2012年煤炭市场形势

12012 年煤炭市场的形势2012 年走了。2013 年来了！2001 年-2011 年被视为煤炭行业的黄金十年，这十年，吨煤的价格以每年七八十元的增幅不断攀升。然而，进入 2012 年，受经济走低以及煤炭自身产能释放和外煤不断涌入的影响，煤炭行业黄金十年遭遇了拐点。对于 2013 年，煤炭市场走势依然不确定。2012 年煤炭市场回顾2012 年的煤炭市场，是跌宕起伏的一年。这一年里，十年一路高歌的中国“黑金”市场遭遇了 “滑铁卢” ，十年的“黑金”不再抢手，成了“烫手的山芋” ，一片风光戛然而止，犹如爆红后一夕陨落的明星一般，进入了持续的低迷期。近年来罕见的煤炭价格持续下滑一直到年底才逐渐企稳。2012 年，煤炭行业遭遇了黄金发展十年之后最严峻的考验，2011 年那个咄咄逼人的“煤超疯”没了踪影，取而代之的是“跌跌”不休的脆弱行情。受世界经济持续低迷、国内经济发展困难增多影响，煤炭主要下游需求行业表现疲软，1-11 月份火电同比增长 0.1%，其中 4-10 月份火电当月都是负增长；生铁增速 3.5%，粗钢增速 2.9%。相比之下，由于合成氨及尿素产量增速仍较快，合成氨增速 8%，尿素增速 14%，使得化工用煤成为最“抗跌”的品种。受世界经济持续低迷、国内经济发展困难增多影响，煤炭经济运行下行的压力加大。5 月份以来，全国煤炭市场发生了急剧变化，煤炭产业步2入调整期，煤炭需求、产销量、铁路和港口转运量的增速大幅下滑，净进口持续快速增长，动力煤连跌三月、环渤海港口库存爆棚，煤企限产保价、降薪裁员，由此导致的全社会库存和企业应收账款快速增加、煤炭价格指数和市场景气指数大幅下滑，企业经营出现了许多困难。贸易商忍痛割肉、煤炭股几近腰斩、依托资源开发形成的高速发展的产业链条由此断裂作为煤炭市场的风向标，秦皇岛港设计堆存能力为 1018 万吨，在 6 月份最高峰时堆了 946 万吨煤炭，创下了历史最高纪录。其他环渤海地区港口也是“煤满为患” 。临近年末，依然维持着大半年来的高库存。有动力煤市场价格指向的环渤海 5500 大卡/千克动力煤的综合平均价格从年初的每吨 797 元降至 12 月底的每吨 634 元，降幅接近 20%，最低时左右 620元。对于产煤大省山西、陕西、内蒙而言，影响更是明显。在煤炭主要产区，在主要的高速公路、国道上，已经很难寻觅运煤车队浩浩荡荡排队的情景。煤场也没有了热火朝天的装卸货场景。地方政府税收下降、财政收入减少、房价下跌、经济运行困难屋漏偏逢连夜雨。国内煤炭市场未见起色，国外煤炭价格再现暴跌。国际煤炭价格大幅下挫，进一步对国内价格产生巨大压力，也是 2012 年煤炭进口大幅增加的主要原因。数据显示，2012 年前 11 月，我国进口煤炭环比明显增长。11 月当月进口煤炭 2898 万吨，同比增长 6.5%，环比增加757 万吨，增长 35.3%。也创下了单月进口煤数量新高。前 11 个月累计进口煤炭 2.54 亿吨，同比增长 29.7%。净进口 2.45 亿吨，同比增加 6350 万吨，增长 34.9%，预计全年净进口量将达到 2.7 亿吨3左右。1 至 11 月 2.54 亿吨煤炭净进口量这无疑对国内煤炭市场产生很大的影响，尤其是对内贸煤炭需求产生很大的压力。 2012 年 1 至 11 月，全国煤炭产量约 35.1 亿吨，全年有望突破 37 亿吨。煤炭行业目前处于供求平衡、相对宽松和结构性过剩的态势。具体表现为煤炭产量、煤炭净进口量和库存量的持续上升。中国煤炭工业协会统计，目前，煤炭库存维持高位。