上海华依科技集团股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

证券代码：688071证券简称：华依科技W-lbeda上海华依科技集团股份有限公司（住所：中国（上海）自由贸易试验区芳春路400号1幢3层301-206室）2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告1上海华依科技集团股份有限公司（以下简称“华依科技”或“公司”）是上 海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的 资本实力和盈利能力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法 和科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）（以下简称“注册管理 办法”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和公司章程的规 定，公司编制了 2022年度向特定对象发行A股股票发行方案论证分析报告。本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与上海华依科技集团股份 有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案中相同的含义。一、本次向特定对象发行股票的背景（一）双碳目标明晰行业发展方向，新能源汽车市场规模稳定扩大2020年9月，我国在第七十五届联合国大会明确提出了碳中和与碳达峰的 战略目标，绿色、清洁、低碳的能源产业发展方向成为市场主流。2021年10月， 国务院印发2030年前碳达峰行动方案，推出的“碳达峰十大行动”中明确指 出了 2030年当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例将达到40%左右。 目前我国汽车千人保有量与美日等发达国家仍存在一定差距，故随着全球经济的 回暖、城市化建设的逐步完善，我国购车需求仍将继续增加。结合购车需求与政 策导向可以预见，在双碳目标推动下，我国的汽车保有结构将逐步发生改变，传 统燃油车份额将有序让渡给新能源汽车，汽车电动化发展将迎来重大机遇。我国新能源汽车发展迅速，根据中国汽车工业协会数据，2013-2021年我国 新能源汽车销量占汽车总销量的比例持续上升，2021年占比为13.4%，较2020 年的5.4%有显著提升o 2020年11月，国务院发布了新能源汽车产业发展规划 （2021-2035年），规划指出，发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强 国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措，到2025年，新能 源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，我国新能源汽车市场规 模将保持稳定扩大的趋势，进而带动新能源汽车动力总成测试设备及服务等市场 需求稳步增加。（二）新能源汽车产业技术更新迭代加速，测试服务需求持续增长经过多年持续努力，我国新能源汽车产业技术水平显著提升、产业体系日趋 完善、企业竞争力大幅增强，2015年以来产销量、保有量连续五年居世界首位， 产业进入叠加交汇、融合发展新阶段。新能源汽车动力总成测试伴随着新能源汽 车多品种、规模化生产的发展趋势，将朝着更高转速、更高精度、更广测试范围 的方向发展，使新能源汽车动力总成产品在耐久、性能等方面得到进一步升级。 面对日益扩大的新能源汽车市场，在研发设计阶段对各类新能源汽车进行开发测 试的需求变得日益迫切，快速高效的开发与测试平台对于提高市场占有率、快速 响应市场变化起到了至关重要的作用。目前我国新能源汽车产业以纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车 为主要组成部分，随着国内新能源汽车产业技术更新迭代加速，未来整车厂推出 新车型的速度有望进一步提升，这将推动新能源汽车动力总成测试服务市场规模 的持续扩大。