2024监理工程师《投资控制》第四章高频出题考点精细化整理全考点

2024监理工程师投资控制第四章高频出题考点精细化整理全考点第一节 项目可行性研究一、可行性研究的作用1. 投资决策的依据2. 筹措资金和申请贷款的依据3. 编制初步设计文件的依据二、可行性研究的依据(1) 项目建议书（初步可行性研究报告），对于政府投资项目还需要项目建议书的批复文件。(2) 国家和地方的经济和社会发展规划、行业部门的发展规划，如江河流域开发治理规划、铁路公路路网规划等。(3) 有关法律、法规和政策。(4) 有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额。(5) 拟建厂（场）址的自然、经济、社会概况等基础资料。(6) 合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。(7) 与拟建项目有关的各种市场信息资料或社会公众要求等。(8) 有关专题研究报告，如：市场研究、竞争力分析、厂址比选、风险分析等。三、项目可行性研究的内容项目可行性研究的重点是研究论证项目建设的必要性和可行性。主要内容详解（一）项目建设的必要性（二）市场预测分析1.产品（服务）市场分析 2. 主要投入物市场预测3. 市场竞争力分析 4. 营销策略5. 主要投入物与产出物价格预测6. 市场风险分析（三）建设方案研究与比选(1) 产品方案与建设规模。(2) 工艺技术和主要设备方案。(3) 厂（场）址选择。(4) 主要原材料、辅助材料、燃料供应。(5) 总图运输和土建方案。(6) 公用工程。(7) 节能、节水措施。(8) 环境保护治理措施方案。(9) 安全、职业卫生措施和消防设施方案。(10) 项目的组织机构与人力资源配置等。(11) 对政府投资项目还应包括招标方案和代建制方案等。（四）投资估算与资金筹措投资估算是在对项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对建设项目总投资及各分项投资数额估算。资金筹措：资金来源、资金使用计划、融资成本分析、融资风险分析、融资渠道分析（五）财务分析详细估算营业收入和成本费用，预测现金流量；编制现金流量表等财务报表，计算相关指标；进行财务盈利能力、偿债能力分析以及财务生存能力分析，评价项目的财务可行性。（六）经济分析对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值的项目，应进行经济分析。（七）经济影响分析对于行业、区域经济及宏观经济影响较大的项目，还应从行业影响、区域经济发展、产业布局及结构调整、区域财政收支、收入分配以及是否可能导致垄断等角度进行分析。对于涉及国家经济安全的项目，还应从产业技术安全、资源供应安全、资本控制安全、产业成长安全、市场环境安全等角度进行分析。（八）资源利用分析 （九）土地利用及移民搬迁安置方案分析（十）社会评价或社会影响分析 （十一）风险分析 （十二）研究结论【例题】下列不属于可行性研究的作用的是（D）。A投资决策的依据B筹措资金和申请贷款的依据C编制初步设计文件的依据D编制施工图设计文件的依据【解析】可行性研究的作用：投资决策的依据、筹措资金和申请贷款的依据、编制初步设计文件的依据。【例题·2020年真题】下列文件资料中，属于项目可行性研究依据的是（D）。A经投资主管部门审批的投资概算B经投资各方审定的初步设计方案C建设项目环境影响评价报告书D合资项目各投资方签订的协议书或意向书【例题·2021年真题】下列可行性研究内容中，属于建设方案研究与比选的是（D）。A产品价格现状及预测B筹资方案与资金使用计划C产品竞争力优劣势分析D产品方案与建设规模【例题】下列可行性研究内容中，不属于财务分析的是（D）。A详细估算营业收入和成本费用，预测现金流量B编制现金流量表等财务报表，计算相关指标C进行财务盈利能力、偿债能力分析以及财务生存能力分析，评价项目的财务可行性D融资风险分析、融资渠道分析【解析】财务分析也称财务评价，是按规定科目详细估算营业收入和成本费用，预测现金流量；编制现金流量表等财务报表，计算相关指标；进行财务盈利能力、偿债能力分析以及财务生存能力分析，评价项目的财务可行性。第二节 资金时间价值一、现金流量2. 现金流量图运用现金流量图可以形象、直观地表示现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点）现金流量图的绘制规则如下：(2) 横轴上方的箭线表示现金流入；横轴下方的箭线表示现金流出。(3) 垂直箭线的长度要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。(4) 垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。如果现金流入或现金流出不是发生在计息周期的期初或期末，而是发生在计息周期的期间，为了简化计算，可采用三种处理方法：期初习惯法；期末习惯法；均匀分布法。应用最广泛的是期末习惯法。3. 现金流量表现金流量表中，与时间t对应的现金流量表示现金流量发生在当期期末。现金流量表表 4-1时间t1234n-2n-1n现金流入50010008006501000现金流出500800净现金流量-500-80050010008006501000【例题·2020年真题】某项目现金流量如下表，则第3年初的净现金流量为（B）万元。A-500B-400C300D500【解析】第 3 年初的净现金流量为100-500=-400万元。