股权激励与机制创新(2小时)郑翔洲(82页PPT)

财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案股权激励与机制创新股权激励与机制创新郑翔洲郑翔洲财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案股权激励涉及企业管理的各个方面股权激励涉及企业管理的各个方面治理结构股权激励资本运作企业战略企业文化业绩管理商业模式说 明p治理结构：主要阐述公司的权利分配与利益分享机制，影响着经营者的工作效率和工作心态。p企业战略：旨在明晰部门及员工的工作方向，影响着员工的劳动价值。p业务流程：阐明工作程序与工作标准，影响着工作效率和工作质量。p业绩管理：旨在检测公司管理方法和思路，可以选拔核心员工，提升企业价值。p企业文化：制约着员工的工作心态和归属感，优秀的企业文化是提升团队工作效率的保障。p资本运作：如果公司上市，通过股权激励可以使员工的价值从货币化转变为证券化，从而实现自身人力资本价值的放大。财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案 贡献与股份不成正比贡献与股份不成正比很多股份公司都存在以下问题：很多股份公司都存在以下问题：股份平均，缺乏大股东股份平均，缺乏大股东（在公司的创业初期，必须（在公司的创业初期，必须 要有一个大股东）要有一个大股东）财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案影响员工的心智比提升员工的能力更重要影响员工的心智比提升员工的能力更重要绩效绩效=态度态度能力能力先干好该干的事，再干好你想干的事先干好该干的事，再干好你想干的事财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案管理就是：分工授权（杜绝假授权）管理就是：分工授权（杜绝假授权）分钱是一门艺术，首先就是分权力，分责任分钱是一门艺术，首先就是分权力，分责任财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案 让员工自动自发的工作！让员工自动自发的工作！（自动运转的企业才是好（自动运转的企业才是好 的企业）的企业）建立机制的目的：建立机制的目的：老板不要做火车头，而是要复制火车头！老板不要做火车头，而是要复制火车头！财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案 创造企业利益共同体创造企业利益共同体股权激励的目的：股权激励的目的：留住人才，吸引人才留住人才，吸引人才 约束经营者的行为约束经营者的行为 业绩激励业绩激励 监督机制的建立监督机制的建立财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案不是以减少老板的利润来分给员工不是以减少老板的利润来分给员工不是以减少老板的利润来分给员工不是以减少老板的利润来分给员工而是用明天的利润激励今天的员工而是用明天的利润激励今天的员工而是用明天的利润激励今天的员工而是用明天的利润激励今天的员工不是以增加企业的成本来挽留员工不是以增加企业的成本来挽留员工不是以增加企业的成本来挽留员工不是以增加企业的成本来挽留员工而是用社会的财富激励自己的员工而是用社会的财富激励自己的员工而是用社会的财富激励自己的员工而是用社会的财富激励自己的员工财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案晋商的核心竞争力是晋商的核心竞争力是“财股与身股结合、财股与身股结合、身股为大身股为大”的制度。的制度。财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案第一，东家东家。东家是投资人，也施展能力，参与公司的重大决策，有点像现在的董事会。他们通过投资占有的股份称为“财股”（也叫银股），可继承转让，可分红（一般三至四年分一次红）；他们决定掌柜（总经理）的聘用和解职及其他重大事宜，如分红比例数等。晋商中有三类人：晋商中有三类人：第二，掌柜掌柜。掌柜是投入能力的企业领导者，持有“身股”。身股可以享有和财股一样的分红权，但不可以继承转让，人走茶凉。但有的企业，身股可以养老。第三，伙计伙计。伙计从学徒干起，一般四年满师，之后可拿年薪。其中优秀者可以持有一定身股，有的被提升为掌柜。掌柜一般都是从学徒期满、为商号工作多年的伙计中提拔。财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案第一，财股使产权人格化，使经营可以一代一代持续下去。财股使产权人格化，使经营可以一代一代持续下去。财股可以继承转让，所以东家必须关心企业中长期的利益。这个公司要做好，到我儿子、孙子那辈还要做好。血浓于水，我就要把家业传给自己的后代，这就是一心一意做好企业的东家们的永恒动力。“财股财股”的意义：的意义：第二，以分红受益和继承财股为动力。以分红受益和继承财股为动力。财股拥有者总是努力聘用能者出任掌柜，并尽力留住他们，支持他们的运营，同时做好监控工作，防止掌柜的短期行为。第三，传承财股使东家更注重诚信、买卖公平等，使之成为长期受益的生意规则，维系了晋传承财股使东家更注重诚信、买卖公平等，使之成为长期受益的生意规则，维系了晋商的商业文明，也促成了众多晋商的百年品牌。商的商业文明，也促成了众多晋商的百年品牌。诚信是传承的要求，不是一般生意的要求。只有诚信才能挣大钱，但诚信也未必能挣到大钱，这是最基本的商业逻辑。财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案第一，身股因能力而设置，使有能力的人稳定、忠诚。身股因能力而设置，使有能力的人稳定、忠诚。东家有财股，但如果东家的后代无能，无法管理公司，怎么办？这种情况下，只能找能人来管理，而聘请来的能人不满足于仅仅挣工资，于是就有了身股。“身股身股”的意义：的意义：第二，身股不能转让和继承的规则，使晋商聘请的领导人代代相似，多为精英，也使身股不能转让和继承的规则，使晋商聘请的领导人代代相似，多为精英，也使他们解聘庸者、新聘能人有了商业规则和文化基础。