2021-医美行业简报

2021医美行业简报,Q1：消费升级带动 “颜值经济”大热，中国医美行业如何把握新方向，持续市 场高景气？,消费升级背景下，“颜值经济”蓬勃发展，加速医美行业产业链重塑 上游主要从事医美耗材、药品与器械生产供应，行业集中度较高、议价能力强，华熙生物、焦点 生物等本土企业占据主导地位。以透明质酸为例，2019年中国透明质酸生产销售占全球81 ，CR5 高达75 ，龙头华熙生物占比38.9 ，毛利率在70-90 之间； 中游参与者为医美机构，为消费者提供医疗美容服务，2019年我国获得医疗美容许可资质的医美,机构有1.3万家，其中公立机构占比21.9 ，民营机构占比78.1 。医美机构收入前三的省市：上海、 杭州、浙江三者的CR5分别是38 、30 和17.5 ，市场集中度低，竞争激烈，中小型机构有待整合， 毛利率在50-70 之间； 下游为消费终端，当前医美消费热频词为“轻医美”“抗衰”，订单量前三的产品分别为玻尿酸注射、 肉毒素注射和小气泡，单价分别为300-10,000元/次、500-6,000元/次、100-1,000元/次。,5,150,受益于监管政策完善、医疗技术进步、支付能力提升及消费观念转变等多重因素，中国医美 行业市场规模呈现快速增长趋势，且增速远超全球 中国医美行业市场规模增速远高于全球：2015-2019年全球医美市场规模从6,734亿元增长到9,484 亿元，4年CAGR为8.9 ；同期中国医美市场规模从648亿元增长到1,769亿元，4年CAGR为28.5 。 受疫情影响，2020年中国医美市场增速放缓至11.6 ，仍高于同期全球增长水平。 多因素驱动中国医美行业市场高速发展：随着医美行业监管政策完善，行业规范性不断提升。从 供应端来看，医疗技术进步降低医美风险，加之“互联网+医美”模式创新，有效地降低信息不对称， 加速行业发展；从消费端来看，可支配收入提高促进“颜值经济”崛起，为医美消费奠定经济基础，2020年中国新增医美机构 同时移动互联网普及推动医美教育发展，医美消费者群体迅速扩大是行业快速发展的直接驱动力。,40 35 30 25 20 15 10 5 0,-,2,000,4,000,6,000,8,000,10,000,12,000,201520162017201820192020 全球医美市场规模 全球医美规模增速,中国医美市场规模 中国医美规模增速,图表1：中国及全球医美行业市场规模及增速，2015-2020年,单位：亿元； ,图表2：中国医美行业产业链分析，2020年,下游 消费端,护 肤 消 费 者 ： 修 复 、 祛 痘 、 美白等； 美 体 塑 性 ： 吸 脂 、 溶 脂 、 脂 肪填充； 面 部 调 整 ： 隆 鼻 ， 丰 唇等,Q2：玻尿酸、肉毒素及胶原蛋白补充剂三大热门医美注射剂产品市场竞争格 局如何？,玻尿酸在医美注射剂领域 占比 66.6,玻尿酸、肉毒素及胶原蛋白补充剂是中国医美注射剂行业三大主流产品，其中玻尿酸占 比高达66.6 根据沙利文数据，2019年中国医美注射剂行业市场规模为71.1亿元，其中玻尿酸占比66.6 、 肉毒素占比32.7 、其他占比0.7 ，具体表现如下： 玻尿酸：大分子玻尿酸用于填充定型，如隆鼻、额头填充等；小分子玻尿酸用于美肤 补水，包括水光针、动能素、美白针等。2019年我国玻尿酸终端市场规模约47.6亿元，LG、 艾尔建、Humedix 、Q-Med和爱美客分别占据24.2 、18.6 、14.3 、10.9 和10，仅有爱 美客为中国品牌，因此海外品牌主导中国玻尿酸市场。 肉毒素：主要成分为注射用A肉毒素，用于瘦脸或除皱。2019年中国肉毒素市场规模 约23.3亿，目前有4款通过NMPA批准上市：保妥适，兰州衡力，丽舒妥和乐提葆（四环医 药代理）， 2018年保妥适和兰州衡力在中国的市场份额分别为53 和47 。 胶原蛋白补充剂：童颜针通过吸引细胞合成胶原蛋白以填充皱纹，目前由海外品牌 100 占领，长春圣博玛生物的产品刚刚获批；少女针兼具物理填充和诱导胶原蛋白再生 的功能，获批的少女针只有华东医药的伊莲丝。 中国医美注射剂市场竞争格局正在悄悄发生变化，国产终端产品逐渐替代进口产品,2019年玻尿酸、肉毒素中进口产品占比分别约64 和53 ，随着中国药企自主研发产品逐渐 面世，市场竞争格局也在发生变化。以玻尿酸为例，市场份额前三名的国产玻尿酸分别为爱 美客、华熙生物、昊海生物，三者市场占有率之和从2016年的20.5 增长到2019年28.1 。 图表3：医美注射剂主要产品分析，2021年4月,Q3：“互联网+医美” 将改写医美业态，提振行业活力？注射医美未来发展前 景如何？,18,35,21,23,3,中国医美消费年龄层分布情况，2019年,00后95后90后80后70后及以前,单位： ,0,中国,日本,美国,韩国,2014 2019,主要国家医美渗透率对比，2014与2019年 单位：亿元 30 20 10,50,20,10 10,5 5,中国医美行业成本结构图，2019年,营销渠道销售费用耗材运营人工其他,单位： ,35,40,15,10,各线城市医美消费占比情况，2019年,一线城市 新一线城市 二线城市 三县级以下城市,单位：百分比,中国医美市场渗透率远不及韩国、美国及日本，随着”互联网+医美”发展和国民可支配收入提高市场规模加速增长 中国医美市场渗透率低于韩国、美国及日本：2019年中国大陆医美市场渗透率仅为3.6 ，远低于韩国、美国和日本的20.5 、 16.6 和11 。从渗透率增速来看，2014-2019年中国大陆医美渗透率每年增加0.24 ，低于韩国的0.58 ，但高于美国的0.23 和日本的0.18 。未来，随着“互联网+医美”的发展和人民可支配收入水平的提高，中国医美市场规模将加速增长。 消费群体趋于年轻化，消费主力集中在一线、新一线城市：80后、90后、95后和00后在医美消费者中占比分别为23 、21 、 35 和18 ，70后及以前消费仅占3 ，消费群体年轻化特征明显；一线城市、新一线城市及二线城市分别占比35 、40 和 15 ，三线及三线以下城市仅占比10 ，仍处于市场教育阶段； “颜值经济”崛起，“互联网+医美” 将成为主流业态：过去医美行业存在获客成本高的问题，营销费用占总费用50 ，而医美线 上化，叠加KOL效应可以降低获客成本，2020年更美平台直播机构数量每月增长217 ，直播当日GMV较日均GMV增长323 。 作为医美板块黄金赛道，医美注射剂持续快速发展 注射医美是低频、高值且非标准化的“消费+医疗+美容”产品：相比于需要长期坚持且单次效果不够明显的器械医美，注射医 美效果快且显著，在中国消费者中接受度更高。 注射医美属于初级医美方式，在医美领域占比最大且保持高速增长：中国医美市场中，注射医美占比约57 ，高于美国的 44.2 和日本的42.1 。 图表4：中国医美行业市场分析,感谢观看,