外资出逃冲击开始显现 或掀亚洲加息潮

外资出逃冲击开始显现外资出逃冲击开始显现 或掀亚洲加息或掀亚洲加息 潮潮标准普尔上调美国评级展望评级机构标准普尔 10 日发布报告维持美国 AA+评级不变，但将美国主权信用评级展望从负面上调至稳定。标普称，上调美国评级展望的原因是财政风险消退，美国的经济弹性和货币信誉支持更高的评级展望，短期内下调美国评级的几率已不到三分之一。标普表示，相信美国经济未来几年的表现将持平甚至超过其它类似评级国家，但与 AAA 级主权国家相比，美国的弱点在于财政表现和决策效率，此外美国的债务负担也仍高于其它类似评级国家。此前的 2011 年 8 月，标普史无前例地下调美国信用评级。目前其他主要评级机构中，穆迪和惠誉均维持对美国的 AAA 评级不变，评级展望均为负面。在上调美国信用评级展望后，标普于 11 日调整了数家美国金融机构的评级，将摩根大通评级展望从稳定下调至负面，理由是考虑到政府特别支持的性质正在演变。标普还将纽约梅隆银行、道富银行和富国银行评级展望从负面上调至稳定，并表示这三家银行拥有高度系统重要性，美国评级展望被上调会使各家银行的发行人信用评级受益。2012 年伦敦的企业人民币交易额和人民币产品数量大幅增长，伦敦在人民币国际化进程中的地位日益突出。报告称，随着英国银行大力开展人民币业务，去年英国企业的进出口人民币融资额比前一年增长约guodong 外盘期货网 www.fxfut.com 学习100%，达 336 亿元人民币；人民币信用证及其他贷款担保额增长 13 倍至 47 亿元。数据还显示，伦敦银行间同业拆借市场的人民币业务发展也十分迅猛，去年该市场可交付使用的人民币外汇工具及人民币现货交易额增长 240%，日交易额约 25 亿美元。英国财政大臣乔治·奥斯本表示，伦敦人民币市场的发展是英国在全球竞争中必须力争上游的领域，最新报告强调了英国政府在伦敦建设一个蓬勃发展的人民币市场的持续性雄心。伦敦金融城政策与资源委员会主席包墨凯表示，伦敦金融城一直致力于建设一个长期的可持续发展的市场，并支持人民币国际化进程。随着伦敦各界对人民币产品和服务的认识不断加深，预计伦敦的人民币交易额将持续增长。上月 24 日，汇丰银行控股公司董事长范智廉在伦敦的年度股东大会上表示，按交易额计算，人民币有望在 2015 年之前跻身全球前三大交易结算货币。来自国际评级机构标准普尔的一纸报告，令美联储的“退出”预期进一步升温。由于标普 10 日宣布上调美国的主权债信评级展望，导致人们重新燃起对美国经济前景的乐观期望，同时对美联储缩减量化宽松货币政策的预期也在增强，对美元构成利好。一时间，多个新兴市场货币对美元的汇率跌至阶段低位，而向市场注资美元、上调基准利率等干预行为此起彼伏，在新兴市场政府间蔓延。据报道，根据标普 10 日发布的报告，该机构维持对美国现有长期主权信用“AA+”的评级不变，但将评级展望从“负面”上调至“稳定”。2011 年 8 月，标guodong 外盘期货网 www.fxfut.com 学习普将美国长期主权债务评级从顶级的“AAA”下调，导致美国历史上首次丧失 3A 主权债信评级。受此影响，美元在标普的报告公布后快速上行。这也导致新兴市场货币大跌，其中，印度卢比对美元汇率创下纪录低点，南非兰特和巴西雷亚尔对美元的汇率也触及四年来低点。不过，美元对主要货币汇率11 日普遍下跌，12 日则又出现温和反弹。波动的本币币值令新兴市场政府采取行动入场干预。