周大生公司2022年财务分析研究报告
周大生公司2022年财务分析研究报告4目录前言1一、周大生公司实现利润分析3（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二、周大生公司成本费用分析5（一）、成本构成情况5（二）、销售费用变化及合理化评判6（三）、管理费用变化及合理化评判6（四）、财务费用的合理化评判6三、周大生公司资产结构分析7（一）、资产构成基本情况7（二）、流动资产构成特点8（三）、资产增减变化10（四）、总资产增减变化原因10（五）、资产结构的合理化评判10（六）、资产结构的变动情况10四、周大生公司负债及权益结构分析12（一）、负债及权益构成基本情况12（二）、流动负债构成情况12（三）、负债的增减变化13（四）、负债增减变化原因14（五）、权益的增减变化14（六）、权益变化原因15五、周大生公司偿债能力分析16（一）、支付能力16（二）、流动比率16（三）、速动比率16（四）、短期偿债能力变化情况17（五）、短期付息能力17（六）、长期付息能力18（七）、负债经营可行性18六、周大生公司盈利能力分析19（一）、盈利能力基本情况19（二）、内部资产的盈利能力20（三）、对外投资盈利能力20（四）、内外部盈利能力比较20（五）、净资产收益率变化情况20（六）、净资产收益率变化原因20（七）、资产报酬率变化情况21（八）、资产报酬率变化原因21（九）、成本费用利润率变化情况21（十）、成本费用利润率变化原因21七、周大生公司营运能力分析22（一）、存货周转天数22（二）、存货周转变化原因22（三）、应收账款周转天数22（四）、应收账款周转变化原因22（五）、应付账款周转天数23（六）、应付账款周转变化原因23（七）、现金周期23（八）、营业周期23（九）、营业周期结论24（十）、流动资产周转天数24（十一）、流动资产周转天数变化原因24（十二）、总资产周转天数25（十三）、总资产周转天数变化原因25（十四）、固定资产周转天数25（十五）、固定资产周转天数变化原因26八、周大生公司发展能力分析27（一）、可动用资金总额27（二）、挖潜发展能力27九、周大生公司经营协调分析28（一）、投融资活动的协调情况28（二）、营运资本变化情况29（三）、经营协调性及现金支付能力29（四）、营运资金需求的变化29（五）、现金支付情况29（六）、整体协调情况29十、周大生公司经营风险分析31（一）、经营风险31（二）、财务风险31十一、周大生公司现金流量分析32（一）、现金流入结构分析32（二）、现金流出结构分析33（三）、现金流动的协调性评价34（四）、现金流动的充足性评价35（五）、现金流动的有效性评价35（六）、自由现金流量分析37十二、周大生公司杜邦分析38（一）、资产净利率变化原因分析38（二）、权益乘数变化原因分析38（三）、净资产收益率变化原因分析38声-明39前言周大生公司2022年营业收入为1,111,808.09万元，与2021年的915,520万元相比大幅增长，增长了21.44%。2022年净利润为108,717.34万元，与2021年的122,198.51万元相比有较大幅度下降，下降了11.03%。公司2022年营业成本为880,775.06万元，与2021年的665,475.19万元相比大幅增长，增长了32.35%。2022年销售费用为74,847.17万元，与2021年的69,686.85万元相比大幅增长，增长了7.41%。2022年管理费用为9,297.75万元，与2021年的9,682.35万元相比有较大幅度下降，下降了3.97%。2022年财务费用为负1,315.72万元，与2021年的负2,137.89万元相比大幅增长，增长了38.46%。公司2022年总资产为760,725.25万元，与2021年的701,611.22万元相比有较大幅度增长，增长了8.43%。2022年流动资产为623,497.89万元，与2021年的525,735.70万元相比有较大幅度增长，增长了18.6%。公司2022年负债总额为155,836.01万元，与2021年的121,888.28万元相比大幅增长，增长了27.85%。2022年所有者权益为604,889.24万元，与2021年的579,722.94万元相比有较大幅度增长，增长了4.34%。公司2022年流动比率为4.2204，与2021年的4.7492相比大幅下降，下降了0.5288。2022年速动比率为1.9506，与2021年的2.2578相比大幅下降，下降了0.3072。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2022年营业利润率为12.67%，与2021年的17.24%相比大幅下降，下降了4.57个百分比。2022年资产报酬率为19.24%，与2021年的22.95%相比有较大幅度下降，下降了3.71个百分比。2022年净资产收益率为18.35%，与2021年的21.85%相比有较大幅度下降，下降了3.5个百分比。公司2022年资产周转天数为240.0382天，2021年为272.5351天，2022年比2021年缩短32.4969天。2022年流动资产周转天数为188.6433天，2021年为205.7586天，2022年比2021年缩短17.1153天。2022年营业周期为150.8天，2021年为157.23天，2022年比2021年缩短6.43天。