时间（年）12345现金流入(万元)100700800800现金流出(万元)500500400300300二、资金时间价值的计算（一）资金时间价值的概念资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。资金时间价值的本质是资金在运动过程中产生的增值。 资金提供者：补偿 资金使用者：代价 使用自有资金：机会成本（二）资金时间价值计算的种类资金的时间价值，使得金额相同的资金发生在不同时间，其价值不相等；反之，不同时点数值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。（三）利息和利率1. 单利法：本金计息，前期已产生未支付的利息不计利息:I=P×n×i2. 复利法：本金计息，前期已产生未支付的利息也计利息F=P（1+i)nI=P(1+i)n -1【例4-1】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存五年，按单利计息，问存款到期后的利息和本利和各为多少？【解】 已知P=10万元，i=2.79%, n=5I=P×n×i=10×5×2.79%=1.395（万元）F=P+i=10+1.395=11.395（万元）【例4-2】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存五年，按复利计息，问存款到期后的利息和本利和各为多少？【解】 已知P=10万元，i=2.79%, n=5F=P(1i)n=10×(1+2.79%)5=11.475（万元）I=F-P=11. 475-10=1.475（万元）【例题·2018年真题】某公司申请银行贷款200万元，月利率1.5%，贷款期限为5个月，按复利计算，一次性还款，到期后应还款（A）万元。A215.46B215.00C203.02D203.00【解析】按复利计算，F=200×(1+1.5%)5=215.46万元。（四）实际利率和名义利率在复利法计算中，一般是采用年利率。 若利率为年利率，实际计息周期也是以年计，这种年利率称为实际利率； 若利率为年利率，而实际计息周期小于一年，如每月、每季或每半年计息一次，这种年利率就称为年名义利率。例如，年利率为3% ，每月计息一次，此年利率就是名义利率，它相当于月利率为2.5。又如季利率为1%，则年名义利率就为4%(4X1%=4%）。设年名义利率为r，在一年中计算利息m次，则每期的利率为r/m，假设年初借款P，则一年后的（1）复本利之和：F=P(1+r/m)m（2）利息：I=F-P= P(1+r/m)m-P（3）实际利率：i= (1+r/m)m-1m=1时，实际利率i等于名义利率r；m大于1时，实际利率i将大于名义利率r；而且m越大，二者相差也越大。【例4-3】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存5年，按复利每半年计息一次，问存款到期后的利息和复本利和各为多少？【解】已知P=10万元，r=2.79%, m=2, n=5按年实际利率计算，则：i=(1+r/m)m-1=(1+2.79%/2)²-1=2.81%F=P(1+i)n=10x(1+2.81%)5=11.486万元若按计息周期实际利率计算，则：F=P(1+r/2)nxm=10×(1+2.79%/2)10=11.486万元利息I=F-P=11.486-10=1.486万元【例题·2016年真题】建设单位从银行贷款1000万元。贷款期2年，年利率6%，每季度计息一次，则贷款的年实际利率为（C）。A6%B6.12%C6.14%D12%【解析】贷款的年实际利率=(1+6%/4)4-1=6.14%。【例题·2019年真题】某银行给企业贷款100万元，年利率为4%，贷款年限3年，到期后企业一次性还本付息，利息按复利每半年计息一次，到期后企业应支付给银行的利息为（B）万元。A12.000B12.616C24.000D24.973【解析】年实际利率=(1+4%/2)²-1=4.04%应支付利息 I=100×(1+4.04%)³-1=12.616万元。【例题·2017年真题】某企业年初从金融机构借款3000万元，月利率1%，按季复利计息，年末一次性还本付息，则该企业年末需要向金融机构支付的利息为（C）万元。A360.00B363.61C376.53D380.48【解析】已知月利率为1%，则年名义利率=12%。年末一次性还本付息时，该企业年末需要向金融机构支付的利息3000×(1+12%/4)4-1=376.53万元。【例题·2021年真题】某项两年期借款，年利率为6%，按月复利计息，每季度结息一次，则该项借款的季度实际利率为（A）。A 1.508%B 1.534%C 1.542%D 1.589%【解析】季度实际利率=（1+6%/12）³-1 =1.508%。（五）资金时间价值计算的基础概念和符号i利率；n计息期数；P现值，即资金发生在（或折算为）某一时间序列起点时间的价值，或相对于将来值的任何较早时间的价值；F终值，即资金发生在（或折算为）某一时间序列终点时间的价值，或相对于现在值的任何以后时间的价值；A等额年金，即发生在某一时间序列各计算期末（不包括零期）的等额资金的价值，也即n次等额支付系列中的一次支付。（六）复利法资金时间价值计算的基本公式1. 一次支付终值公式：F=P(1+i)n=P(F/P，i，n)2. 一次支付现值公式：P=F(1+i)-n=F(P/F，i，n)【例4-4】某公司计划两年以后购买一台100万元的机械设备，拟从银