不仅仅是消费 奢侈品投资理财的三种方式

不仅仅是消费 奢侈品投资理财的三种方式和时下被人们热衷追捧的奢侈品消费一样，奢侈品投资正为越来越多的投资人熟悉。无论是购买奢侈品实物进行收藏以待升值还是利用金融投资手段进行奢侈品理财，这些都成为一部分“嗅觉”灵敏投资者的新渠道。一边把玩一边升值英国嘉士德公司对过去30年六种投资项目累计投资回报率做了统计，其中，钻石为1.49倍，黄金为1.68倍，中国瓷器为6.67倍，古典名画为16倍，而顶级名酒为37.69倍。在奢侈品收藏中，升值空间比较大的是国际顶级奢侈品牌的限量版作品。升值空间最大的，集中在名车、名表、名酒、名珠宝4类。比如限量版的法拉利En-zo跑车，2002年价格是70万美元左右，现在市场售价已达到150万美元。而法国波尔多地区产的10种年份葡萄酒，收藏3年的回报率为150%，5年的回报率为350%，10年的回报率为500%。 名表现在已经成为奢侈品中的投资热点。另外，除传统的投资品种外，水晶、瓷器、玩具、皮草等都成为了目前奢侈品投资的新宠，针对奢侈品牌的投资呈现多样化趋势。财富品质研究院最新奢侈品报告显示，在奢侈品投资领域，中国消费者眼中最保值的奢侈品品类前三甲分别为腕表、顶级豪车以及珠宝。其中，资产在1000 万人民币以下的消费者认为皮具、珠宝与腕表更保值。资产达到1000-5000 万之间的消费者则首选了珠宝，其次是皮具与腕表。当资产突破5000 万人民币之上后则首选腕表与珠宝。对于亿万富豪来说，其偏好的资产形态完全不同于其他人群，在富豪眼中最具保值价值的却是腕表、珠宝与皮具。不过， 奢侈品投资不仅限于此，私人飞机、私人游艇及红酒酒庄更是亿万富豪的投资新宠。以私人游艇为例，除了商务投资目的外，游艇是高端服务业的一种表现形式，与很多服务业相关联。中国2013年游艇报告指出，以游艇为主题的各类服务业因能借用游艇的高端、私密、奢华等各种概念，备受市场青睐。特别是游艇相关的各类会员卡业务，发展空间巨大，将成为继高尔夫会员卡后最具投资价值的俱乐部会员卡。但是私人游艇和私人飞机的价格成本过高，并非奢侈品行业的投资主流。业内人士告诉记者，现阶段，皮具、腕表在奢侈品投资领域的流通较活跃。王小姐是奢侈品门店的常客，每年会趁打折季前往境外购买国际一线品牌的手包、珠宝及腕表等。刚开始她购买奢侈品只因个人喜好，连续三四年后，她发现多数奢侈品每年都会出现固定提价，即便是相同款式。从该角度来看，买奢侈品算是保值了，几年后在二手市场交易，或许还能收获原本的交易价。另一位高端客户孙女士提到：“买奢侈品就像中毒一样，无法停下来。我最热衷买箱包，我先生偏爱买腕表。并非每一款我们都会自用，部分会做投资处理，过一两年转手馈赠朋友，享受了升值空间。同时，某些于境外购买的限量款腕表更具收藏意义，我先生三年前所购买的一款百达翡丽的手表，就以300百万元的高价成功拍卖，而其本金是20万美元。”买LV不如买LVMH买顶级奢侈品可以保值增值，买奢侈品股票也同样可能赚钱，而且更保险对大众而言，买LV不如买LVMH。奢侈品品牌以其品质的卓越性，产品的独特性、稀缺性以及行业的高壁垒性，使其拥有稳定的业务、强劲的竞争力和定价能力，具备高利润和高成长性的特点。故而从长线来看，由于众多研究均显示未来奢侈品行业仍将处于上升期，所以投资奢侈品股票利的可能性非常大。近年来，奢侈品股票不俗的表现为投资界所乐道。更长远一点，从2000年10月上市至2011年6月2日的11年间，美国COACH的股价膨胀了2332%，英国巴宝丽集团的股价也在2002年的基础上上涨了481%。2008年初成立的JB多股票奢侈品牌基金，即使在金融危机的冲击下，仍于2009年获得了48.86%的回报率。2010年，奢侈品类股票是表现最为抢眼的投资品种。数据显示，道琼斯奢侈品指数2010年累计上涨了41%，远远高于标普500指数11.8%的涨幅。其中，英国最富盛名的服装公司巴宝莉集团，其股价2010年累计上涨了88%。拥有著名品牌卡地亚和梵克雅宝的珠宝制造商历峰集团股价也累计上涨48%，表现不俗。而在2011年6月底，衡量全球奢侈品行业公司业绩的道琼斯奢侈品指数收于1675.25点，创下历史新高。在全球股市低迷的大背景下，该指数今年以来累计涨幅达11.83%。