2022年证券从业资格考试《金融市场基础知识》章节题 第七章金融衍生工具

第七章金融衍生工具【单选题】金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为（）。股权类产品的衍生工具货币衍生工具利率衍生工具信用衍生工具嵌入式衍生工具A.B.C.D.【答案】C【解析】金融衍生工具按照基础工具的相关分类。嵌入式衍生工具是按照产品形态对金融工具进行的分类。【单选题】截止到2021年7月底，下列四个城市中，（）城市的场内股票期权产品数量最多。A.郑州B.大连C.上海D.成都【答案】C【解析】本题考查我国主要期权品种。目前，我国在上海证券交易所、中国金融期货交易所、深圳证券交易所上市交易股票期权一50ETF期权、沪深300ETF期权、沪深300股指期权。【单选题】下列套期保值的基本做法中，错误的是（）。A.若未来现货价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的盈利正好可以弥补现货头寸的损失B.空头套期保值，是指持有现货多头的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失C.套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，二是空头套期保值。D.以上说法都不正确【答案】D【解析】考查套期保值的基本做法。【单选题】中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为（）。A.沪深300股指期货合约B.中证500股指期货合约C.上证50股指期货合约D.10年期国债期货合约【答案】A【解析】考查中国金融期货交易所的相关知识。【单选题】按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为（）。A.认购期权和认沽期权B.欧式期权、美式期权和修正的美式期权。C.股票类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等D.单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权【答案】C【解析】考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照选择权的性质划分。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。【单选题】按照中国金融期货交易所交易规则及相关细则，对于中证500、上证50股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额均为（）手。A.6000B.1200C.2000D.5000【答案】B【解析】考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。【单选题】结构化金融衍生产品分类错误的是（）。A.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品B.收益保证型产品和非收益保证型产品C.公开募集的结构化产品与私募结构化产品D.股票和商品期货【答案】D【解析】本题考查结构化金融衍生产品的概念。按联结的基础产品分类，分为股权联结型产品（其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品等。按收益保障性分类，分为收益保证型产品和非收益保证型产品。按发行方式分类，分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。【单选题】张三投资某原油期权市场。当前价格是99$/桶。他购买了一种合约，该合约规定2019年1月31日到期。2019年1月31日可以行权。这属于（）。A.欧式期权B.美式期权C.修正的美式期权D.认沽期权【答案】A【解析】考查金融期权相关知识。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期行权。【单选题】以下关于债券远期交易的说法中，错误的是（）。A.债券远期交易数额最小为债券面额10万元B.交易单位为债券面额1万元C.债券远期交易共有8个期限品种D.期限最短为7天，最长为365天【答案】D【解析】债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天。【单选题】金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，说的是金融衍生工具哪个特征（）。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】B【解析】考查金融衍生工具的基本特征。【单选题】按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为（）。A.认购期权和认沽期权B.欧式期权、美式期权和修正的美式期权C.股票类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等D.单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权【答案】B【解析】考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照选择权的性质划分。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。【单选题】金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这体现了金融衍生工具基本特征中的（）。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】B【解析】考查金融衍生工具的基本特征。注意不同特性的概念区分。【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动说的是金融衍生工具哪个特征（）。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】C【解析】考查金融衍生工具的基本特征。【单选题】大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为（）。商品期货商品期权商品远期商品互换信用衍生品A.B.C.D.【答案】D【解析】大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换。【单选题】结构化金融衍生产品是（）。运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品它们通常与某种金融价格相联系其投资收益随该价格的变化而变化目前，我国内地尚无结构化产品A.B.C.D.【答案】A【解析】考查结构化金融衍生产品的定义。目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品，但是，很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品”，具有业务资格的证券公司通过柜台及机构间市场发行挂钩收益凭证。【单选题】期权价格变化为0.05，期权标的证券价格变化也是0.05。Delta=（）。A.0.5B.1C.2D.4【答案】B【解析】考查金融期权的主要风险指标。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。【单选题】Theta值表明（）。A.期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度B.期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度C.无风险利率变化对期权价格的影响程度D.到期时间变化对期权价值的影响程度【答案】D【解析】考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期价值的程度。Vega值反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。【单选题】（）是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或多项套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。A.风险规避B.套利C.套期保值D.风险规划【答案】C【解析】考查套期保值概念。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。【单选题】期权价格变化为0.05，期权标的证券价格变化0.05，Gamma=（）。A.10B.20C.30D.60【答案】B【解析】考查金融期权的主要风险指标。Gamma=Delta/（期权标的证券价格变化）=期权价格变化为/（期权标的证券价格变化）”。【单选题】我国境内将推出（），即在我国境内发行的代表境外或者我国香港特别行政区证券市场上某种股票的权益类证券。A.GDRB.IDRC.TDRD.CDR【答案】D【解析】考查对CDR相关知识的理解。GDR为全球存托凭证，IDR为国际存托凭证，TDR为我国台湾地区推出的凭证。我国境内将推出CDR，即在我国境内发行的代表境外或者我国香港特别行政区证券市场上某种股票的权益类证券。【单选题】我国（）三家商品期货交易所通过多年的发展创新，产品工具体系日渐丰富，商品期货和期权交易规模多年获得持续快速增长。上海大连北京深圳郑州A.B.C.D.【答案】D【解析】我国上海、大连和郑州三家商品期货交易所通过多年的发展创新，产品工具体系日渐丰富，商品期货和期权交易规模多年获得持续快速增长。【单选题】表示合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（）。A.Vega值B.Gamma值C.Rho值D.Theta值【答案】A【解析】考查金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。【单选题】2020年6月12日，科创板“首单CDR"九号机器人有限公司的上市申请获上交所通过，目前项目进度为（）状态。如果九号机器人顺利上市，将作为科创板第一家申请公开发行CDR存托凭证的上市公司。A.上市委会议审议B.上市委会议讨论C.上市委会议通过D.上市委会议批准【答案】C【解析】考查科创板“首单CDR"九号机器人的相关知识。【单选题】中国金融期货交易所成立于（）。A.1992年12月B.1993年3月C.2006年9月D.2010年4月【答案】C【解析】考查我国金融衍生工具的交易所市场的发展。2006年9月，中国金融期货交易所成立，并于2010年4月16日正式上市交易沪深300指数期货；此后，陆续推出了中证500股指期货、上证50股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货等。【单选题】金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度，描述的是金融衍生工具哪个特征（）。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】D【解析】考查金融衍生工具的基本特征。【单选题】有关金融期货交易与普通远期交易的区别的说法中，错误的是（）。A.交易场所和交易组织形式不同B.交易的监管程度不同C.金融期货交易可协商确定，远期交易的内容是标准化交易D.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同【答案】C【解析】远期交易的内容可协商确定，金融期货交易是标准化交易。【单选题】结算所实行的结算制度被称为（）。A.逐月盯市制度B.逐日盯市制度C.逐时盯市制度D.含负债的每日结算制度【答案】B【解析】结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。【单选题】作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别包括（）。交易场所和交易组织形