论如何利用中国出口信用保险公司和世行多边投资担保机构助力国家开发银行一带一路国际业务风险防控
论如何利用中国出口信用保险公司和世行多边投资担保机构助力国家开发银行“一带一路”国际业务风险防控 徐梦非 国家开发银行国际金融局对外联络处 摘 要： 本文首先梳理了中国出口信用保险公司和世行多边投资担保机构两大增信机构的产品、运作模式等, 指出国家开发银行 (以下简称开发银行) 与上述两机构开展实际业务合作中存在的问题, 较全面深入地分析了开发银行开展国际业务, 特别是在“一带一路”沿线国家开展业务面临的风险管控挑战, 最后就如何构建双边、多边合作模式等六方面提出了相关建议措施, 以做到发展与风险防控并举。关键词： “一带一路”; 信用结构; 风险防控; 作者简介：徐梦非, 国家开发银行国际金融局对外联络处副处长。How to Leverage Credit Enhancement Products of China Export & Credit Insurance Corporation and Multilateral Investment Guarantee Agency to Help China Development Bank Better Manage the Risks in Its International BusinessXU Mengfei Abstract： The paper firstly briefly introduces the two main credit enhancement agencies, i.e.China Export & Credit Insurance Corporation and Multilateral Investment Guarantee Agency, such as their orientation, range of products &services, and operation models, and identifies the current challenges in the cooperation between China Development Bank and the two institutions.Secondly, the paper analyses the five most prominent categories of risks encountered by the enterprises doing business in the countries along the Belt and the Road.At the end, the author makes six tentative proposals, from the perspectives of both bilateral and multilateral cooperation models and specific measures, on how to leverage credit enhancement products and service to help China Development Bank, better manage and mitigate the risks in its international business.Keyword： The Belt and Road; Credit enhancement; Risk prevention and control; 一、引论2016 年 8 月 17 日, 中央召开推进“一带一路”建设工作座谈会。习近平总书记出席并发表重要讲话, 强调要总结经验、坚定信心、扎实推进, 聚焦政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通, 聚焦构建互利合作网络、新型合作模式、多元合作平台, 聚焦携手打造绿色丝绸之路、健康丝绸之路、智力丝绸之路、和平丝绸之路, 以钉钉子的精神抓下去, 一步一步把“一带一路”建设推向前进, 让“一带一路”建设造福沿线各国人民。习近平总书记就推进“一带一路”建设提出了 8 项要求, 其中, 对金融支持“一带一路”建设提出的具体要求即“要切实推进金融创新, 创新国际化的融资模式, 深化金融领域合作, 打造多层次金融平台, 建立服务一带一路建设长期、稳定、可持续、风险可控的金融保障体系”。2017 年 5 月, 中国在北京成功主办“一带一路”国际合作高峰论坛, 共商合作大计, 共建合作平台, 共享合作成果, 为解决世界和区域经济面临的问题寻找方案, 为实现联动式发展注入新能量, 让“一带一路”建设更好地造福各国人民。习近平主席在高峰论坛开幕式主旨演讲和闭幕式记者会上, 先后两次对外宣布“中国国家开发银行将提供 2 500 亿元等值人民币专项贷款, 用于支持一带一路基础设施建设、产能、金融合作”。开发性金融和开发银行在支持“一带一路”建设和服务国家战略中的重要作用和主力地位再次得到充分彰显, 在国内外引起了强烈反响。开发银行进一步发挥开发性金融作用, 认真贯彻落实中央各项工作部署, 坚持稳中求进推动国际业务工作, 突出服务“一带一路”建设, 在推动重大项目落地、开展多双边合作、稳定资产质量等方面取得了新成绩。截至 2017 年 6 月底, 开发银行在“一带一路”沿线国家累计承诺贷款 2 200 多亿美元, 累计发放贷款 1 700 亿美元, 贷款余额 1 100 多亿美元, 约占国际业务余额的三分之一。累计支持项目超过 600 个, 项目涵盖基础设施、产能合作、金融合作等领域。“一带一路”沿线国家多为新兴经济体和发展中国家, 充满机会。但经济发展水平和市场化程度参差不齐, 且面临政治转型、经济转轨和社会转变等多种因素的不同挑战。在“一带一路”国家开展业务, 比较突出的风险主要有政治风险、经济金融风险、法律风险、合规风险、安全风险等。上述风险对开发银行国际业务风险防控提出了挑战。