《医药行业分析报告》+

中国医药行业分析报告中国医药行业分析报告小组成员： 刘 义（2004212791）周 宇（2004212790）郑祯祥（2004212792）第一部分 医药市场的行业特征与成长特性医药行业和人类的健康息息相关，安全问题备受关注，各国政府都对医药行业制订了严格的管理体制。医药产品的研究、实验、临床、报批、批量生产、上市的过程比较漫长，且投入费用较高，从而使得研发能力比较强、生产规模大、市场营销能力强的企业的竞争优势比较明显。医药工业是一个永远的朝阳产业，主要表现在：对医药产品的需求比较稳定，且随国民收入的增加持续增加，不受突发性和偶然性因素的影响，而且往往战争、瘟疫等人为或自然灾害会带来新的医药需求，从而推动医药行业的发展；医药行业生产比较稳定，医药工业在国民经济中所占的比重呈稳定增长态势。随着人们生活水平和医疗水平的提高，对医药的需求将不断增加；同时随着医药行业的研究发展能力的增强，新药、特药会不断地被开发出来。因此，医药工业是个永远不停地向前发展的行业，它基本上不存在衰退期。医药行业是激烈竞争的行业，竞争主要体现在新药开发、生产规模和市场份额上。首先新药开发的投入相当高。一旦开发失败，企业投入的资本就会付诸东流。开发成功后，尤其是专利保护期之后，生产规模就成为了竞争的主要手段。医药行业是典型的规模效益型行业，规模越大，平均成本越低，利润率就越高。尤其是对于原料药的生产，专利保护等费用比较低，因此竞争优势主要以生产规模和平均成本的形式体现出来。第二部分 世界医药行业的现状与发展1、世界医药市场快速增长现代制药工业起步于二战后的全球经济复兴时期。近40年来，世界制药工业一直以较快的速度持续稳定地发展。70年代以来，世界医药市场进入快速发展阶段，平均每年递增13.8%。1993年至2003年，世界医药市场平均每年递增7.8%，数据如下表：单位：亿美元 年 度19931994199519961997199819992000200120022003销售额23302560285029643020308033903618397440064918*数据来源：中国食品药品监督管理局南方研究所2、发达国家和跨国公司处于主导地位从全球医药市场的分布看，北美占世界市场的33%，其次是西欧和日本，分别占世界市场的27%和17%，中国及东南亚仅占5%。由于制药业具有高投入、高技术、高风险的特征，世界医药市场被少数发达国家和跨国制药企业所垄断，世界前10家医药企业控制着55%的医药市场，美国、日本、德国、法国、英国和瑞典6个发达国家生产了90%的药品，同时占世界人口25%的发达国家消费了79%的全球药品。（数据来源：中国食品药品监督管理局南方研究所）但是，世界原料药的生产中心已转向亚洲。中国和印度这两个最大的发展中国家已经为此展开竞争。3、世界制药企业间的并购与重组不断发生全球医药企业并购与日俱增、规模不断升级和优化。比较典型的并购案有：1995年英国的葛兰素公司兼并美国威康公司，成为当年世界第二的医药企业；瑞士的两家公司合并成了诺华公司，成为当年世界第三大制药企业。2000年葛兰素威康收购史克；2002年排名第三的辉瑞收购排名第八的法玛西亚，成为世界第一大制药企业；通过兼并重组，世界性制药企业节省了费用，增强了技术实力，提高了劳动生产率，扩大了市场份额，促进了产品和要素的跨国流动，使得资源得到了合理配置。相对于中小企业而言，大企业的生存与竞争能力更强了，医药行业的市场集中度更高了。附：全球十大制药企业： （单位：亿美元）2002年销售额2003年销售额第1默克477.157辉瑞459.5第2强生330.04强生418.6第3辉瑞322.59葛兰素史克350.509第4葛兰素史克295.063诺华248.64第5施贵宝217.17罗氏232.129第6安万特205.436默克224.859第7法玛西亚192.99施贵宝208.94第8诺华189.858安万特201.624第9罗氏172.821雅培196.806第10阿斯利康164.8阿斯利康188.49*数据来源：中国食品药品监督管理局南方研究所4、新药开发费用大幅度增加，企业围绕新药的开发展开了激烈竞争国际大的制药企业每年投入大量研究开发经费，并把这方面的投入及产出作为提升公司竞争力的重要方面。1997年至1999年，默克公司的研发费用分别为16.84亿美元、18.21亿美元和20.68亿美元，年均增长率为11%。而新成立的辉瑞公司的年研发费用为47亿美元，是默克公司的两倍。新药的开发对企业的影响非常大，例如Astra在80年代末开发成功并投入市场的治疗胃溃疡药Losec就帮助该公司在10年内从一个中型企业成为世界排名第十位的大企业。新药的研究与开发已成为医药企业赢得竞争的关键。专利新药在其专利期间具有垄断性，从而能为企业带来丰厚的收益，因此世界各大制药公司都非常重视新药的研究与开发，并把开发新药作为赢得竞争的法宝。（数据来源：中国食品药品监督管理局官方权威网站中国医药商情网）5、药品消费结构不断变化，生物制药业突飞猛进，中草药受到重视药品结构的变化主要来源于三方面的因素：首先，人们健康和疾病状况的变化导致了对药品需求的变化，治疗如老年疾病、心血管疾病等病症的药品逐步增加，治疗老年性痴呆、精神分裂症、高胆固醇、爱滋病等的药品研发速度加快；其次，技术的创新使得新的药品和新的治疗方式成为可能，并且拓宽了临床应用的广度；最后，随着人们的观念和医药知识的转变，人们自我药疗和自我保健意识日 益增强，自购自用药品的现象日益增多，非处方药的销售市场增长迅速。