截至 11 月末，全社会煤炭库存量约为 2.9 亿吨，其中，煤炭企业存煤约 9000 万吨，市场消化库存的压力依然很大。在产量、净进口量和库存量的持续上升之余，煤炭消费量增幅继续下降，行业利润和煤炭价格也出现跌落。据初步测算，1 至 11 月，全国煤炭消费总量约为 37.2 亿吨，增幅同比降低 5.6 个百分点。前 10 个月，90 家大型煤炭企业利润同比下降 22.2%。在产销量持续增长的同时，煤炭企业的应收账款却在增加。中国煤炭工业协会统计，1-11 月，大型煤炭企业应收账款 863 亿元，同比增加 59 亿元，增长 7.4%时值年末，本是煤炭市场“迎峰度冬”的黄金旺季。然而，进入 2012年冬季，原本应该炙手可热的煤炭市场，却依然没有因为需求旺季而火热起来。动力煤价格在涨几元后，再次下跌。2013 年煤炭市场预期2013 年全国煤炭市场随着对经济预期走稳向好预期转浓。总体供应相对宽松，需求有所增加，可能呈低增长的态势。但是各地消化煤炭库存压力大，煤炭价格预计存在小幅波动，有一定下滑压力。 1、中国经济积极因素趋于增多但回升力量不强4数据变化显示，中国经济温和回升态势基本确立，为 2013 年经济运行奠定了良好开局。预计 2013 年经济运行中的有利条件和积极因素趋于增多，整体环境进一步转好。但是，行业普遍回升态势尚未形成、波动性较大，说明经济回升基础不稳，经济回升势头较弱，进一步回升力量不强。中国经济正在向 7%-8%之间的平稳增长区间过渡。近期虽然进口煤冲击和电煤谈判是近期动力煤市场低迷的主因，但表明中国经济复苏势头依然不强。2、煤炭需求保持增长 幅度不会太大当前国内经济企稳回升将拉动煤炭需求保持增长，但世界环境依然复杂多变，经济企稳回升的基础仍需要巩固，预计明年经济增速回升的幅度不会太大，同时国家将继续加大经济结构调整、能源结构调整力度，加强节能减排，减少煤炭消耗，预计明年煤炭需求不会出现大幅增加，可能将延续低速增长的态势。煤炭市场“黄金十年”一去不复返，政策优势正在丧失。根据国家新的五年能源发展目标，到 2015 年，煤炭消费比重将比2010 年下降约 5 个百分点。2013 年，经济企稳回升将带动用电需求的提高，会带来煤炭需求增长。大量审批并开工的“十二五”规划重点建设项目将带动煤炭消费 30%以上的钢材、建材、化工等行业的需求，拉动煤炭消费需求增长。不过，当前我国钢铁、建材化工等高耗煤行业“去库存”过程仍未结束，企业生产加速增长的力量难以积聚，将限制对煤炭需求的拉动力度。3、煤炭供应超出需求 产能超前问题严重从煤炭供应看， “十一五”以来，煤炭采选业固定资产投资 2.2 万亿元，5经过多年大规模的煤炭投资、资源整合和技术改造，煤矿产能大幅度提高。据统计，到 2011 年末，煤炭产能已经达到 39 亿吨左右，在建规模 11 亿吨，全国现有煤矿和在建煤矿总产能超前问题比较严重。同时国家将继续加大经济结构调整、能源结构调整力度，加强节能减排，减少煤炭消耗，预计明年煤炭需求不会出现大幅增加，可能将延续低速增长的态势。预计未来一段时间内电力、钢材、水泥等下游产品需求整体仍呈疲软态势，煤炭实际需求仍然不振，煤价回升缺乏基础。随着煤炭供应能力持续提高，今后产能过剩可能会成为常态。 4、火电投资下降 新增装机数量减少虽然长期来看全社会用电量还有很高的增长空间，火电依然有发展潜力，但是目前火电处在微利经营状态，投资可能会越来越少。国网能源研究院近日公布数据，2012 年 1-11 月，全国电源投资 3021 亿元，其中火电投资 794 亿元，下降 13.2%。新增 6000 千瓦级以上装机容量 5730 万千瓦，其中火电新增 3558 万千瓦，同比下降 22.1%。