CPA财管公式大全

精品名师归纳总结1. 因素分析法简要说明，按先后次序分析时，分析过的因素使用报告期数据或实际指标 ，未分析的因素使用基期数据 或方案指标 。可以简洁的这样记忆： 已经分析过的指标不再 “复原”。2. 营运资本 =流淌资产 -流产负责 =长期资本 -长期资产3. 流淌比率 =流淌资产 / 流淌负责4. 速动比率 =速动资产 / 流淌负责5. 现金流量比率 =经营活动现金流量净额 / 流淌负责6. 资产负债率 =总负责 / 总资产 *100%7. 产权比率 =总负责 / 股东权益8. 权益乘数 =总资产 / 股东权益 =1+产权比率9. 利息保证倍数 =息税前利润 / 全部应对利息含资本化利息10. 现金流量与负责比率 =经营活动现金流量净额/ 债务总额 *100%11. 应收账款周转次数=营业收入 / 应收账款12. 存货周转次数 =营业收入或营业成本/ 存货13. 总资产周转次数 =营业收入 / 总资产14. 营业净利率 =净利润 / 营业收入 *100%15. 总资产净利率 =净利润 / 总资产 *100%16. 权益净利率 =净利润 / 股东权益 *100%17. 市盈率 =每股市价 / 每股收益每股收益 =一般股股东净利润 / 流通在外一般股加权平均股数，其中，一般股股东净利润=净利润 -优先股股利18. 市净率 =每股市价 / 每股净资产每股净资产 =股东权益总额 -优先股权益 / 流通在外一般股股数，其中，优先股权益， 包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。19. 市销率 =每股市价 / 每股营业收入每股营业收入 =营业收入 / 流通在外一般股加权平均股数20. 权益净利率 =营业净利率 * 总资产周转次数 * 权益乘数21. 净负债也叫经金融负责=金融负责 -金融资产22. 净经营资产净投资资本=经营资产 -经营负债 =净负债 +股东权益23. 经营营运资本 =经营性流淌资产 -经营性流淌负责24. 净经营性长期资产=经营性长期资产 -经营性长期负债25. 税后经营净利润 =税前经营利润 -经营利润所得税 =净利润 +税后利息费用 =金融负债利息-金融资产收益 * 1-所得税税率26. 实表达金流量 =税后经营利润 -经营净资产增加 =税后经营利润 -净投资27. 资本支出 =净经营长期资产增加 +折旧与摊销 =经营性长期资产增加 -经营性长期负债增加+折旧与摊销28. 权益净利润 =净经营资产净利率+杠杆奉献率杠杆奉献率 =经营差异率 * 净财务杠杆经营差异率 =净经营资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润留意不是净利润/ 净经营资产净财务杠杆 =净负债 / 股东权益29. 外部融资额 =融资总需求 -可动用的金融资产-估量增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情形下，外部融资额为 0 时运算得出的营业收入增长率称为可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结“内含增长率” 。30. 可连续增长率通用公式=本期收益留存 / 期末股东权益 -本期收益留存31. 复利终值 F=P*F/P， i，n32. 复利终值 P =F*P / F，i， n33. 有效年利率 =1+报价利率 /m 的 m 次方-134. 一般年金终值F=A*F/A， i，n ，n 表示的是等额收付的次数。35. 一般年金现值P=A*P/A，i， n， n 表示的是等额收付的次数。36. 预付年金终值F=A*F/A， i， n+1-1=F/A， i， n* 1+i37. 预付年金现值P=A*P/A ，i， n-1+1=P /A， i，n* 1+i38. 递延年金现值P=A*P/A，i， n* P / F， i， m， m 表示的是递延期，即递延年金中第一次等额收付发生的时点距离第1 期期末间隔的期数。39. 资产 A 和资产 B 投资组合预期收益率的标准差=A 预期收益率的方差*A 的比重的平方+B 预期收益率的方差*B 的比重的平方 +2*A 和 B 的相关系数 *A 的预期收益率标准差 *A的比重 *B 预期收益率的标准差 *B 的比重开平方根40. 单个证券的 . 系数 =该证券与市场组合收益之间的协方差/ 市场组合的方差=该证券与市场组合的相关系数* 该证券的标准差 / 市场组合的标准差41. 资本资产定价模型： Ri=Rf+.*Rm-Rf用文字表述为：要求收益率=无风险收益率 +风险收益率42. 债券价值 =将来支付的利息现值 +到期时支付的本金现值43. 股票价值（1） 对于增长股票而言，假如长期持有即不预备出售，股票价值 =股利 / 折现率（2） 对于固定增长的股票而言，假如长期持有即不预备出售，股票价值 =将来第一期股利 /Rs-g44. 假如股利固定增长，并且预备长期持有既不预备出售，就股票的期望收益率=估量下期的股利 / 股票当前的价格 +股利增长率 =股利收益率 +股利增长率。在证券市场处于均衡状态时，股利增长率 =股价增长率 =资本利得收益率45. 用股利增长模型估量权益资本成本（1） 留存收益成本 =估量第一期的每股股利额/ 当前的每股市价 +一般股股利年增长率（2） 新发一般股成本 =估量第一年的每股股利额/当年的每股市价 -一般股每股筹资费用 +一般股利年增长率46. 