2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及答案二

2019年基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案二1 单选题（江南博哥）关于收益率曲线，以下表述错误的是（ ）。A.收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜B.当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率C.当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率D.当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率正确答案：A 参考解析：上升收益率曲线是最常见的形态。2 单选题 下列关于固定利率债券的表述中，错误的是（ ）。A.固定利率债券有固定到期日B.固定利率债券有固定面值C.固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金D.固定利率债券有固定票面利率正确答案：C 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。通常固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。3 单选题 下列报表中，反映的是企业某一段会计期间的财务情况的报表有（ ）。 资产负债表 利润表 现金流量表A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。4 单选题 同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（）。A.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张B.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力C.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标D.同业拆借市场的存在必然增加金融机构的流动性风险正确答案：C 参考解析：同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据。5 单选题 某日，A投资者在场内申购了B货币ETF，则该笔交易适用的交收规则是（ ）。A.T+0逐笔非担保交收B.T+0货银对付担保交收C.T+1逐笔非担保交收D.T+1货银对付担保交收正确答案：D 参考解析：我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对货币ETF申购与赎回业务进行T+1货银对付担保交收。6 单选题 在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是（）。A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金份额持有人大会费用D.基金转换费正确答案：D 参考解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。 (3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。所以此题选D。7 单选题 下列关于投资政策说明书的说法中，错误的是（）。A.制定投资政策说明书的好处之一是有助于合理评估投资管理人的投资业绩B.投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标C.投资政策说明书在制定之后不能一成不变，也不能想变就变，只能每年定期地进行更新D.制定投资政策说明书的关键环节之一是对投资者需求进行分析正确答案：C 参考解析：首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标；其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。所以选项ABD正确。由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重新审核与更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。C选项错误，所以此题选C。8 单选题 目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（）。A.利率互换B.现券业务C.买断式回购业务D.债券借贷正确答案：A 参考解析：2013年12月31日，中国人民银行批准上海清算所开展人民币利率互换集中清算业务。所以此题选A。9 单选题 货币市场工具不包括（）。A.397天以内的资产支持专项计划B.1年以内的债券回购C.1年以内的定期存款D.397天以内的债券正确答案：A 参考解析：在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。综上，BCD正确。所以此题选A。10 单选题 下列不属于分级基金典型风险类型的是（ ）。A.影子价格偏离度风险B.杠杆机制风险C.杠杆变动风险D.风险收益特征变化风险正确答案：A 参考解析：分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，因此，需要考虑以下风险：(1)极端情况下，A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。(2)利率风险。(3)杠杆机制风险。(4)杠杆变动风险。(5)折价溢价交易风险。(6)风险收益特征变化风险。(7)上市交易风险。11 单选题 各项技术逐渐成熟，产品市场基金形成并不断扩大属于（）。A.成熟期B.初创期C.衰退期D.成长期正确答案：D 参考解析：行业生命周期：任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期(平台期)和衰退期(见图75)。 (1)初创期。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。(2)成长期。在成长期，各项技术逐渐成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大。行业特征、竞争状况及用户群体已较为明确，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。行业内，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。行业的领导者开始出现。(3)成熟期。在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。(4)衰退期。在这个阶段，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩，主要由产品过时、新产品的竞争或低成本的供应商竞争所致。所以此题选D。12 单选题 关于浮动利率债券，以下表述错误的是（）。A.其利息在每个支付期都会根据基准利率的变化重新设置B.有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限C.浮动利率债券的利率组成为基准利率加上基差(可正可负)D.其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动正确答案：C 参考解析：浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。另外，有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限，即浮动利率的顶；有些浮动债券设置了利率浮动的下限，即浮动利率的底。浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差；其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动。所以C选项错误，此题选C。13 单选题 在质押式回购中，将回购债券出质，以获取对方首期资金的一方被称为（）。A.正回购方B.受质方C.逆回购方D.出质方正确答案：A 参考解析：回购分为质押式回购和买断式回购两种。质押式回购是指一方(正回购方)在将回购债券出质给另一方(逆回购方)，逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期(即到期结算日)由正回购方向逆回购方支付到期资金结算额，同时逆回购方解除在回购债券上设定的质权的交易。所以此题选A。14 单选题 某基金为股票指数增强型基金，投资策略如下：(1)将不低于80的资产投资于标的指数成分股和备选成分股。(2)将不低于5的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券。(3)对剩余的资产进行主动投资。据此，下列判断错误的是（ ）。A.该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率B.与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理管理能力的要求更高C.该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金D.与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大正确答案：C 参考解析：从基金合同看，股票主动型基金的投资目标一般是追求基金资产的长期稳定增值或者超过业绩基准的收益，或者两者兼而有之；股票指数基金的投资目标一般是跟踪标的指数的走势并控制跟踪误差；而股票指数增强型基金的投资目标则是要在控制跟踪误差的前提下力求获得稳定、持续超越标的指数的表现。15 单选题 下列不属于证券市场交易成本中显性成本的是（ ）。A.过户费B.大额交易价格冲击C.佣金D.印花税正确答案：B 参考解析：显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费结算所规费三个主要部分。16 单选题 个人投资者的投资需求会受到多方面因素的影响，在不考虑其他因素的情况下，下列对各影响因素的表述错误的是（ ）。A.拥有的财富越多，风险承受能力越强B.拥有稳定增长工资收入的，风险承受能力越强C.随着年龄的增长，风险承受能力递增D.投资经验越丰富，风险承受意愿越强正确答案：C 参考解析：随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。17 单选题 政策性金融债的发行人通常不包括（）。A.中国农业银行B.国家开发银行C.中国进出口银行D.中国农业发展银行正确答案：A 参考解析：政策性金融债的发行人通常是政策性银行，包括国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。中国农业银行不属于，此题选A。18 单选题 以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是（）。.商业票据.银行承兑汇票.股份回购协议.短期融资券A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。短期融资券的期限不超过l年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。其特征与商业票据十分相似。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。所以此题选B。19 单选题 投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。.投资需求.财务状况.投资限制.投资偏好A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：投资政策说明书是投资决策的指导性文件。当投资管理人了解了投资者需求，确认并量化了投资者的投资目标和投资约束后，就要制定投资政策说明书。投资者在风险容忍度