社团团购仓储物流调研报告2021

,社区团购，重构商品履约价值链 社区团购系列报告之一，仓储物流篇 核心观点,社区团购因上游 C2M 集采+反向订货，下游集单配送的模式对产业效率升级具有重大价值，将加速线下零售线上化。我 们认为社区团购在履约上的突破是行业发展核心点，履约（仓配）也是现阶段各家关键考核能力（行业 2.0 阶段），后续 才为商流及组织能力等。本篇将对全链路履约环节进行分析，从业务模式+成本拆解双重视角，来探究履约环节产能及成 本现 状、未来可优化空间及其对 UE 的影响，并进一步延展判断未来业务模式的迭代升级方向。 社区团购颠覆原有零售商品履约流通模式，整体链条更短，仓+配效率更高，达到时效及成本的最佳平衡点。上游整合近 区域内商品资源，并采用提前入库共享仓方式使时效前置，中游通过不同颗粒度集约再分配的模式提高作业效率，下游最 后一公里采用集配方式提高履约效率，大幅缩减履约成本，成为目前平衡时效及成本的最佳方式。 仓配链条“共享仓-中心仓-网格仓-团长”环环相扣，需共同作用实现降本增效目的。1）共享仓使时效性得前置，集约化 加工方式使得作业效率提 升；2）中心仓为所有商品集中流转中心，影响履约时效及商品差异率，由平台自营；该环节费用占总履约成本40%，短 期可优先改善运输环节效 率，长期需各环节效率提升降成本；3）网格仓作为平台履约最后一环，集单配送是履约成本降低的重要原因，加盟模式 是业务延展的关键要素。该环节费用占总履约成本的 60%，作为加盟环节，能否提规模，保时效的同时保加盟商盈利，考 验平台的组织管理能力。降低成本的关键因素有二：提升订单量及密度、精益化运营。 测算+行业观察，目前履约费用占 UE 的 15%+，新老平台在履约费用上存在差距，该环节有较大提升空间，其改善对 UE 能否转正且平台是否良性运营具有重大意义。新老平台在履约费率上相差 5 个点，履约费用的降低将体现出业务规模 良性增长+全链路仓配物流效率提升。此外，对于跟踪来看，我们认为优质的 UE 及平台单量增长更多应来自于履约仓储 的优化，而不是短期可调节的补贴&佣金率。模式上来看，未来仓配链条将向功能齐全，链条缩短方向迭代，自营+加盟等 多种管理模式组合，考核平台组织管理模式及能力。我们判断未来上游链条合并收归自营，下游充分运用社会化资源多形 式加盟管理。,前言 巨头入场，投入不设上限，社区团购赛道重焕新生。2020 年下半年以来，各大互联网巨头争相进 入社区团购赛道，在组织架构方面，纷纷提升该业务为一级重点战略，公司元老亲自带队，在流量 方面，皆开放各大主站入口鼎力支持，在投入资金上，各家投资更是 不设上限。那么，为什么各大巨头全力冲入该赛道，社区团购究竟价值几何？履约在其中占据什么 样的地位？我们对此进行了深度思考，关于社区团购价值及关键问题（社区团购到底提升了什么效 率？对产业的价值在哪里？在商业模式上有何创新？）、以及社区团购阶段性能力及指标具象拆解 （不同阶段需要的关键能力以及背后从业务角度的 KPI 拆解），为报告框架完整性，此部分我们放 置于附录部分，在本文中不多展开，将为贯穿本系列框架。,产业价值视角：履约是核心突破。社区团购对产业的价值在于减少中间流通环节，并通过反向订货 +集采集配的方式，对供应链及履约模式进行改造，提高上下游流通效率。其上游采购通过 C2M 反 向订货，降低对订货预估及库存囤货的依赖，减少中间分销环节，加速商品流转速度，实现损耗成 本的降低，通过平台集采模式的规模效应提高了商品议价能力，中间分销环节的减少降低加价率。 其下游履约通过仓储物流环节的优化，提高了物流配送时效实现“次日达”，最后一公里的配送采 用集配，相比单单配送提高履约效率，降低履约成本，在时效及成本之间探索最佳平衡点，在履约 方面的改造是社区团购关键突破之一。 竞争阶段视角：现阶段比拼的是履约能力。社区团购各平台的竞争是对其地面作战能力、履约能力， 加盟商管理能力，业务增长能力，商品能力，组织管理能力的综合考验，在发展的不同阶段竞争要 素及重点各有不同。