二零一六年中期业绩

二零一六年中期业绩国际会计准则本文件中的财务数据按国际会计准则编制。除特别说明外，成本和收入的单位为人民币百万元。本文件中“地区”指香港、澳门和台湾。本文件中的运输收入包含合作航班收入。本文件包含一些对于未来的预测和展望，这些看法是根据特定假设而提出的，可能会发生变化，实际结果可能会与这些预测值存在重大差异。声明21.行业环境及业绩摘要有利因素中国经济维持中高速增长，消费占GDP比重进一步提升带薪休假及签证政策推动因私出境游持续快速增长直销能力和直销占比进一步提升，降低代理成本原油价格总体维持低位不利因素世界经济复苏乏力，中国经济增速面临下行压力，地缘政治风险及暴恐事件影响出行需求高铁调图分流部分航空需求国际市场增投较快带来较大价格压力汇率波动导致汇兑损失货运需求依然疲弱2016年上半年行业环境4业绩摘要数据概览2016H12015H1同比营业收入合计49,109 46,631 5.3%营业收入合计（不含燃油附加费）45,920 42,830 7.2%经营溢利7,1585,726 25.0%毛利率14.6%12.3%2.3pt息税折摊及经营性租赁前利润15,717 13,330 17.9%汇兑损失1,35556 2319.6%净利润(归属本公司权益持有人)3,2303,562-9.3%净利润(归属本公司权益持有人，不含汇兑)4,2763,608 18.5%机队规模56551110.6%ATK（百万）13,559 12,035 12.7%客座率80.8 80.4 0.4pt小时利用率(小时)9.80 9.92 -1.2%人机比124 133 -6.5%吨公里成本 (元，不含油）2.48 2.52 -1.7%52.市场表现15.0%0.4pt15.5%-8.0%-8.2%6.0%可用座公里客座率收入客公里客公里收益（不含油）客公里收益（含油）收入(含油)运力分布国内65.2%国际30.9%地区3.9%收入分解客座率及单位收益走势（不含燃油附加费）客运主要指标同比变化7客运国内62.8%国际34.3%地区2.8%0.52 0.52 0.52 0.52 0.47 0.41 0.42 0.42 0.41 0.38 77%79%81%0.00.10.20.30.40.50.60.72013201420152015H12016H1客座率客公里收益座公里收益国内62.8%国际34.3%地区2.8%7.8%0.5pt8.4%-3.1%-4.4%3.7%可用座公里客座率收入客公里客公里收益(不含油)客公里收益(含油)收入(含油)客运国内国内各市场运力分布国内客运主要指标同比变化供需基本均衡，客座率保持稳定竞争加剧导致收益水平下滑加强全网全通布局，结合时刻放量，增 投核心枢纽市场，进一步巩固市场份额8上海、昆明西安、北京合计76.2%其他, 23.8%32.4%0.2pt32.8%-16.4%-15.8%11.9%可用座公里客座率收入客公里客公里收益(不含油)客公里收益(含油)收入(含油)客运国际国际客运主要指标同比变化28.1%13.7%11.2%27.3%13.7%6.0%北美欧洲澳洲东南亚日本韩国国内62.8%国际34.3%地区2.8%战略布局国际市场，新开5条远程航线供需总体平衡，客座率略有提升推进全网全通和中转联程业务，加强航线 联营与销售合作票价水平出现较大降幅，总体符合公司预 期9国际各市场运力分布3.2%2pt5.9%-1.7% -5.2%0.5%可用座公里客座率收入客公里客公里收益(不含油)客公里收益(含油)收入(含油)客运地区地区客运主要指标同比变化香港50.0%澳门7.1%台湾42.9%香港澳门台湾内62.8%国际34.3%地区2.8%地区市场整体表现平稳，主要增投沪港和沪台干线，客座率同比增长贴近市场需求变化，灵活调整运力结构和价格机制10地区各市场运力分布8.5%-6.9%-4.8%8.6%-12.2%-16.4%可用货邮吨公里货邮载运率货邮吨公里货邮吨公里收益(不含油)货邮吨公里收益（含油）货运收入（含油）收入占比货运收入明细货运主要指标同比变化货运11货运市场依然疲弱，载运率、收益水 平的下降使得货运收入降幅明显公司优化航网、加强客货联动、重点 发展物流转型业务整体物流业务实现盈亏平衡客运93.8%货运6.2%全货机52.5%腹舱47.5%3.经营亮点优化机队结构巩固枢纽建设提升核心经营指标推进低成本转型上海迪士尼长期机遇完成定增引进战投提升客户体验及品牌形象13优化机队结构*上述机队不含16架托管公务机2015H12016H1B773A330B737A320其他94.7%96.6% 主力机型占比进一步提升 订购新一代远程宽体机 20架A350-900 15架B787-9机队2015年末2016上半年2016年上 半年末引进 退出客机52642-12556B777-300ER9514A330系列5151B737系列21121-6226A320系列24316-4255B76766支线飞机6-24货机99合计53542125651331242015H12016H1 人机比持续降低14直销收入常旅客会员增值服务收入集团客户提升核心经营指标 国内官网国际订单同比增长60%，海外订单增长50% 电商平台新增用户1058万人次，同比增长8.7倍 移动端机票收入同比增长超过6.6倍 直销收入增长57%，占比达47% 全球客户拓展至55家 完成东航APP“尊享值机”上线 加强与全球知名差旅公司合作，两方集团客户增长63%至3019个 上线“官网会员最优价”，开展“会员日”促销活动 推出虹桥、浦东机场贵宾会员预约优先安检通道 会员人数达2740万人，同比增长10.3% “优选座位”产品覆盖所有上海始发远程航线及大部分国际、地区航线 