印尼央行 12 日宣布，将隔夜存款利率上调 25个基点至 4.25%，并且即刻生效，此举旨在稳定印尼盾的币值。印尼央行表示，在印尼盾近来贬值之后，该行随时准备采取任何必要举措来维护货币稳定。该行将于 13 日召开政策会议，分析师们原本预计，该行可能在本次会议上连续第 16 个月将基准利率维持在 5.75%不变。上次印尼央行将隔夜存款利率上调 25 基点是在去年 8 月，印尼盾是去年表现最差的新兴亚洲货币。而印度计划委员会官员 12 日表示，印度央行已经于前一天干预汇市以抑制卢比的跌势。据海外媒体报道，在印度卢比对美元跌至纪录低位 58.98 后，交易员发现央行通过国有银行在 58.95 附近开始卖出美元。泰国财政部官员 12 日则表示，并不担心近期资本外流，因为这可能帮助平衡资金流动和泰铢汇率。海外媒体评论称，如果新兴市场的汇市进一步震荡，将造成资金全面外逃，而美联储在决定何时放缓宽松政策上可能面临新的两难抉择。6 月 12 日起，印度尼西亚的隔夜存款利率正式上调 25 个基点至 4.25%。这是近期之内，继巴西央行宣布加息之后，第二个宣布加息的国家。不过，两guodong 外盘期货网 www.fxfut.com 学习国采取加息举措的原因和意图完全不同：巴西是为应对不断高企的通胀率，印尼则是为应对资本外逃。经历过此前一轮热钱疯狂涌入的冲击之后，随着美联储可能提早结束或缩减 QE 计划预测的弥漫不散，资本外逃正成为亚太发展中经济体接下来普遍面临的风险。应对美利率上升冲击印尼央行称，此次加息旨在稳定货币状况。近期，印尼盾和其他地区资产均受到美国利率上升的冲击。印尼央行表示，已经准备好向市场供应大量美元，以支撑不断走软的印尼盾。6 月 12 日下午，市场有消息传出，印尼央行可能在 1 美元兑 9850 印尼盾的水平抛售了 1.5 亿美元。新加坡华侨银行分析师 Gundy Cahyadi 表示，这毫无疑问是为了提高对卢比的信心。我们认为此举方向正确，表明印尼央行在采取先发制人的行动，尤其在燃料价格预计将上涨的情况下。印尼政府近几个月在下调燃料价格补贴的问题上花了很多心思，提供燃料价格补贴占用了很多政府预算，并导致经常账赤字扩大。市场普遍预计，印尼将在下个月上调燃料价格。外资出逃冲击开始显现受资本回流欧美市场的影响，周二亚太股市跌至2013 年新低，MSCI 明晟亚太地区指数跌 0.9%，创6 个半月低位，连续 5 日走低，为近 3 个月最长连跌走势。周三，亚洲各主要股指依旧延续跌势，日经指数平均下跌 1.9%，接近 13000 点关口。澳大利亚S&P/ASX200 指数下跌 0.8%，韩国 Kospi 指数下跌 0.5%，新西兰 NZSX 50 指数下跌 0.2%。与此同guodong 外盘期货网 www.fxfut.com 学习时，亚洲新兴经济体货币也纷纷走软。就在刚刚过去的 5 月份，亚洲货币走出了 1 年来最大月线贬幅。“尽管美联储并未给出提前结束或缩减 QE 计划的明确答案及时间表、美国经济数据总是时好时坏，但市场对美国经济好转以及美联储提前改变 QE 计划的预期已经形成，而且随着时间的推移，这种预期会不断升温，这自然会导致此前大规模涌入亚洲新兴市场的资本开始回流，进而对亚太金融市场带来冲击。”一位业内人士对记者表示，“而加息不失为一种吸引外资的方式。预计未来还会有其他国家采取加息举措来应对外资的流出。”不过，该分析人士称：“外资回流美国等发达经济体的最终规模并不会太大，毕竟亚洲仍是全球经济增长最快的地区，也是最具有投资潜力的地区。”