我们认为，2020 年下半年的业务 1.0 阶段关键在于市场推广的地推能力和快 速复制开城能力。在 2021 年的业务 2.0 阶段关键在于履约能力、加盟商管理能力及业务增长能力， 即精益化运营和规模增长的能力。在未来业务 3.0 阶段及 4.0 阶段，关键分别在于商品能力及多业 务协同的组织管理能力。基于当下，仓配能力（履约，加盟商管理）决定了用户体验（留存）及业 务扩张基础，是能否跑同模型的关键。 经营利润视角：履约费用在单位经济模型中占比大，对 OPM 能否转正有关键影响作用。目前阶段 履约费用件单价（GMV)占比在 15%及以上，而剩下商品补贴及团长佣金加起来占比才和履约费用 差不多，此外商品补贴及团长佣金随平台策略变动较大，而履约费用的变动是真正对平台基础能力 的考验，履约能力的优化很大程度上影响了经营利润结果。,综上，我们可以看出从产业价值视角、竞争阶段视角及经营利润视角，履 约能力背后的仓储物流建 设都是现阶段模式探索及行业竞争避不开的关键点，其作为产业链的中间环节，连接着上游商品供 应商+下游团长及用户，对用户来说，其稳定性直接影响末端用户体验，对用户数及复购产生影响， 对产业及社区团购玩家发展来说，其优化直接影响价值改造是否成功，UE（经营利润结果）能否 跑通。这也是我们社区团购系列报告研究框架上的核心内容，基于此本篇报告选取仓配物流视角， 对目前社区团购平台的仓储物流链条进行拆解，对全链条履约费用及 UE 进行测算，并对未来仓储 物流链条升级优化及加盟商管理模式进行分析，试图解答以下问题。 全链路解析：仓储链条历史迭代及现状？,共享仓解析：共享仓作业模式及作用？管理模式及收费模式？ 中心仓解析：中心仓作业模式、作用及产能？成本如何拆解？关键指标敏感性分析？ 网格仓解析：网格仓作业模式、作用及产能？管理模式是什么？网格仓加盟商收益及成本 拆解、关键指标敏感性分析？影响网格仓是否盈利的关键性因素拆解？ 全链路履约成本解析：全链路履约成本如何拆解？不同平台 UE 模型对比拆解？降本提效 的关键因素是什么？ UE 模型拆解及分析：不同平台 UE 模型对比拆解？不同情况下履约费率及其对 UE 的影 响推演？远期理想 UE 的关键要素及核心能力分析？ 未来研判：未来仓配管理模式探索？未来加盟代理管理模式探索？未来网格仓加盟情况 判断？ 全链路仓配模式历史迭代及现状 社区团购为目前平衡履约成本+时效的最佳方式 上游共享仓模式提前入库+下游最后一公里配送由单单配送演变为集单配送+自提的模式，使得社 区团购成为目前平衡履约成本和时效之间最佳方式。相比传统中心仓电商，社区团购在上游通过在 核心城市地采+建仓的模式整合区域内商品资源，并采用提前入库共享仓的方式，保证时效性，提 高了物流配送时效，生鲜零售实现“次日达”。相比前置仓及外卖平台（第三方生鲜商家），社区 团购在下游的最后一个公里配送由单单配送改为集单配送+自提的形式提高了履约效率，降低了履 约成本。最终在时效及成本之间探索最佳平衡点，达到较高时效及低履约成本。在时效上前置仓 外卖平台社区团购传统电商，在履约费用上社区团购传统电商外卖平台前置仓，在履约方面 的改造是社区团购业态关键突破点，迎合了下沉市场对履约时效及成本的需求。 图 1：社区团购模式寻找到履约成本及时效的均衡,表 1：不同模式下履约时效及履约费用对比,对比,时效：前置仓外卖平台社区团购传统电商 履约费用：社区团购传统电商外卖平台前置仓,1.2 仓配链条已迭代至 5.0 版本 先进玩家已迈入 5.0 阶段，积极调动社会化资源，提升各级仓配效率，保证时效及成本。仓配模式 的选择取决于订单规模、订单密度、履约时效的要求、基础设施的建设及组织管理的能力等多方面 因素，不同场景下选择合适的仓配模式影响了履约模型的运转，目前不同平台仓配模型阶段存在差 异，先进玩家已迈入 5.0 阶段，积极调动社会化资源，提升各级仓配效率，保证时效及成本。