看懂大智慧的主要财务指标

看懂大智慧的主要财务指标看懂大智慧的主要财务指标在大智慧中在大智慧中,选中一只股票选中一只股票,按按 F10,点财务透视点财务透视,会出现如下的内容会出现如下的内容,如三一重工如三一重工(600031): 又如工商银行又如工商银行(601398):其中的主要财务指标有什么含义其中的主要财务指标有什么含义,有什么作用有什么作用? 1.1. 基本每股收益基本每股收益概概述述股份公司中的每股利润 (Earnings Per Share,缩写 EPS)是指普通股 每股税后利润 。 该指标中的利润是利润总额扣除应缴 所得税的税后利润 ,如果发行了 优先股还要扣除优 先股应分的股利 ,然后除以流通股数 ,即发行在外的普通股平均股数。 每每股股收收益益计计算算公公式式普通股每股利润 =(税后利润-优先股股利 )/发行在外的普通股平均股数 企业应当按照归属于普通股股东的当期 净利润，除以发行在外普通股的加权平均数 计算基本每股 收益(Primary Earnings Per Share)。 收益公式:基本每股收益 = 净利润/总股本 发行在外普通股加权平均数按下列公式计算： 发行在外普通股加权平均数 =期初发行在外普通股股数 +当期新发行普通股股数 × 已发行时间÷报告期时间当期回购普通股股数 ×已回购时间 ÷报告期时间 稀稀释释每每股股收收益益 （Fully Diluted Earnings Per Share）稀释每股收益是以基本每股 收益为基础，假设企业所有发行在外的 稀释性潜在普通股 均已转换为普通股，从而分别 调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股 收益。 计计算算公公式式解解释释 从公式中可以看出，计算基本每股收益，关键是要确定归属于普通股股东的当期净 利润和当期发行在外普通股的 加权平均数 。在计算归属于普通股股东的当期净利润时， 应当考虑公司是否存在优先股。如果不存在优先股，那么公司当期净利润就是归属于普 通股股东的当期净利润。如果存在优先股，在优先股是非累积优先股的情况下，应从公 司当期净利润中扣除当期已支付或宣告的优先股股利；在优先股是累积优先股的情况下， 公司净利润中应扣除至本期止应支付的股利。在我国，公司暂不存在优先股，所以公司 当期净利润就是归属于普通股股东的当期净利润。 每股收益和基本每股收益的区别每股收益和基本每股收益的区别 基本每股收益是相对稀释每股收益来说的. 就是不做扣除和稀释的每股收益.2.2. 基本每股收益基本每股收益(扣除后)基本每股收益(扣除后)在这里是指扣除非经常性损益后的每股收益. 非经常性损益非经常性损益是指:指营业外收入，营业外支出，补贴收入等等。非经常性损益可正可负。 不可持续的,一次性,与主业经营无关的收益或亏损;比如出让某些上市公司的股权获得收益,这 是不能年年都有的,卖掉了就没有了,又或者计提一些费用,例如伊利,今年计提了股权激励的费 用,这也是一次性的,下次不会再有的. 扣除非经常性损益后的公司利润更能让投资者看清楚公司的主业经营情况如何,而不至于 让一些表面的数据给蒙骗. 基本每股收益基本每股收益(扣除后扣除后)的的计计算算公公式式 : : 摊薄每股收益 =净利润/发行在外的普通股平均股数 3.3.摊薄每股收益摊薄每股收益摊薄每股收益是指净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益，非经常损益指那些一次 性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。 计计算算方方法法全面摊薄每股收益是指计算时按照期末 数计算，不取平均数，如用年末的股数计算 的全面摊薄每股收益。加权平均法是计算平均值的一种方法，是按照平均权数来进行平均。资产负债表中的数据是一个时点数，而利润表中的数据是一个时期数，财务比率是 财务报表中数据的比值，如果计算某一比率时，其中一个数据来自于资产负债表，而另 一个数据来自于利润表，来自于资产负债表的数据在整个期间（如一年）内可能是变化 的，如股本数、净资产、总资产等，由于取数方法的不同就出现了全面摊薄和加权平均 的概念。 摊薄每股收益的计算公式 : 摊薄每股收益 =净利润/报告期末股本 与与基基本本每每股股收收益益 ( (扣扣除除后后) )的的区区别别摊薄每股收益计算时按照期末 数计算，不取平均数，而基本每股收益(扣除后) 计算 时取平均数.与与稀稀释释每每股股收收益益的的区区别别稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均 已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权 平均数计算而得的每股收益。简单点说，比如某个公司有权证、可转债、即将执行的股权激 励，那么就意味着股份有潜在的增加可能，那么为了准确评估每股收益，就必须用稀释每股 收益了 而摊薄每股收益是指净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益，非经常性损益指那些 一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。4.4.每股净资产每股净资产每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为：每股净资产= 股东权益÷总 股数。 股东权益=资产总额-负债总额 这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多； 每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。 每每股股净净资资产产简简介介公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。因此，又叫作股东 权益。在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。公司净资产除 以发行总股数，即得到每股净资产。例如，上市公司净资产为 15 亿元，总股本为 10 亿股， 它的每股净资产值为 1.5 元（即 15 亿元/10 亿股）。 概概述述 每股净资产值反映了每股股票 代表的公司净资产价值，为支撑股票市场价格的重要基 础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御 外来因素影响的能力越强。 