开发银行董事长胡怀邦在接受金融时报专访时提出, 开发银行将继续利用自身在基础设施建设、中长期投融资和国际业务领域长期积累的经验, 全方位参与“一带一路”建设, 提出要“强化全流程风险管控, 加强风险研判和预警, 提高风险化解主动性, 严守风险底线”。以下拟就如何利用中国出口信用保险公司和世行多边投资担保机构助力开发银行“一带一路”国际业务风险防控进行阐述。二、国际增信机构简况、行业现状与开发银行合作情况(一) 中国出口信用保险公司介绍及与开发银行合作情况1.中国出口信用保险公司基本情况中国出口信用保险公司 (简称“中国信保”) 是由国家出资设立、支持中国对外经济贸易发展与合作、具有独立法人地位的国有政策性保险公司, 于 2001年 12 月 18 日成立, 目前已形成覆盖全国的服务网络。公司的经营宗旨是:“通过为对外贸易和对外投资合作提供保险等服务, 促进对外经济贸易发展, 重点支持货物、技术和服务等出口, 特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口, 促进经济增长、就业与国际收支平衡”。中国信保的业务范围包括中长期出口信用保险业务、海外投资保险业务、短期出口信用保险业务、国内信用保险业务、与出口信用保险相关的信用担保业务和再保险业务、应收账款管理等出口信用保险服务及信息咨询业务、保险资金运用业务、经批准的其他业务。截至目前, 中国信保累计实现承保超过 2.04 万亿美元, 支付赔款超过 56.6 亿美元, 其中, 支持我国企业出口和投资超过 1.86 万亿美元, 承保项目遍及 230多个国家和地区。为数万家出口企业提供了出口信用保险服务, 为数百个中长期项目提供了保险支持, 包括高科技出口项目、大型机电产品和成套设备出口项目、大型对外工程承包项目等。同时, 中国信保还累计带动 233 家银行为出口企业融资超过 2.7 万亿元人民币。中国信保正在努力建设成为定位明确、业务清晰、功能突出、偿付能力强、治理规范、内控严密、运营安全、具备可持续发展能力的政策性保险公司。围绕服务国家战略, 通过提供政策性保险服务, 在支持我国外经贸发展, 实施“走出去”战略, 保障国家经济安全, 以及促进经济增长、就业和国际收支平衡等方面, 发挥更为重要的政策性作用。2.开发银行与中国信保合作情况长期以来, 开发银行保持着与中国信保的良好合作。开发银行鼓励中资企业在实施“走出去”项目时优先选择中国信保保险作为主要风险控制措施, 实现了银行、中国信保、企业共赢的良好局面, 带动了中国大型成套设备、优势产能、标准和劳力的输出, 提高了中资企业的整体竞争力。开发银行与中国信保已建立合作机制。通过高层会晤、联席会议、培训交流等形式开展了多层次的深入合作。2012 年, 开发银行与中国信保联合下发了关于加强海外项目融资保险合作的通知, 通过加强在海外项目融资保险方面的合作以及加强业务交流研究, 实现优势互补, 不断提高双方在海外项目融资、保险方面的合作规模与水平, 促进双方业务稳定增长, 提升业务契合度。2014年, 双方签署了国家开发银行股份有限公司与中国出口信用保险公司建立沟通交流机制合作备忘录, 明确双方密切配合, 贯彻国家“走出去”战略, 共同为企业开展海外业务提供优质服务, 加强沟通, 建立联席会议机制。此外, 双方共同支持推进“421 专项安排”。截至目前, 开发银行约 150 个项目投保中国信保各类险种。二者共同合作, 带动了中国大型成套设备、优势产能的输出, 提高了中资企业的整体竞争力。(二) 世行集团多边投资担保机构介绍及与开发银行合作情况1.世行集团多边投资担保机构基本情况世行集团多边投资担保机构 (Multilateral Investment Guarantee Agency, 以下简称“MIGA”) 成立于 1988 年, 属于世行集团五家成员机构之一。MIGA共有 180 个会员国, 我国于 1988 年加入该机构。MIGA 的宗旨是为投资者和贷款方提供担保 (政治风险保险和信用增级) , 向成员国政府提供投资促进服务, 帮助各国制定、实施吸引和保持外国直接投资的政策, 并通过在线服务提供有关投资商机、商业运营环境和政治风险担保的信息, 以加强成员国吸引外资的能力, 从而推动外商直接投资流入新兴经济体。在担保业务中, MIGA 也帮助投资者和政府解决可能对其担保项目造成不利影响的争端, 防止潜在索赔要求升级, 使项目得以继续。MIGA 所担保的风险种类主要为政治风险, 以及由政治风险派生出的信用风险, 包括货币汇兑限制保险、违约保险、征收保险、战争和内乱保险等。自 1988 年成立以来, MIGA 已在 110 个国家支持了超过 800 个项目。在过去三个财政年度 (20142016 年) , MIGA 的担保新增额分别为 32 亿美元、28 亿美元和 43 亿美元, 累计担保责任余额分别是 124 亿美元、125 亿美元和 142 亿美元。MIGA 致力于提供政治风险保险和信用增级解决方案。具有以下六大核心优势:(1) 有力的索赔前风险管理。一是 MIGA 借助世行集团的优势, 不仅可以全面地收集各国政治、经济、文化等多方面的信息, 而且更为重要的是, 对 MIGA 的违约将直接影响该国与世行集团其他机构的合作, 所以一般东道国不会对由 MIGA担保的项目违约;二是作为最早的国际投资担保机构, MI-GA 在成立至今的 20多年里积累了丰富的经营经验, 巴塞尔委员会在资本计量时将其视为零风险权重;三是 MIGA 的股东为全球主要国家的财政部, 遵守共同多边条约, 在解决争端方面有较高的代位求偿权。(2) 评级高。巴塞尔委员会规定 MIGA 担保风险权重为零, 并降低资本储备金要求。(3) 财务稳健。经济资本消耗少。MIGA 的股东为全球主要国家的财政部, 遵守共同多边条约, 在解决争端方面有较高的代位求偿权。(4) 风险承受能力强。在具有挑战性的市场开展业务。期限更长 (最长 15 年) 。(5)