过去一年的增长率接近50%，过去两年增长率为84%，大幅超越同期MSCI全球股票指数27%和33%的收益率水平。而从今年具体从一些奢侈品公司的表现来看，目前似乎也是它们表现不错的时刻。统计显示，板块龙头路易威登(LV)今年第二季录得9%的经营收入增长，优于第一季7%的经营收入增长；古驰(Gucci)母公司Kering今年第二季9.4%的经营收入增长，也优于第一季的6.4%经营收入增长。而另一奢侈品巨头爱马仕得益于在欧洲和美洲的强劲销量，今年第二季的销售额增长12%，达到9.104亿欧元，使得该公司提高其全年业绩预期，预计其全年的营业收入增速将超过10%。而抓住了中国奢侈品市场风向的投资者推动普拉达的股票上涨8%。分析人士预计普拉达的收益在明年保持连续五年的涨势，其增长速度将比路易威登和博柏利高出50%。汇丰在上月的研究报告中写道，“以市盈增长比率来看，普拉达依然是奢侈品领域最有吸引力的股票，是亚洲前十大超级股之一。”基于这些数据，有市场分析指出，随着今年第四季度消费旺季的来临，属于消费股的奢侈品板块也可能再度上涨，现阶段或是投资者提前布局的不错时机。奢侈品基金：投资组合拳由于美国经济复苏有利稳定全球经济，加上开季起从欧美消费信心陆续传佳绩，8月“新华?银联中国银行卡消费信心指数”保持平稳。加上第4季属于传统消费股旺季，部分敏锐的金融机构已经捕捉到其中机会，并推出了相关基金投资产品。不久前，汇丰银行推出的“汇享天下2013年第106期”产品，就是一款挂钩奢侈品股票的理财产品。该产品的收益与三只奢侈品行业股票挂钩，分别为普拉达公司(Prada)、蔻驰公司(Coach)及瑞士历峰集团。该款产品的期限为2年，预期最高收益率为6.30%。此外，该产品设置了保本结构，即便观察期内股票的表现并未达到预期获得高收益的条件，最终产品仍能保证本金的获取，只是在最差的情况下，投资收益可能为零。更早些时候，法兴银行也曾推出过一款挂钩奢侈品的法兴全球财富效应指数(美元)理财产品，该款理财产品的投资门槛为20万人民币或4万美金。在产品封闭20天后，投资者可在每周二申请提前赎回。该产品是一款股票型基金，其操作方式与基金一致，收益情况取决于基金的表现。据法兴银行理财客户经理介绍，挂钩奢侈品的法兴全球财富效应指数(美元)属于QDII理财产品，是一款股票型基金。“由于目前欧洲经济开始复苏，奢侈品板块将随之走强。现在全球对奢侈品的需求逐渐增加，奢侈品行业前景非常乐观。”据了解，法兴银行在2012年发行了两款同样的产品，截至目前的收益率分别达23.3%、19.29%。但需要主要的是，该产品属非保本非保收益型，另外，QDII产品将人民币兑换成美元，需承担汇率风险。不仅外资银行发行了相关奢侈品理财的产品。部分基金公司也已经在这一领域有所动作。目前，我国市场上已有两只奢侈品基金，即“富国全球顶级消费品基金”和“易方达标普消费品指数增强基金”，这两只基金均为QDII型基金，主要投资于美、德、法等国的证券市场上的相关股票。富国全球顶级消费品基金成立于2011年7月，是一只主动型股票基金。依据其招募说明书的阐述，该基金主要投资于全球顶级消费品相关公司的股票，希望通过对投资对象的精选和组合投资，分散投资风险，力求实现基金资产的中长期稳定增值。其基金资产将以不低于股票资产的80%投资于全球顶级消费品公司的股票。据数据统计，截至9月12日，富国全球顶级消费品基金今年以来业绩11.79%，在68只QDII基金中排名第13。而易方达标普消费品指数增强基金成立于2012年6月，是一只增强型指数基金。其设计初衷是在复制标普全球高端消费品指数(S&P Global Luxury Index)的基础上，对投资组合进行适度管理，以争取分享全球高端消费品企业股票的回报。其基金资产投资于股票及股票存托凭证的比例不低于基金资产净值的90%，其中投资标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股的资产不低于股票及股票存托凭证资产的80%。在今年上半年，平均7.95%涨幅的奢侈品基金虽然落后于平均12.17%涨幅的消费股基金，但奢侈品板块基本面还是不错。而随着欧洲经济的好转，以及传统节假日的密集来临，欧洲整个消费市场会有更强劲的表现。因此奢侈品基金下半年的表现更值得看好。