2020年煤炭行业运行分析及2021年展望（专业完整格式模板）

XXXXXXXXXXXXXXXX有限公司文件XXXX20XXXX号 签发人：王某某2020年煤炭行业运行分析及2021年展望2020年以来，在国民经济企稳向好的大环境下，随着“有保有控”宏观调控政策的实施，经济增长逐渐转向平稳运行，结构调整步伐加快，为我国煤炭经济运行创造了较好的发展环境。煤炭产销高位放缓，市场供需总体平衡，煤炭价格高位波动，煤炭净进口继续增加，固定资产投资增幅回落，企业经济效益大幅提高，兼并重组不断推进，经济运行质量进一步提高。从发展趋势来看，世界经济复苏步伐减缓，国内经济持续平稳增长，煤炭需求增势趋缓，煤炭产能持续增加，预计2021年我国煤炭市场将呈现总体供需平衡态势，但供大于求的压力增大，煤炭价格将震荡回落。国家推进发展方式转变将加快煤炭行业结构调整步伐。一 2020年煤炭行业运行分析（一）煤炭生产增势放缓，煤炭供需大体平衡生产增速高位回落。2020年前几个月，在国民经济快速增长的作用下，我国煤炭工业生产延续上年末的快速反弹势头，受煤炭产地加快兼并重组和资源整合导致上年同期基数较低的影响，增长速度同比大幅提高。随着国民经济由快速回升转为稳定增长，以及房地产调控、节能减排力度的加大，煤炭工业增加值增速呈现高位回落态势（见图1）。8月份煤炭开采和洗选业工业增加值同比增长12%，为2020年以来的次低点。18月累计工业增加值同比增长18.4%，增幅同比提高14.6个百分点，但比上半年、第一季度分别回落2个、5.6个百分点。2020年以来，我国煤炭产量出现恢复性的快速增长，在市场需求逐步放缓及企业并购重组和安全生产的作用下，煤炭产能扩张受到抑制，产量增幅逐步回落。据行业协会统计，18月份累计原煤生产24.65亿吨，同比增加18.1%；日均产量由1月份的850万吨上升到6月份的979万吨，8月份回落到954万吨。作为我国最重要的煤炭资源集中地，18月份内蒙古原煤产量47722万吨，同比增长20.16%；山西原煤产量45737万吨，同比增长22.25%；陕西原煤产量22877.63万吨，同比增长45.58%，增幅均明显高于全国平均水平，在煤炭供给中的地位得到了进一步强化，大型企业集中度进一步提高。2020年18月各月原煤产量见图2。市场需求逐步放缓。随着国家一揽子经济刺激政策的实施，2020年上半年重工业生产快速增长，带动煤炭需求延续上年的快速回升态势。4月份以来，政府陆续出台了房地产调控、淘汰落后产能、节能减排、取消部分高耗能产品出口退税等一系列政策措施，占煤炭消费量超过70%的电力、钢铁、建材、化工四大行业都成为政策关注的重点行业。从5月份开始，化肥、水泥、生铁、粗钢、钢材等行业月度产品产量均出现不同程度的下滑。8月份，全国火力发电量同比增长9.9%，比5月份回落11.7个百分点；生铁产量继7月份首次出现下降后，继续同比下降0.9%，比5月份减少342万吨；粗钢产量出现年内首次回落，同比下降1.1%，比5月份减少451万吨；钢产量比5月份减少154万吨；水泥产量比5月份减少577万吨；化肥产量同比下降4%，比5月份减少33万吨。随着“十一五”减排目标的日益迫近，相关下游耗煤行业增长明显回落，特别是受房地产调控政策影响严重的钢铁行业需求下降明显，直接导致国内煤炭需求出现大幅下滑。此外，水电机组利用率回升、进口煤炭增加较多等因素共同导致煤炭市场呈现“淡季不淡、旺季不旺”的特点。18月份，全国煤炭销量累计完成20.86亿吨，同比增加3.39万吨，增长19.43%，增幅比15月份、12月份分别回落6.1个、16.2个百分点，呈现平稳回落态势。18月份主要耗煤产品产量及增长情况见表1。表1 18月份主要耗煤产品产量及增长情况煤炭库存居高不下。2009年下半年，在4万亿投资计划的刺激下，国民经济快速回升，房地产业迅速恢复，带动煤炭需求旺盛，库存逐月下降。2020年头两个月煤炭库存同比继续减少。随着市场需求抑制因素不断增加，以及资源整合后产能的快速释放，社会煤炭库存逐月上升，7月末全国煤炭社会库存达到年内高点22657万吨，8月末全国煤炭社会库存有所下滑，达到21736万吨，比上年同期高出2056万吨。