生物制药、中草药、非处方药将成为未来药品市场的流行概念。第三部分 我国医药行业的整体状况（一）、快速增长的朝阳行业改革开放特别是90年代以来，我国医药行业保持了快速增长。根据中国统计年鉴的数据推算，从1990年至2003年间销售收入年均增长率达到17%，比同期全国工业平均水平高出4.4%。重点医药企业效益明显改善。2003年，占全国制药企业17%的大中型制药企业销售收入占总销售收入的70%，而2000年，占全国制药企业21%的大中型制药企业销售收入只占总销售收入的65%，显示我国前两年进行的结构调整已开始促进企业生产和效益的集中。我国重点医药企业主导国内市场的格局正初步形成。 附：近年来行业集中状况：年 度2000200120022003企业数量(家)3301348836814063 其中：大中型企业712833888712产品销售收入（亿元）1627.481924.392279.982750.68 其中：大中型企业1069.00 1303.76 1529.46 1944.14 利润（亿元）136.58168.05365.77446.87 其中：大中型企业90.82 118.92 260.03 345.74 *数据来源：中国工业年鉴（二）、医药产业的需求分析随着小康社会的全面到来和国民收入的逐年提高，人们的生活水平与健康意识同步提高，人均医疗保健支出在消费总支出中所占的比重也越来越大，从而使医药市场总体需求将呈现上升态势。同时，人口增长及老龄化、人均用药水平的提高等长期有利因素将继续对医药经济的发展起支撑作用。影响我国医药产业需求的主要因素有：1、国民收入因素。从医药市场的发展历史来看，医药产品的市场需求大体是人均收入的一个函数。人均收入的增加会带动医药产品消费的增加。从“七五”期初到“八五”期末，我国人均收入增长了3.35倍，而同期人均药品消费却增长了4.87倍，药品消费增长对于收入增长的弹性为1.45。这意味着我国人均药品消费支出的增长快于人均收入的增长。预计未来十年，我国经济将以7%-8%的迅速向前发展，则医药市场需求可以以11%或更快的速度向前发展。按此速度计算，十年后，我国的医药市场需求将是目前的三倍。（数据来源：中国食品药品监督管理局南方研究所）2、人口数量因素。我国每年净增加1700万人口，无疑形成一个巨大的医药市场消费团体。并且老龄人口和城市人口数量的增多，医药需求会进一步增加。据测算，城市人均医疗保健消费比农村高出4倍，而药品消费的比例更高，所以这种人口结构上的变化也有利于医药市场需求的增长。3、生活质量因素。随着我国人民生活水平的提高，消费的恩格尔系数将不断降低，非食品消费比例将趋于增长。现在，城市居民医疗保健消费支出在总消费支出中的比重在逐年提高，预计随着农村生活水平的提高，农村医药市场需求将会不断增长。4、制度变革因素。我国正在经历医疗体制、药品流通制度、药品定价制度、社会保障制度等方面的改革。这些改革措施有利于理顺医疗管理、流通和保障体制，促进医药市场的良性循环和长远发展，因此有利于推动医药需求的增加和医药事业的发展。目前，医疗保险制度改革正全面推进。“十五”期间我国城镇职工基本医疗保险制度改革将全面展开，这一制度的基本原则是“低水平、广覆盖”。它的实施，一方面将扩大医疗保险人群范围，另一方面将调整不合理的医药消费，抑制价格昂贵的进口药品及大型医疗设备的使用，促进价格低廉、疗效确切的国产普药的使用。医疗保险制度改革总体上会促进医药产品的消费，从而拉动医药经济的增长。（三）、我国医药行业的主要问题：1、行业集中度相对较低，缺乏规模效益：我国医药行业的首要问题是企业数量多，但平均规模小，从而导致了规模效益不明显，研究开发能力弱，抗风险能力低，国际竞争力不强等一系列问题。2003年，我国有4063家制药企业，大中型企业只有712家，82%以上为中小型企业。我国最大的制药企业哈药集团年销售收入不到10亿美元，而世界最大的制药企业辉瑞公司2003年销售收入达到430多亿美元，超过我国医药行业一年的销售额。2003年，国内销售收入排名前十名的销售收入之和为426亿人民币，占全行业2750亿人民币的销售收入的15%多一点，而世界前十位的制药企业的销售收入之和占世界市场的55%，并且世界制药业正酝酿大规模的兼并重组浪潮，因此，我国制药行业的规模分布就更显落后。（数据来源：国家食品药品监督管理局南方研究所及中国统计年鉴）2、研究开发投入不足，产品创新能力较弱：从世界平均水平来看，研究经费占大约占整个销售额的13%左右。对于不同的制药企业，其R&D投入占年销售总额的1020%，国际上开发一种新药的费用约为35亿美元。而中国制药企业R&D的费用投入一般不超过销售额的1%，这种状况导致我国生产的西药有99%是仿制生产的，低水平的重复建设导致产业结构不合理，制剂工业落后于原料药工业，我国医药行业还没有摆脱粗放式经营的格局。现在在研发方面的落后就意味着未来在产品和市场上的劣势。（数据来源：国家食品药品监督管理局南方研究所及中国统计年鉴）3、经营管理与品牌形象与国际先进水平差距较大：与世界大型制药企业相比，我国医药企业不但规模较小、创新能力较弱，并且管理水平较低。例如：工艺流程及操作规程的制定不够科学，质量保证和质量控制