去年 1-11 月，全国水力发电 7078 亿千瓦时，同比增长了 26.7%，而火力发电 34297 亿千瓦时，同比仅增长 0.1%。2012 年火电有新增装机几乎没有新增电量，预计 2013 年的情况也不会太好。火电投资下降 新增装机数量减少势必减少煤炭的需求。另外，一些发电企业的发电水库蓄水良好，可以用到春季，再加上沿海电厂已经适应了采购进口煤，导致电企并不着急采购电煤，所以明年的电煤供需状态应该是宽松的，煤价还会维持低迷状态。同时，电厂较高的电煤库存，一方面会影响其煤炭采购积极性，另一方面会增强电厂的议价6能力。5、可再生能源快速发展 规模跃居世界第一过去 10 年中，全球可再生能源快速发展，全球风电装机年均增长 25%，太阳能光伏发电装机年均增长 44%，但我国可再生能源发展速度比世界平均速度更快。近 10 年来，我国风电装机累计增长 118 倍，年均增长超过60%；太阳能光伏发电装机累计增长 67 倍，年均增长超过 50%。太阳能、生物质能、地热能的利用，也从能源大舞台的幕后走到台前。在以水电、风电为主的可再生能源领域，我国发电装机规模雄踞世界第一。截至 2012 年 10 月底，全国 6000 千瓦以上水电厂装机容量已达20632 万千瓦，同比增长 6.9%；全国并网风电装机达到 5589 万千瓦，同比增长 33.9%。我国水电装机规模、风电装机规模升至全球榜首。6、煤炭进口仍将保持高位 抑制煤价反弹回升而受美、欧、日等发达经济体增速低、金砖国家等新兴经济体经济增长速度明显放缓等因素影响，欧洲煤炭需求萎缩，而美国大力开发页岩气替代燃煤电厂发电，导致国际煤炭市场低迷，价格下滑。今年以来我国煤炭进口量大增。预计 2013 年煤炭进口仍将保持高位，进口煤对国内市场的冲击将不断加大尽管国际煤价短期上升明显，但市场人士仍看淡国际动力煤价的长期走势。预计 2013 年国内煤炭进口仍将保持高位，进口煤对国内市场的冲击将不断加大。煤炭进口增加之后，沿海市场国内煤炭供应将相应减少，进而抑制煤价反弹回升。2012 年底，部分煤炭订货会已经开始实践电煤价格并轨，山西省内大型煤企签订的长期合同煤价仍低于现行市场价格。即便如此,大型电厂仍然7要求在环渤海价格指数的基础上继续降价 20 元以上。以山西阳泉煤业集团为例，订货会签订的合同数量是 3860 万吨，而去年完成的产量是 5852 万吨。从公布的数据看，阳煤根据发热量不同，把电煤分为三个价格，即 550 元/吨、520 元/吨、480 元/吨，总体维持了2012 年价格水平，比市场价低 70 元/吨。神华集团明年的中长期合同方案已经出台。其具体内容为，中长期合同煤较当期环渤海 动力煤价格降 10 元/吨，中长期合同量与现货量的比例是 7：3。与此同时，神华集团的中长期合同方案亦获得部分煤企的效仿，众多煤企也同步将各自的中长期合同煤方案搬到谈判桌前：较之当期环渤海动力煤价格下线下浮 10-15 元/吨。预计 2013 年国内电力、钢材、水泥等下游产品需求整体仍呈疲软态势，煤炭实际需求仍然不振，煤价回升缺乏基础。随着煤炭供应能力持续提高，今后产能过剩可能会成为常态，煤炭产销将在低速增长中趋向平衡。根据有关机构预测，2013 年全国煤炭产量将增长 5%左右；煤炭消费量将增长 4%，增幅比上年均有小幅提高。 总体来看，2013 年煤炭市场还将保持供应宽松的态势，煤炭需求总量增加，但将呈现低速增长，市场去库存的压力仍然很大，煤炭价格仍然面临诸多压力，随着煤炭产能的快速增加和需求增速的逐渐放缓，煤炭市场很难重现长时间价格上涨的局面。