多式联运站点增至58个，新增30项Citytour产品及203个套票产品 客运转型收入增长39%+57%+10%+39%+63%巩固枢纽建设北京西安昆明上海加强中转衔接“全网全通”成效显现，拓展联程航线，通程值机站点扩大至89个，中转联程人数同比增长27.5%巩固枢纽地位进一步巩固上海、昆明、西安枢纽地位，继续维持各枢纽市场份额排名第一的地位28.8% 西安40.5% 上海37.3% 昆明中转衔接机会同比增长12.4%中转衔接机会同比增长22.2%中转衔接机会同比增长3.9%市场份额（旅客周转量）15客舱加密贡献 利润 20架飞机完成客 舱加密后，贡献 利润约1亿元拓展非航收入 贵宾室、行李收 费、机身广告等增 值收入增长384%直销收入占比持续 提升 直销收入12.6亿， 同比增加320%， 占比72.4%单位运营成本 下降 除油每座位成本 同比下降5.7%16稳健推进中联航低成本转型净利润同比增长163%推进低成本转型上海迪士尼长期机遇 正式发布东航迪士尼彩绘机 与迪士尼签署企业联盟入盟协议、联合推广协议和门票转售商协议 获得上海迪士尼乐园唯一航空公司品牌展示权 东航客服电话直通上海迪士尼两家官方酒店 推出全舱位机票+迪士尼门票打包产品 迪士尼门票+Citytour产品 设计长三角一体化产品 国内直达、中转香港迪士尼套票产品加强与迪士尼的专属合作推出迪士尼相关产品17完成定增引进战略投资者 以6.44元/股，向4名股东发行股份13.3亿股，募资85.5亿人民币 公司的资产负债率下降了4个百分点，资产负债结构得到进一步优化引入携程作为战略投资者中国远洋财通基金携程中国航油 与携程达成战略合作协议，携程出资30亿人民币认购公司4.65亿A股 公司将与携程在低成本出行、IT服务、电子商务等领域开展全方位合作，提供更具竞争力的综合旅游服务产品顺利完成A股非公开发行优化资产负债结构发行对象1880.8% 79.8%75.8%201420152016H1提升客户体验及品牌形象升级地面服务扩大国际航线自助值机范围，实现分子公司机场自助改签改定功能全覆盖，有序推进多地贵宾室建设白金卡推出“东航万里行”白金卡，完善高端常 旅客体系收获赞誉TTG旅游大奖“最佳中国航空公司”、2015金蜜蜂 “领袖型企业”、“最受常旅客喜爱的航空公司移动应用”空中WiFi实现36架宽体机空中互联上网功能， 覆盖所有北美及部分国内重要商务航线194.财务表现46,631 1,253 1,050 82 612 705 49,109 43,00044,50046,00047,50049,00050,5002015年H1国内客运(不含燃油附加费)国际及地区客运(不含燃油附加费)货邮(不含燃油附加费)燃油附加费其他(不含合作航线收入)2016年H1收入变化21主要成本22成本项2016H12015H1同比飞机燃料8,36310,562-20.8%飞机起降费5,7945,08214.0%折旧及摊销5,8015,01115.8%工资、薪金及福利8,3147,5769.7%飞机维修费2,2591,89619.1%航空餐食供应1,4011,21215.6%飞机经租租金2,3172,2005.3%销售及市场费用1,6311,888-13.6%间接营运支出2,0091,34849.0%其他4,0624,130-1.6%营业成本41,95140,9052.6%营业成本（除油）33,58830,34310.7%吨公里成本 (元，不含油）2.48 2.52 -1.7%净利润变化233,562 3,090 -612 2,199 -790 -1,299 -2,920 3,230 01,5003,0004,5006,0007,5009,0002015H1收入(不含燃油附加费)燃油附加费飞机燃料折旧及摊销汇兑其他2016H1其他变动包括飞机起降费、 飞机维修费、工资薪金福 利、航空餐食、飞机经营性 租赁、间接营运成本等200600100014002015年12月31日2016年6月30日美元人民币其他币种资产负债结构显著优化资产结构及现金流总负债 75.8%股东权益 24.2%带息负债 76.2%非带息负债 23.8%24经营现金流保持强劲美元负债占比大幅下降695-11,402 10,241 9,881-16,372 10,535 2016H12015H1经营活动 现金流净额投资活动 现金流净额融资活动 现金流净额人民币 53.3%人民币 25.0%美元 73.3%美元 41.4%-31.9pt5.未来展望未来展望26中国经济维持中高速发展、经济结构调整、消费升级持续支撑行业需求处于景气周期；国内市场竞争加剧、国际运力增投较快使得票价面临短期下行压力，但总体可控，预计未来票价降幅持续收窄；枢纽网络功能的日益增强以及行业内外战略合作的稳步推进，将不断提升公司的综合竞争力；机队结构持续优化、成本控制及直销能力提升将有助于进一步降低单位运营成本；国际原油价格有望维持相对低位波动；外币债务比重下降，降低汇率波动风险。未来展望运力2016年下半年新增运力分配2016年下半年预计运力增速2727.0%4.0%11.7%国际国内总计机队规划2016年下半年计划2017年计划引进退出引进退出客机30145218B77324A330系列7B737系列14-626-15A320系列14-415-1B767-2支线飞机-4货机-1合计30145219资本开支2016上半年2016下半年（亿元）155135国内35.0%国际65.0%国内国际Q&AIR TeamTel : +86 21 2233 0928+86 21 2233 0922Email: irceair.com 微信服务号微信订阅号东航APP 联航APP