净资产收益率净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本 的效率。还以上述公司为例，其税后利润为 2 亿元，净资产为 15 亿元，净资产收益率为 13.33%。净资产收益率越高，表明股东投入的单位资本所获收益越多。上例13.33%表 明，股东每投入 1 元钱便有 0.13 元的回报。 具具体体介介绍绍“净资产”是指企业的资产总额减去负债以后的净额，也叫“股东权益”或“所有者 权益”，即企业总资产中，投资者所应享有的份额。“每股净资产”则是每一股份平均应享 有的净资产的份额。 从会计报表上看，上市公司的每股净资产主要由股本、资本公积金、盈余公积金和未分 配利润组成。根据公司法的有关规定，股本、资本公积和盈余公积在公司正常经营期 内是不能随便变更的，因此，每股净资产的调整主要是对未分配利润进行调整。 如如何何分分析析每股净资产的计算公式为：每股净资产 =股东权益/股本总额。该项指标显示了发行 在外的每一普通股股份所能分配的公司账面净资产的价值。这里所说的账面净资产是指 公司账面上的公司总资产减去负债后的余额，即股东权益总额。每股净资产指标反映了 在会计期末每一股份在公司账面上到底值多少钱，如在公司性质相同、股票市价相近的 条件下，某一公司股票的每股净资产越高，则公司发展潜力与其股票的投资价值越大， 投资者所承担的投资风险越小。 每股净资产之所以要调整，是因为受现行会计制度谨慎性的限制，部分会计核算方 式与国际惯例尚有一定的距离。根据国际通行会计准则，企业的支出有收益性支出和资 本性支出之分，收益性支出的效益仅与本会计年度相关，资本性支出的效益则与几个会计年 度相关。对每股净资产指标的调整，实际上是扣除了资产中的一些潜在费用或未来费用， 无疑是更加适应了国际惯例，并结合我国企业的实际情况，为投资者提供了一个有价值 的参考指标。 股股票票价价格格与与每每股股净净资资产产股票的净资产是上市公司每股股票所包含的实际资产的数量，又称股票的账面价值 或净值，指的是用会计的方法计算出的股票所包含的资产价值。它标志着上市公司的经 济实力，因为任何一个企业的经营都是以其净资产数量为依据的。如果一个企业负债过 多而实际拥有的净资产较少，它意味着其经营成果的绝大部分都将用来还债；如负债过 多出现资不抵债的现象，企业将会面临着破产的危险。 股票投资与银行储蓄有所不同。因为储蓄的利息率是事先固定的，所以储蓄的收益 是与储蓄额成正比的， 存得愈多，获利越大。而股票投资的收益只与所持股票的多寡成正 比，投入的多并不意味着收获就大，即使股民投入的资金量相同，但由于所购股票数量不等， 其投资收益就有可能差异很大。 由于股票的收益决定于股票的数量而并非股票的价格，且每股股票所包含的净资产决定 着上市公司的经营实力，决定着上市公司的经营业绩，每股股票所包含的净资产就对股价起 决定性的影响。 股票价格与每股净资产之间的关系并没有固定的公式。 因为除了净资产外，企业的管理水平、技术装备、产品的市场占有率及外部形象等 等都会对企业的最终经营效益产生影响，而净资产对股票价格的影响主要来自平均利润 率规律的作用。 由于平均利润率规律的作用，企业的净资产收益率都会围绕在一个平均水平上波动。 对于上市公司来说，由于经过了较为严格的审查，且经营机制较为灵活，管理水平比一 般企业要高，所以其盈利能力普遍要高于普通企业。5.5.每股未分配利润每股未分配利润什什么么是是每每股股未未分分配配利利润润每股未分配利润 =企业当期未分配利润总额 /总股本 未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润，未分配利润有两个方面的含 义：一是留待以后年度分配的利润；二是尚未指定特定用途的利润。资产负债表中的未分配利润项目反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额，若为负数则为尚未弥 补的亏损。 每每股股未未分分配配利利润润的的分分析析分析每股未分配利润，主要从以下几个方面着手： (1)每股未分配利润越多，不仅表明该公司盈利能力强，也意味着该公司未来分红、 送股的能力强、概率比较大。 (2)一般而言，如果某公司的每股未分配利润超过一元，该公司就具有每10 股送 10 股或每股派现 1 元红利的能力。 (3)每股未分配利润较多的上市公司，往往被各类投资者青睐，因为该类公司盈利和 分红能力强，投资回报高。 (4)每股未分配利润较多的上市公司股票，在二级市场上，容易被一些主力特别是长 线主力炒作。主力资金可以在一定程度上与上市公司配合，通过多次分红送股的方式， 或降低已被炒高的股价，或赚取上市公司的大比例现金分红，从而达到降低炒作成本的 目的。 每每股股未未分分配配利利润润的的妙妙用用每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来 可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样，它也是一个存量指标。 其实，每股未分配利润应该是一个适度的值，并非越高越好。大家知道，未分配利 润长期积累而不分配，肯定是会贬值的。如果说，一家上市公司的“每股未分配利润 ” 很高，但却很少给股东进行现金分红，或是分红水平很低，则表明公司是标准的“铁 公鸡”！ 例如，假设一家上市公司的 “每股未分配利润 ”高达 5 元以上，但它既不扩大再生 产，又舍不得给股东分红，这样的公司一定是有问题的。 一般地，上市公司在当期分配后，如果仍能保持每股未分配利润在0.5 元以上， 大体应该算是比较正常的。 如果每股未分配利润为零，甚至是负数，则公司的日子肯定不好过，可列为高风险 级别。 如果每股未分配利润低于 -1 元，则公司一定正在走向死亡！这样的公司就是所谓的 “超级垃圾公司 ”！ 由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更能 真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。也许某家公司现在的每股年收益为3 毛钱， 但它的每股未分配利润却是 -2 元，则以现在的盈利水平计算，该公司至少需要7 年左 右的时间，才能将这一亏损 “黑洞”填平，之后，才有可能给