公司2022年新创造的可动用资金总额为108,717.34万元。公司2022年营运资本为475,762.96万元，与2021年的415,036万元相比有较大幅度增长，增长了14.63%。公司2022年的盈亏平衡点为417,731.20万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2022年经营现金净流量为101,771.58万元，投资现金净流量为10,123.67万元，筹资现金净流量为负67,296.67万元。公司资产净利率为14.87%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为125.76%，与上期相比，有上升趋势。一、周大生公司实现利润分析（一）、公司利润总额分析周大生2022年实现利润为142,023.58万元，与2021年的159,054.20万元相比有较大幅度下降，下降了10.71%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，周大生2022年主营业务收入净额为1,111,808.09万元，与2021年的915,520万元相比大幅增长，增长了21.44%。2022年主营业务成本为880,775.06万元，与2021年的665,475.19万元相比大幅增长，增长了32.35%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年周大生公司实现利润增减情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入1111808.0921.4491552080.07实现利润142023.58-10.71159054.2020.14营业利润140855.71-10.77157852.5320.61投资收益1754.894.921672.671637.48营业外利润1167.87-2.811201.65-20.19补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，周大生2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析市场份额迅速扩大，但公司营业利润却有所下降，公司应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。二、周大生公司成本费用分析（一）、成本构成情况2022年周大生成本费用总额为963,604.26万元，其中：主营业务成本为880,775.06万元，占成本总额的91.40%；销售费用为74,847.17万元，占成本总额的7.77%；管理费用为9,297.75万元，占成本总额的0.96%；财务费用为负1,315.72万元，占成本总额的-0.14%。数据的洞察。2021-2022年周大生公司成本构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额963604.26100742706.50100主营业务成本880775.0691.40665475.1989.60销售费用74847.177.7769686.859.38管理费用9297.750.969682.351.30财务费用-1315.72-0.14-2137.89-0.29主营业务税金及附加10579.841.108927.421.20其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判周大生2022年销售费用为74,847.17万元，与2021年的69,686.85万元相比，大幅增长，增长了7.41%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判周大生2022年管理费用为9,297.75万元，与2021年的9,682.35万元相比，有较大幅度下降，下降了3.97%。2022年管理费用占销售收入的比例为0.84%，与2021年的1.06%相比，下降了0.22个百分点。管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，应该控制其它成本费用支出的增长。（四）、财务费用的合理化评判周大生2022年财务费用为负1,315.72万元，与2021年的负2,137.89万元相比大幅增长，增长了38.46%。三、周大生公司资产结构分析（一）、资产构成基本情况周大生2022年资产总额为760,725.25万元，其中：流动资产为623,497.89万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的53.61%、27.83%和13.11%。非流动资产为137,227.36万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的98.87%和11.66%。2022年周大生公司资产构成各项增量表项目名称2022年流动资产97,762.19长期投资15,821.57固定资产-717.34无形及递延资产0其他资产-37,930.822021-2022年周大生公司资产构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产760725.25100701611.22100流动资产623497.8