此外，在环保政策、标准法规更新迭代的背景下，整车厂发布新车 型的频率会有所增加，进而为动力总成测试服务市场带来新的业务增量。燃料电池汽车方面，根据中国汽车工业协会统计，2021年全国燃料电池汽 车产量为1,790辆，销售量为1,596辆，同比分别增加49%和35%。根据工信部 装备工业一司指导，由中国汽车工程学会组织编制的2020年节能与新能源汽 车技术路线图2.0指出，2025年我国氢燃料电池汽车保有量将达到10万辆左 右。随着燃料电池技术的不断发展，燃料电池成本将进一步下降，燃料电池汽车 的应用范围和市场规模将不断扩大，届时将对燃料电池测试提出新的需求。（三）智能汽车成为产业发展方向，IMU和智能驾驶测试应用前景广阔智能汽车已成为全球汽车产业发展的战略方向，从发展层面看，一些跨国企 业率先开展产业布局，一些国家积极营造良好发展环境，智能汽车已成为汽车强 国战略选择。2020年2月，发改委、科技部、工信部等十一部委联合发布的智 能汽车创新发展战略中指出，到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产 业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成；实现有条件 自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境 下市场化应用。智能汽车的发展将拉动包括惯性导航系统在内的相关器件的发展。自动驾驶 车辆需要对道路状况进行实时预测，为此，智能汽车必须具备远超我们人类的检 测感知能力。惯性导航系统（INS）是L3及以上等级自动驾驶车辆不可或缺的模 块，能够在GPS、GNSS、5G等外部信号不佳时通过自身运动信息实现定位。惯 性测量单元（IMU）则是INS中的核心部件，其原理是测量运载体本身的加速度 以确定其的位置信息，实现导航和定位的目的。受益于自动驾驶技术的快速发展, 惯性测量单元（IMU）的市场规模有望高速增长。智能汽车的发展将带动智能驾驶测试相关领域的发展。智能汽车创新发展 战略在主要任务中提到，需完善测试评价技术，建立健全智能汽车测试评价体 系及测试基础数据库；推动企业、第三方技术试验及安全运行测试评价机构能力 建设。随着智能汽车和自动驾驶技术的纵深发展，新产品、新技术的测试验证需 求将大幅提升。（四）本次发行进一步深化行业布局，符合公司发展战略要求华依科技始终坚持“以动力系统的进步推动人类社会的进步”的企业愿景、 “致力于将科技创新转化为全球化产品”的经营理念，以领先的智能测试技术推 动汽车工业转型升级。本次发行的募集资金投资项目系围绕公司主营业务发展战 略所进行的深化布局，有利于进一步扩大测试服务业务收入规模，并加强在智能 驾驶定位、智能驾驶测试、燃料电池等领域的布局，符合国家产业政策和公司核 心发展战略要求。结合本次发行募集资金投资项目，公司将抓住汽车产业由制造大国向制造强 国的转变契机，加大研发投入以提升公司产品和服务的智能化水平，保障我国汽 车动力总成自主研发、设计、制造产业链体系的完善，逐步巩固自身作为动力总 成产业配套服务型企业的优势地位。同时，公司将继续通过重点拓展国内外汽车 产业高端优质客户，扩大公司在汽车动力总成智能测试领域的影响力，推进人工 智能等智能化高新技术在产品中的运用，夯实公司在汽车动力总成产业链中的行 业地位，加快我国汽车产业动力总成自主发展、智能转型的步伐，进而为提升我4国汽车产业智能化测试和智能制造水平做出贡献。二、本次发行证券及其品种选择的必要性（一）发行股票种类及面值本次向特定对象发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股 面值人民币1.00元。（二）本次发行证券的必要性1、改善测试服务产能饱和现状，提升测试服务质量和测试服务能力受益于新能源汽车行业快速发展，新能源汽车动力总成测试服务市场需求呈 现不断增长的趋势。2022年3月，继公司获得CNAS实验室认可、CMA资质认 定后，子公司华依检测通过了工信部装备工业发展中心的检验检测机构备案审核, 申请检验范围为“新能源汽车零部件”，公司新能源汽车检验检测技术和服务能 力不断提升，并获得了国家及行业的认可。