他们解聘庸者、新聘能人有了商业规则和文化基础。这是很科学的。如果身股可以继承，那掌柜的后代也可以一直当掌柜，就很可能会演变成庸人或小人执政。财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案 家族企业产权的社会化与分散化：家族企业产权的社会化与分散化：大型企业产权不可能过分集大型企业产权不可能过分集中中产权分散可以延长家族企业的寿命；如，丰田集团，沃尔产权分散可以延长家族企业的寿命；如，丰田集团，沃尔玛集团，福特集团玛集团，福特集团股份制改造的问题股份制改造的问题 企业分钱到底分谁的钱？企业分钱到底分谁的钱？通过增加人数，团队将蛋糕做通过增加人数，团队将蛋糕做大，分的是增值部分的钱！大，分的是增值部分的钱！财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案产权结构问题：产权结构问题：a a、贡献与股份不成正比、贡献与股份不成正比b b、股份平均，缺乏大股东、股份平均，缺乏大股东c c、产权不清、产权不清股份制改造的问题股份制改造的问题财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案内部治理结构问题：内部治理结构问题：老板一人决策（决策错误的风险）老板一人决策（决策错误的风险）家族决策（人才流失的风险）家族决策（人才流失的风险）高管缺乏股权激励高管缺乏股权激励 董事会建设不足董事会建设不足股份制改造的问题股份制改造的问题财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案家族式与职业经理人及元老问题：家族式与职业经理人及元老问题：家族式管理比较严重家族式管理比较严重 缺乏中高层职业经理人缺乏中高层职业经理人（中层大量使用职业经理人）（中层大量使用职业经理人）老板大权独揽，小权不放老板大权独揽，小权不放（老板行动力越强，部下行动力越弱）（老板行动力越强，部下行动力越弱）股份制改造的问题股份制改造的问题财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案元老拖后腿，不成长的问题：元老拖后腿，不成长的问题：解决方案：老板用人要有底线，你可以宽容，但不可以迁解决方案：老板用人要有底线，你可以宽容，但不可以迁就就 职位变更职位变更 保留适当待遇保留适当待遇 制造危机感制造危机感（干部储备，竞争机制）（干部储备，竞争机制）地位高用地位高用股份制改造的问题股份制改造的问题财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案产权封闭问题：产权封闭问题：财务管理不规范财务管理不规范 家族一股独大家族一股独大 股权激励较小股权激励较小 缺乏战略股东缺乏战略股东股份制改造的问题股份制改造的问题财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案董事会虚化的问题：董事会虚化的问题：用企业管理机制代替企业治理机制用企业管理机制代替企业治理机制 决策透明度低，风险大决策透明度低，风险大股份制改造的问题股份制改造的问题财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案 公司扩张建立分支机构的管理问题公司扩张建立分支机构的管理问题（合作伙伴）（合作伙伴）顶尖优秀人才吸引问题顶尖优秀人才吸引问题（对底薪看重的人格局小）（对底薪看重的人格局小）解决创业元老与新锐骨干的矛盾问题解决创业元老与新锐骨干的矛盾问题 家族式管理转型为公司化管理的关键家族式管理转型为公司化管理的关键 企业做强做大的必由之路企业做强做大的必由之路股份制改造的时机股份制改造的时机财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案 明确公司的发展战略及定位（三年以上）明确公司的发展战略及定位（三年以上）根据战略评估股改的时机根据战略评估股改的时机 根据战略重新梳理其组织管理架构定岗定编根据战略重新梳理其组织管理架构定岗定编 根据战略及组织架构明确参与人员及其入围资格根据战略及组织架构明确参与人员及其入围资格 明确股份的性质，每股金额及分配标准明确股份的性质，每股金额及分配标准 股改完，大股东不少于股改完，大股东不少于33.6%33.6%51%51%之间，保持控股，且要预留之间，保持控股，且要预留股份股份 设计股改协议设计股改协议 吹风会：参与股改人员单独沟通，要求其严格保密吹风会：参与股改人员单独沟通，要求其严格保密 启动股改协议，低调进行启动股改协议，低调进行 股改完毕，召开股东大会，激励员工士气股改完毕，召开股东大会，激励员工士气股份制改造的流程股份制改造的流程财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案企业初创期企业初创期，股权就是稳定团队，达成心理契约的利器。（工资发不出来，现金流紧张，这个时候的拼搏精神是很重要的）快速发展期快速发展期，股权就是推动高管团队新老更替，顺利完成二次创业；上市前上市前，股权就是推动公司治理结构优化，同时增强投资者的信心；上市后上市后，股权就是吸纳和稳定人才的工具，提升上市公司竞争力；财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案麦当劳的股权麦当劳的股权 麦当劳目前在世界各地总共有4万家分店；这些分店可以分为两大类，分别是自营餐厅和特许经营餐厅。在过去几年中，麦当劳自营餐厅数量不断下降，而特许经营和附属的餐厅数量则持续上升 2005年 2010年自营餐厅 8173家 6016家 -26%特许经营 22593家 29275家 +30%财富中国专注于为高成长、富有潜力的国内企业提供专业上市及融资顾问服务和综合解决方案麦当劳总部与分店关系麦当劳总部与分店关系：麦当劳的总部负责品牌，品质和配送，例如：总部开汉堡大学，人才、产品培训是集中的。总部收取的手气特许费和年度管理费，大约5%，减轻了分店的负担；始终坚持让利原则，把采购中得到的优惠直接转给各分店。麦当劳的股权关系特征麦当劳的股权关系特征：麦当劳给了分店店长比较大的股份份额，麦当劳总部高管的