回顾 社区团购仓配链条的迭代变迁史，我们可以发现其就是一个在不断调整作业环节及模式中逐步适 应业务规模的发展，提升各级仓配效率，探索时效及成本平衡的过程。行业仓配模型在不断优化过 程中，变化演进很快，目前先进玩家仓配模型已到 5.0 模式阶段， 相较其他阶段，5.0 阶段既保证 了仓配链条上的功能齐全标准化，又保证了链条缩短效率优化，将加工、打包、分拣融于一体，并 收归自营，业务流程上在内部形成闭环，同时，相比供应商自加工供货，平台进行集约化操作，作 业效率更高，最终实现了履约端改造，达到降本增效的目的。商业模式上，相较之前新增的加工打 包业务还可以向上游供应商收取费用反哺整个履约链条。目前兴盛优选已进入 5.0 模型阶段，这可 能会成为未来行业各玩家的演进趋势。,图 2：不同模式下履约时效及履约费用对比,仓配 1.0 版本：中心仓-团长，前期由于订单规模及订单密度不多，采用中心仓作为唯一分拨中心 的形式是最初业务开拓期的特征，在中心仓内对货物进行集中分配（采购、集中、流转，分拣）后 直送团长，团长也可以开车自提，但是随着团长的增加，订单密度增加及运输线路复杂度提高，中 心仓直配模式成本高企、效率低下且时效难以保证。 仓配 2.0 版本：中心仓（B2C）-网格仓-团长（三段式配送），伴随订单密度增加，中心仓直配的 模式逐渐暴露出以上诸多问题，平台开始新增网格仓作为二级分拨中心来进行二次集中再分配，对 货物进行再流转并分拣到团，中间由于在逐步过渡阶段，同期间维持了中心仓直配及三段式配送并 行的模式。 仓配 3.0 版本：全部调整为中心仓（B2C）-网格仓-团长，初期采用网格仓自营模式，伴随开城急 速扩张和下沉，并考虑到成本问题，逐步加快以加盟网格仓的形式进行管理，充分利用社会化资源， 有利于加速扩大规模的同时减少重资产投入，转移成本及风险分担。目前形成加盟为主，自营为辐 的网格仓管理模式，网格仓加盟是社区团购一大核心突破。 仓配 4.0 版本：共享仓-中心仓(B2C)-网格仓-团长，伴随订单量逐步增多，社区团购为保证时效创 新性新增共享仓模式，通过反向订货+提前备货入库共享仓的方式，在损耗、时效、成本间寻求利,益平衡点，是目前体量下仓配模式的最合适的方式，也是目前行业大部分平台所采用的方式，共享仓为指定第三方。 仓配 5.0 版本：共享仓/中心仓（自营,多功能）-网格仓-团长，伴随订单量及订单密度增加，共享仓 功能和中心仓功能可以合二为一，在同一园区内租赁多个仓做成仓中仓的形式，共享仓的加工、存 储功能和原中心仓（B2C 配送仓）的集货分拣功能合二为一，在同一园区内形成闭环，并都由平台 自营，这样既可以保证链条缩短效率的优化，同时保证了功能的齐全（仓配 5.0 合并共享仓和仓配 3.0 模式没有共享仓不同，3.0 是缺失了共享仓的功能，由供应商进行自加工的形式，而 5.0 模式 是合并了共享仓的功能，相比 3.0 增加了加工存储），达到提高效率，降低成本的效果。仓中仓功 能合并后都由平台自营，也便于加工、打包、分拣全流程的标准化。在商业模式上，5.0 阶段在中 心仓新增加工打包功能，将供应商订单集中处理，解决了部分供应商在该能力上的欠缺，集约化处 理也有利于工作效率的提高，此外，由于此阶段中心仓替供应商完成了其前端的加工打包作业，还 可以通过向 B 端收费的模式反哺整个履约链条。我们推测这可能是未来行业各平台会逐步采用的 模式，目前兴盛优选已采用了该模式。,2.各级仓配模式分析及成本详解 社区团购颠覆原有零售商品履约流通模式，整体链条更短，仓+配效率更高。社区团购仓配模型完 成了初级产品加工、打包、集约化逐级分拣的功能，上 游充分整合区域化商品资源，采用提前入库 共享仓的方式保证时效性，中间环节通过集约再分配的模式提高分拣效率，最后一公里集约化配送 的方式，将单单配送环节改为集配模式，大幅缩减了履约成本。这一点虽然牺牲了部分消费体验（时 间，自提），但是降低了成本