公司近年来测试服务订单不断增多， 测试服务收入规模及占比不断提升，现有场地及设备已无法满足日益增长的测试 订单需求，因此，公司亟需新建新能源汽车动力总成测试中心，通过新增测试台 架进一步增加公司测试服务产能，提高应对市场的快速响应能力，不断提升公司 新能源汽车动力总成测试服务的市场份额。本次发行募集资金拟投入的新能源汽车动力总成高性能测试中心建设项目 系公司根据生产现状和未来业务发展规划而进行的一次产能扩建和战略布局，该 项目将提升公司在新能源汽车动力测试及汽车性能检测方面的实验服务能力，丰 富公司的新能源汽车动力测试类型，进一步提升测试服务质量，增强公司测试服 务的市场竞争力，为满足日益增长的市场订单需求奠定坚实基础。2、加大国际市场开拓力度，抢占全球新能源汽车测试发展先机作为国内少数推出国际先进水平的汽车动力总成测试设备的自主创新企业， 公司通过自主研发及实践累积，成为国内众多知名整车厂和零部件供应商的合作 伙伴，逐渐打破外国企业对该领域的市场垄断，并且凭借过硬的技术水平、优秀 的产品性能、良好的综合服务能力和商业口碑已成功出口海外，在国际市场上同5行业龙头企业展开竞争。近年来，欧洲出台的一系列支持新能源汽车行业发展的产业政策，为新能源 汽车动力总成测试服务行业的发展提供了支持。欧洲市场新车型的持续优化、电 池使用寿命和续航能力的增强、逐渐成熟的充电配套设施，以及欧洲多国的政策 支持，使得民众购买新能源汽车的意愿大幅提升，德国车企在新能源汽车测试服 务方面的需求也不断提升。另一方面，随着电动化浪潮席卷汽车市场，中国车企 全球化步伐也逐渐加快，部分本土新能源汽车品牌已陆续进入欧洲市场，并在当 地设立研发中心，也带来了配套的测试服务需求。本次发行募集资金拟投入的德国新能源汽车测试中心建设项目将于德国巴 伐利亚自由州建设新能源汽车动力总成测试中心。该项目将满足以德国为核心的 欧洲各类车企的测试服务需求，并同步满足国内新能源车企蔚来、长城等在欧洲 设立研发中心而产生的测试服务需求，增强公司测试服务在国际市场的竞争实力, 抢占全球新能源汽车市场的发展先机，为公司持续推进国际化进程做好准备。3、完成IMU产业化进程，前瞻布局智能驾驶测试领域公司成立了智能驾驶事业部，专注研发智能汽车与自动驾驶相关的前瞻业务。 目前，公司已完成惯性测量单元（IMU）的测试验证，并与上汽集团前瞻技术研 究部进行深度合作，相关产品已进入与主机厂匹配阶段。本次发行募集资金拟投 入的组合惯导研发及生产项目将实现基于MEMS惯性器件的组合导航定位产品 的量产，推进IMU在汽车领域的产业化进程。公司充分发挥自身长期从事汽车动力总成测试业务的综合研究能力，率先布 局新能源汽车智能驾驶测试领域。本次发行募集资金拟投入的智能驾驶测试中心 建设项目将使公司形成虚拟仿真测试、实验室内测试和道路测试三位一体的智能 驾驶测试服务能力，助力优化和改进新能源汽车、智能化汽车的驾驶体验，进一 步丰富公司的测试业务种类，形成新的测试服务增长点。4、适配下游行业发展，推进燃料电池测试研发近年来，燃料电池汽车的商业化应用已提上日程，随着五大示范城市群率先 落地，燃料电池汽车有望迎来大面积推广。自2016年以来，公司已分别与上海市 科学技术委员会、上海机动车检测认证技术研究中心等部门签署了多项科研计划 项目合同，承担“燃料电池测试平台关键技术研究与装备开发”等课题的研发工 作。本次发行募集资金拟投入的氢燃料电池测试研发中心建设项目将有效提高公 司在燃料电池测试领域的研发能力，进一步吸引和培养高端人才，完成燃料电池 汽车测试及燃料电池系统性能测试等方面的技术储备。5、增强公司资金实力，满足流动资金需求公司主营项目具有长周期的特性，具有较高的营运资金需求。随着未来公司 业务规模的进一步扩大，公司对营运资金的需求将不断上升，因此需要有充足的 流动资金来支持公司经营，进而为公司进一步扩大业务规模和提升盈利能力奠定 基础。通过本次向特定对象发行股票，公司将提升资本实力，改善资本结构，扩 大业务规模，提高公司的抗风险能力和持续经营能力，推动公司持续稳定发展。综上，公司本次向特定对象发行股票募集资金具有必要性。三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性（一）本次发行对象