用到期收益率法估量税前债务成本税前债务成本 =债券的到期收益率47. 利用可比公司法估量税前债务成本本公司的长期债务成本=可比公司长期到期债券的到期收益率48. 利用风险调整法估量税前债务成本税前债务成本 =政府债券的市场回报率 +企业信用风险补偿率49. 依据筹资净额折现估量税前债务成本税前债务成本 =使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率50. 加权平均资本成本=单项资本成本的加权平均数51. 市场利率 =纯粹利率 +风险溢价风险溢价 =通货膨胀溢价 +违约风险溢价 +流淌性风险溢价 +期限风险溢价纯粹利率真实无风险利率+通货膨胀溢价 =名义无风险利率， “名义无风险利率”简称“无风险利率”52. 股权价值 =实体价值 -净债务价值可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结实体价值 =实表达金流量现值，用加权平均资本成本折现53. 依据市盈率模型运算每股价值（ 1） 修正平均市盈率法修正平均市盈率法=可比企业平均市盈率 / 可比企业平均预期增长率*100 目标企业每股价值=修正平均市盈率 * 目标企业预期增长率 *100* 目标企业每股收益（ 2） 股价平均法目标企业每股价值=可比企业修正市盈率 * 目标企业预期增长率 *100* 目标企业每股收益将得出的股票估价进项算术平均，得出最终结果。54. 依据市净率模型运算每股价值（1） 修正平均市净率法修正平均市净率 =可比企业平均市净率 / 可比企业平均预期股东权益净利率*100 目标企业每股价值 =修正平均市净率 * 目标企业预期股东权益净利率*100* 目标企业每股净资产（2） 股价平均法目标企业每股价值 =可比企业修正市净率* 目标企业预期股东权益净利率*100* 目标企业每股净资产将得出的股票股价进项算术平均，得出最终结果。55. 依据市销率模型运算每股价值（1） 修正平均市销率法修正平均市销率 =可比企业平均市销率 / 可比企业平均预期营业净利率 *100 目标企业每股价值 =修正平均市销率 * 目标企业预期营业净利率 *100* 目标企业每股收入（2） 股价平均法目标企业每股价值=可比企业修正市销率* 目标企业预期营业净利率*100* 目标企业每股收入将得出的股票估价进行算术平均，得出最终的结果。56. 净现值 =投资后现金流量现值 -投资额现值57. 内含酬劳率 =能够使净现值等于0 的折现率58. 静态回收期 =投资引起的累计现金流量等于0 所需要的时间59. 动态回收期 =投资引起的累计现金流量现值等于0 所需要的时间60. 共同年限法依据最小公倍数共同年限，由于项目本身的净现值是已知的，只需要对将来的各个时点 的净现值进一步折现到0 时点。 由于运算净现值时已经对项目本身期限内的现金流量折现，所以，确定某个净现值的折限期时要扣除项目本身的期限。61. 等额年金法等额年金 =净现值 / 年金现值系数62. 估量项目系数风险的方法可比公司法1卸载可比企业财务杠杆将可比企业. 权益转换为 . 资产. 资产 = . 权益 /1+ 1- 可比企业所得税税率* 可比企业负债 / 可比企业权益 （3） 加载目标企业财务杠杆将可比企业的. 资产作为目标企业的. 资产，在将其转换为目标企业的. 权益. 权益 = . 资产 *1+ 1- 目标企业所得税税率*目标企业负债 / 目标企业权益 63. 敏捷程度法可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结敏捷系数 =目标值变动百分比 / 选定变量变动百分比64. 期权到期日价值和净损益以股票期权为例（1） 买入看涨期权多头看涨期权到期日价值净收入=Max股票市价 -执行价格， 0多头看涨期权净损益 =多头看涨期权到期日价值-期权价格（2） 卖出看涨期权空头看涨期权到期日价值净收入=- Max股票市价 -执行价格， 0空头看涨期权净损益 =空头看涨期权到期日价值+期权价格（3） 买入看跌期权多头看跌期权到期日价值净收入=Max股票市价 -执行价格， 0多头看跌期权净损益 =多头看涨期权到期日价值-期权价格（4） 卖出看跌期权空头看跌期权到期日价值净收入=- Max股票市价 -执行价格， 0空头看跌期权净损益 =空头看涨期权到期日价值+期权价格65. 期权的时间溢价 =期权价值 -内在价值期权的内在价值，是指期权马上执行产生的经济价值66. 期权估量的套期保值原理针对看涨期权（1） 确定可能的到期股票价格：上行股价 =股票现价 * 上行乘数下行股价 =股票现价 * 下行乘数（2） 依据执行价格运算确定到期日期权价值：股价上行时期权到期日价值=Max上行股价 -执行价格， 0股价下行时期权到期日价值=Max下行股价 -执行价格， 0（3） 运算套期保值比率：套期保值比率 =股价上行时期权到期日价值-股价下行时期权到期日价值/上行股价 -下行股价（4） 运算投资组合的成本：购买股票支出 =套期保值比率 * 股票现价借款=到期日下行股价* 套期保值比率 -股价下行时看涨期权到期日价值/ 1+无风险利率期权价值 =投资组合成本 =购买股票支出 -借款67. 期权估价的风险中性原理针对看涨期权无风险利率 =上行概率 * 上行时收益率 +下行概率 * 下行时收益率=上行概率 * 上行时收益率 +1-上行概率 * 下行时收益率依据这个公式， 可以运算出上行概率， 以及期权执行日的期望值，然后使用无风险利率折现， 就可以求出期权的现值。68. 看跌期权股价对于欧式