基金从业资格考试《股权投资基金基础知识》真题及答案汇编一

基金从业资格考试股权投资基金基础知识真题及答案汇编一1 单选题（江南博哥）相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量贴现时所采用的贴现率是()。A.权益资本成本B.EBITDAC.DCFD.WACC正确答案：D 参考解析：相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量当中增加了流向债权人和优先股股东的现金流，贴现时所采用的贴现率不再是权益资本成本，而是公司的加权平均资本成本(WACC)。2 单选题 下列关于外币股权投资基金基本运作方式的说法中，错误的是()。A.外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体B.外币股权投资基金经营实体注册在境外C.外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象D.外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出正确答案：A 参考解析：外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。3 单选题 关于股权投资基金估值，下列说法错误的是()。A.如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值B.成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C.不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D.在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法正确答案：A 参考解析：如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。4 单选题 股权投资基金一般在投资后管理期间，为被投资企业提供完善公司治理结构、规范财务管理系统和为企业提供管理咨询等增值服务的主体是()。A.出资人B.监管与自律机构C.托管人D.管理人正确答案：D 参考解析：投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。5 单选题 下列不属于股权投资基金法律尽职调查内容的是()。A.历史沿革问题B.发展战略C.重大合同D.诉讼及仲裁正确答案：B 参考解析：6 单选题 当回购权条款触发后，回购价格通常()。A.按企业最新公允价值确定B.按回购义务人承担能力确定C.按事先约定的定价机制确定D.按初始价值确定正确答案：C 参考解析：回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。7 单选题 根据中华人民共和国公司法的规定，设立股份有限公司，应当具备的条件有()。 发起人符合法定人数 股份发行、筹办事项符合法律规定 有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额 有公司住所A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：根据中华人民共和国公司法的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件：(1)发起人符合法定人数。(2)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额。(3)股份发行、筹办事项符合法律规定。(4)发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过。(5)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。(6)有公司住所。8 单选题 以下需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是()。A.社会保障基金作为投资人投资于私募基金B.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资于私募基金C.以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资于私募基金D.慈善基金作为投资人投资于私募基金正确答案：C 参考解析：根据私募投资基金监督管理暂行办法第十三条，符合以下条件规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)中国证监会规定的其他合格投资者。9 单选题 下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法中，错误的是()。A.股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险B.股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性C.是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值D.通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值正确答案：C 参考解析：股权投资基金对于目标企业的估值主要依据企业现时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，由于信息的不确定性，这种估值存在一定的风险。为了保护投资者利益，股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。c选项是反摊薄条款的含义。10 单选题 股权投资基金首选的退出方式是()。A.股份上市转让B.股份挂牌转让退出C.股权转让退出D.清算退出正确答案：A 参考解析：股权投资基金的项目退出主要有四种形式：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。其中，股份上市转让是最为理想的退出方式之一。11 单选题 个人进行集资诈骗数额在30万元以上的，应当认定为()。A.数额较大B.数额巨大C.数额特别巨大D.数额大正确答案：B 参考解析：个人进行集资诈骗，数额在10万元以上的，应当认定为“数额较大”；数额在30万元以上的，应当认定为“数额巨大”；数额在100万元以上的，应当认定为“数额特别巨大”。12 单选题 股权回购的基本运作程序不包括()。A.发起B.协商C.调查D.执行正确答案：C 参考解析：发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。13 单选题 下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是()。A.一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出B.清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环C.清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择D.清算退出损失是可以避免的正确答案：D 参考解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的(一般只能收回原投资的64)，但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。14 单选题 ()是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。A.人民币股权投资基金B.内资人民币股权投资基金C.外资人民币股权投资基金D.外币股权投资基金正确答案：A 参考解析：人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。15 单选题 关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，下列选项不属于常见方式的是()。A.直接股权投资B.参股C.融资担保D.跟进投资正确答案：A 参考解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括：参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业；融资担保，是指政府引导基金对历史信用记录良好的创业投资基金提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力；跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。16 单选题 根据现行相关规定，若合伙型基金的有限合伙人为自然人，股息红利和股权转让所得两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用()的超额累进税率，计缴个人所得税。A.15B.515C.535D.3550正确答案：C 参考解析：合伙型基金的投资者作为有限合伙人，收入主要为股息红利和股权转让所得两类。根据现行相关规定，若有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用535的超额累进税率，计缴个人所得税。17 单选题 下列属于清算退出方式的是()。A.破产清算B.合并清算C.分立清算D.财务清算正确答案：A 参考解析：清算退出主要有破产清算和解散清算两种方式。18 单选题 根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，基金财产投资的相关税收，由()承担。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售机构正确答案：C 参考解析：中华人民共和国证券投资基金法第八条规定，“基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴”。19 单选题 私人股权包括的种类有()。 未上市企业非公开发行的普通股 已上市企业非公开交易的普通股 未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股 未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。20 单选题 股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。A.定向B.非定向C.公开D.非公开正确答案：D 参考解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易股权的投资基金。21 单选题 私募基金管理人作为异常机构公示的，整改完毕至少()个月后才能恢复正常机构公示状态。A.2B.3C.6D.12正确答案：C 参考解析：根据关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告，一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，也要至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。22 单选题 股权投资基金管理人内部控制的作用不包括()。A.保障股权投资基金财产的安全、完整B.保障股权投资基金财产的高收益C.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时D.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念正确答案：B 参考解析：股权投资基金管理人内部控制的作用包括：(1)保障股权投资基金财产的安全、完整。(2)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。(3)防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。(4)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。23 单选题 采用相对估值法评估目标企业价值的工作程序不包括()。A.选定相当数量的可比案例或参照企业B.在参照企业的相对估值基础上