6.42010.6.72010.6.82010.6.92010.6.102010.6.112010.6.172010.6.182010.6.212010.6.222010.6.232010.6.242010.6.252010.6.282010.6.292010.6.302010.7.12010.7.22010.7.5基差IF1009基差IF1012基差IF1007基差IF1008基差目前，08 与 09， 09 与 12，08 与 1103，09 与 1103，12 与 1103， 08 与 1103的价差分别为：12， 53，92，80，40354 近期合约之间，近期合约与远期合约之间，近期合约和现指都在无套利区间运行。但值得注意的是现现指与指与 1103 之之间间存存在着至少在着至少 100 个点以上的套利机会。个点以上的套利机会。投资者可以利用股票组合或者是 ETF50 进行套利。