财报分析各组财报作业 现金流量表分析

获利能力指标分析 1、销售获现比率 销售获现比率销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入 2010年= 22865100000/ 19897800000=1.152011年= 25309600000/ 23158100000=1.092012年= 28017700000/ 25781500000=1.092013年= 31282500000/ 28291000000=1.112014 年= 31460000000/ 29049300000=1.08从以上计算可以看出，五年内销售获现比率呈下降趋势，说明公司通过销售获现的能力逐年减弱，而且比率小于1.17，说明公司产品的销售形势不容乐观。 2、资产现金流量比率分析 资产现金流量比率分析=经营活动现金流量净额/总资产平均余额 2010年= 3284030000/ 17777100000=1.852011年= 1872310000/ 21634200000=0.092012年= 3103600000/ 23661100000=0.132013年= 3401150000/ 27364900000=0.122014年= 1690630000/ 27003900000=0.06从以上计算可以看出，五年中资产现金流量比率呈下降趋势，说明公司的资产利用效率不高。综上两个指标，可以得出这样一个结论，青岛啤酒公司这五年的运营状况堪忧，且呈现出继续下降的势头。企业应就其产品的销售做深入分析，对于总资产的管理也要加强，提高资产使用效率。分析评价：从财务报表中数据可以看出，青岛啤酒股份有限公司2010-2014五年中，经营活动产生的现金流量稳步增加，但是，经营活动现金流入增长速度却在逐年降低， 2009年现金及现金等价物净增加额为292653万元，较2008年上升了166.92%，其中经营活动产生的现金流量净额为336100万元，较2006年上升了122.66%；投资活动产生的现金流量净额为-90988.3万元，较2006年下降了6.55%；筹资活动产生的现金流量净额为47155.5万元，而2006年为441990000，上升了6.69%。不难看出，公司经营活动创造现金的能力和筹资活动创造现金的能力大幅提升，但是投资活动创造现金的能力却有所下降。这是什么原因所致？ 经营活动产生的现金流量净额之所以上升，是因为经营活动现金流入比上年增长了12.84%，而经营活动现金流出却只增加了3.27%，增减的具体原因还应结合资产负债表和利润表进行分析。在经营活动现金流入中，销售商品、提供劳务收到的现金上涨了13.47%，从前面的资产负债表和利润表的分析中，我们知道，公司营业收入增长了12.50%，而应收票据增长18.72%，应收账款也增长了13.68%，虽说超过了营业收入增长收入，但是营业收入的基数要远远大于应收票据数额。由此看出，青岛啤酒股份有限公司2009年度的营业收入、应收票据和应收账款都有很大幅度的增长，商业汇票结算的同时，有大量的现金流入。 在经营活动现金流出中，购买商品、接受劳务支付的现金下降了0.42%，从前面的资产负债表的分析中可以知道，存货同比下降31.89%，应付账款下降12.46%，预付账款下降了38.24%。可见，销售商品、提供劳务收到的现金的增长是经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因，而其中又主要是因为公司存货和预付账款的额大幅度下降产生的。