金融市场学名词解释 ()

第一章金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融资产:金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。是指单位或个人拥有的以金融资产价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的权利。金融工具:指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。套期保值者:指那些通过放弃部分潜在收益来降低风险的人。套利者:是衍生证券市场中第三类重要的参与者。套利包括瞬态进入两个或多个市场的交易，以锁定一个无风险的收益。投资者:是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人的。投机者:是指在金融市场上通过“买空卖空”、“卖空买空”，希望以较小的资金来博取利润的投资者。货币市场:是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。资本市场:期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。外汇市场:是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经济人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和,包括上述的批发市场以及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场。衍生市场:是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场，它是利用保证金交易的杠杆效应，以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易，以支付少量保证金及签订远期合同进行互换，掉期等的金融派生商品的交易市场。直接金融市场:由供求双方直接融资所形成的市场。间接金融市场:是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。初级市场:是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。二级市场:是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。第三市场:第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场。第四市场:进行上市股票和其他证券的交易，完全撇开经纪商和交易所，直接与对方联系，采用这种方式进行证券交易，形成了第四市场。公开市场:交易的目的在于最大限度地追求经济利益，并掌握必要的市场信息，有较充裕的时间进行交易，交易对象具有必要的专业知识，交易条件公开并不具有排它性的交易市场。议价市场:买卖双方直接或通过经纪商或自营商就买卖价格和数量进行相互协商来达成交易的市场。有形市场:是指在市场内买方和卖方为了买卖和让渡某些商品与获取某种服务而进行等价交换的活动，而市场交易的内容包括商品和劳务。无形市场:不设置交易场所或大厅进行交易的交易形式，特点是无固定交易场所，有众多相对不固定的人从事交易，交易甚至可以运用虚拟的网络来进行。资产证券化:广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式。金融全球化:是指金融业跨国发展，金融活动按全球同一规则运行，同质的金融资产价格趋于等同，巨额国际资本通过金融中心在全球范围内迅速运转，从而形成全球一体化的趋势。金融自由化:金融自由化的趋势是指20世纪70年代中期以来在西方国家,特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程。金融工程化:是指20世纪70年代以来在西方国家,特别是发达国家将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性解决的趋势。第二章同业拆借市场:是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。回购协议:指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。逆回购协议:就是证券持有者(即证券卖主)为与证券买主达成一笔证券交易，在签定的合约中规定卖主在卖出一笔证券后须在某个双方商定的时间以商定的价格再买回这笔证券，并以商定的利率付息。商业票据:是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。银行承兑票据:是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。大额可转让定期存单:是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。政府债券:它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。货币市场共同基金:对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。第三章普通股:指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。剩余索取权:索取权是财产权中的一项重要权利，它是对剩余劳动的要求权。剩余控制权:是相对于合同收益权而言的，指的是对企业收入在扣除所有固定的合同支付（如原材料成本、固定工资、利息等）的余额的要求权，即剩余控制权就是对纯利润的控制权，如使用、支配、处置等权能。优先认股权:优先认股权也叫优先认缴权或股票先买权，是公司增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权。优先股:主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。累积优先股:是指当公司在某个时期内所盈利不足以支付优先股股息时，则累计到次年或以后某一年盈利时，在普通股的红利发放之前，连同本年优先股的股息一并发放。非累积优先股:是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。非累积优先股票是相对于累积优先股票而言的。可转换优先股:是指发行后，在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。可赎回优先股:又称为可收回优先股股票，是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。公募:是向社会公众，即普通投资者公开募集资金的募集方式。私募:“私募”也是证券发行方式的一种，是指证券发行者只面向少数特定的投资者发售证券。包销:是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进,再转卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。承销:证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。证券交易所:是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。场外交易市场:指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。第三市场:第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场。第四市场:进行上市股票和其他证券的交易，完全撇开经纪商和交易所，直接与对方联系，采用这种方式进行证券交易，形成了第四市场。做市商交易制度:做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。专家:指在学术、技艺等方面有专门技能或专业全面知识的人；特别精通某一学科或某项技艺的有较高造诣的专业人士。经纪人:即假定人思考和行为都是目标理性的，唯一地试图获得的经济好处就是物质性补偿的最大化。竞价交易制:所谓竞价交易，是多个买主与卖主之间，出价最低的卖主与进价最高的买主达成交易。而竞价交易制又称拍卖制度，是有关竞价交易方式制度规范的总称。报价驱动制度:由做市商参与并组织的市场交易制度称为报价驱动制度或称做市商制度。委托驱动制度:由做市商参与并组织的市场交易制度称为报价驱动制度或委托驱动制度或者做市商制度。连续竞价:连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格； 买入申报高于卖出申报时，或买入申报低于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。集合竞价:即在某一规定时间内，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报之报，由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件： 成交量最大。 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交）。市价委托:是指委托人自己不确定价格,而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。限价委托:是指投资者委托经纪人按他规定的价格,或比限定价格更有利的价格买卖证券。停止损失委托:是一种限制性的市价委托,是指投资者委托经济人在证券价格上升到或超过制定价格时按照市价买进证券,或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券。停止损失限价委托:是停止损失委托与限价委托的结合,当时价达到指定价格时,该委托就自动变成限价委托。证券市场微观结构:是指证券交易价格形成与发现的过程与运作机制。市场深度:市场在承受大额交易时证券价格不出现大幅波动的能力。与市场宽度、价差一起作为反映证券市场流动性的指标。市场广度:是指市场参与者的类型复杂程度凡有属于市场经济的领域，都会涉及到市场广度的问题。弹性:是指一个变量相对于另一个变量发生的一定比例的改变的属性。信用交易:是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。保证金购买:是指购买者在购买证券或商品时不需要立即付清全部价款，而是支付一定比率的保证金。卖空:是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。股价指数:是描述股票市场总的价格水平变化的指标。它是选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均，通过一定的计算得到。股价平均数:股价平均数是采用股价平均法，用以度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。派许指数:是指以报告期成交股数（或发行量）为权数的指数称为派许指数。拉斯拜尔指数:以基期成交股数（或发行量）为权数的指数称为拉斯拜尔指数，拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或发行量）。债券:是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。可转换债券:是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。零息债券:是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。开放型基金:是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。封闭型基金:是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。公司型基金:指基金公司本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。契约型基金:是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。第四章外汇:外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存