江苏宝灵化工股份有限公司全部权益价值评估项目资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资 产 评 估 报 告中联评报字2023第1200号(共1册，第1册)中联资产评估集团有限公司二二三年五月十八日南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 ·资产评估报告目 录声明 1摘要 3资产评估报告 5一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况 5二、评估目的 17三、评估对象和评估范围 17四、价值类型 21五、评估基准日 22六、评估依据 22七、评估方法 26八、评估程序实施过程和情况 41九、评估假设 42十、评估结论 44十一、特别事项说明 47十二、资产评估报告使用限制说明 50十三、资产评估报告日 50附件 53中联资产评估集团有限公司南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告声 明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法 规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或 者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。三、 资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他 资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。四、 资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结 论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。五、 委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完 整性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评 估所需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报并经其采用盖章或其他方式确认。六、 资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估 对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。七、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所 涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属 状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及中联资产评估集团有限公司 第1页南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。八、 本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结论 受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当 充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。九、 资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和 资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。中联资产评估集团有限公司 第2页南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资 产 评 估 报 告中联评报字2023第1200号摘 要中联资产评估集团有限公司接受南通醋酸化工股份有限公司的委 托，就南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购江苏宝灵化工股份 有限公司部分股权之经济行为，对所涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。评估对象是江苏宝灵化工股份有限公司的股东全部权益，评估范围 是江苏宝灵化工股份有限公司的全部资产及相关负债，具体包括流动资产和非流动资产等资产及相关负债。评估基准日为2022年12月31日。本次评估的价值类型为市场价值。本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情 况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法对江苏宝灵 化工股份有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的 适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程中联资产评估集团有限公司 第3页南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告序，得出江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益在评估基准日2022 年12月31 日的评估结论如下：基于产权持有人及企业管理层对未来发展趋势的判断和经营规划， 江苏宝灵化工股份有限公司在评估基准日2022年12月31 日净资产账 面值为12,653.02 万元，评估后的股东全部权益价值(净资产价值)14,945.46万元，评估增值2,292.44万元，增值率18.12%。在使用本评估结论时，提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告， 须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结 果使用有效期一年，即自2022年12月31 日至2023年12月30日使用有效。以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。中联资产评估集团有限公司 第4页南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告中联评报字2023第1200号南通醋酸化工股份有限公司：中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法 规和资产评估执业准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用公 认的评估方法，按照必要的评估程序，就南通醋酸化工股份有限公司及 其关联方拟收购江苏宝灵化工股份有限公司部分股权之经济行为，对所 涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益在评估基准日2022年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一 、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况本次资产评估委托人为南通醋酸化工股份有限公司，被评估单位为 江苏宝灵化工股份有限公司。南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购江苏宝灵化工股份有限公司部分股权。(一)委托人概况名 称：南通醋酸化工股份有限公司(以下简称“醋酸化工”)公司地址：南通经济技术开发区江山路968号法定代表人：庆九中联资产评估集团有限公司 第5页南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告注册资本：20931.5 万元整公司类型：股份有限公司(上市)统一社会信用代码：913206001382935126成立日期：1959年06月01 日营业期限：1959年06月01 日至无固定期限经营范围：危险化学品(按安监局设立批准书核定的范围和期限经 营)、饲料添加剂的生产；生产、销售基本有机化工原料、医药中间体、 染料及染料中间体、食品添加剂，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、 机械设备、仪器仪表、零配件，经营本企业自产产品及技术的出口业务； 代理出口将本企业自行研制开发的技术转让给其他企业所生产的产品； 经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件 及技术的进口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；国内劳务派遣；饲 料添加剂的销售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)(二)被评估单位概况1、基本情况名 称：江苏宝灵化工股份有限公司(以下简称“宝灵化工”)公司地址：南通经济技术开发区通旺路9号法定代表人：胡卫平注册资本：3025.84 万元人民币公司类型：股份有限公司(非上市)统一社会信用代码：91320600607904508P成立日期：1997年05月16日营业期限：1997年05月16日至无固定期限经营范围：农药、化工产品生产(按许可证所列项目经营);染料中联资产评估集团有限公司 第6页南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的 江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目 · 资产评估报告生产，农药、化工产品、染料生产技术开发；商务信息咨询服务；普通 机械、仪器仪表制造、销售。经营本企业自产产品及相关技术的出口 业务；经营本企业或本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪 器仪表、零配件等商品及相关技术的进口业务；承办中外合资经营、合 作生产及开展“三来一补”业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)2、 公司简介江苏宝灵化工股份有限公司创建于1997年，主要从事化学农药及 其中间体研发、生产和销售的精细化工企业，主要产品包括甲霜灵、 精甲霜灵、霜霉威、氯啶菌酯、丙溴磷、毒死蜱、辛硫磷、2,6-二甲基苯胺等制剂、原药以及化工中间体。宝灵化工自成立以来一直从事农药原药、中间体、制剂产品的研 发、生产和销售，与众多客户建立了长期稳定的合作关系。与宝灵化 工形成合作关系的主要客户包括利民化工股份有限公司、 Bayer Crop Science LP (拜耳作物科学)、中化农化有限公司(上海)