8月末，秦皇岛港存煤719万吨，比上月末增加16.6万吨，同比增加224.5万吨；4月份以来，全国重点电厂库存数量快速升高，可用天数从12天达到最高的19天，8月末全国重点电厂存煤5860万吨，平均可用17天。铁路运量快速增长。随着煤炭铁路运力增加，有力缓解“北煤南运”和“西煤东运”的运力紧张状况。18月份，全国煤炭日均装车累计完成62088车，同比增加9369车，增长了18.0%。（二）进口快速增长，出口继续回落2020年以来，煤炭进口继续保持较高水平，出口则继续回落，我国煤炭进出口延续了自2009年以来的净进口态势。究其原因，一方面是国内经济回升向好，煤炭需求快速增加，另一方面是国内外煤炭价格倒挂依然存在，截止到2020年9月30日，发热量为5800大卡/千克的大同优混煤秦皇岛价格为760元/吨，相比国际澳大利亚纽卡斯尔港到广州港煤价高出近75元/吨，在国内运力及限制出口、鼓励进口政策等因素影响下，自年初以来我国煤炭连续出现净进口局面。前8个月累计，煤炭出口1323万吨，下降10.8%，累计出口均价为111.1美元/吨，减少3.4%；进口10692万吨，增长46.1%，累计进口均价为99.2美元/吨，比上年的63.9美元/吨，同比上涨55.3%；煤炭净进口量9369万吨，比上年同期增加3139万吨。值得关注的是，由于国际、国内煤炭市场价格涨跌变化，从5月份开始我国煤炭单月进口量已连续4个月呈现逐月递增的势头。而自2020年4月份以来，我国煤炭当月出口量一直维持200万吨以下（见表2）。（三）煤炭价格高位波动2009年下半年，在经济好转预期增强的情况下，煤炭价格出现持续明显回升。2020年以来，煤炭价格延续高位波动态势，近两个月有所下跌。国家发改委信息显示，29月份，主产省份煤炭平均出矿价格分别为每吨704、714、714、715、715、711、714、712元。其中，动力煤平均价格分别为每吨525、528、525、523、520、517、524、524元。主要煤炭中转港秦皇岛港29月动力煤平仓价分别为每吨710、637、640、675、690、689、678、665元。截止到9月30日，秦皇岛港5800大卡大同优混、5500大卡山西优混、5000大卡普通大混、4500大卡普通混煤最低平仓价分别为755、710、615、540元/吨，与上年同期相比，分别提高130、120、80、75元。从工业品出厂价格指数看，经过年初的上涨之后，当前价格指数呈现平稳略降态势（见图3）。8月份，煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数上涨4.3%，而上年同期为下降11.4%。图3 煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数变动情况国际煤炭价格在上年3月触底后，随着世界经济的缓慢复苏而开始反弹。澳大利亚纽卡斯尔动力煤现货月度平均价格由上年3月的61.37美元/吨逐步反弹到2020年1月份的95.2美元/吨（这一价格已略高于国际金融危机前2008年1月的水平）。受世界经济复苏不确定因素增多、欧洲债务危机蔓延升级和异常气候条件等多重因素影响，上半年以来国际煤炭价格一直在95美元/吨“平台”附近高位盘整，6月份澳大利亚纽卡斯尔动力煤现货月度平均价格为98.79美元/吨，在长达半年时间内微涨3.59美元/吨，涨幅仅为3.8%。受中国经济减缓和水电超发等影响，自7月上旬开始，国际煤炭价格在消费旺季却逆势下行，至8月13日下跌至86.95美元/吨，降幅达12%。随着中印等国部分电厂补库存、强降雨导致煤炭生产和运输受到影响，8月27日价格回升至91.03美元/吨。随着美元贬值导致国际原油价格大幅上涨，作为石油的替代品煤炭价格随之水涨船高，9月煤炭价格同比上涨约6%，呈小幅上涨走势。（四）经济效益增势放缓2020年以来，随着煤炭行业产销快速增长、价格水平大幅上涨，煤炭工业效益明显好转。在国家“主动”调控政策及加大节能减排力度的影响下，市场需求有所减弱，随着上年基数逐渐抬高，企业经济效益猛增势头逐月放缓。18月份煤炭开采和洗选业主营业务收入增幅比上年同期提高36个百分点，但比15月、12月分别减缓7.2个、14个百分点；企业利润由上年同期下降9.4%转为增长65.2%，但比15月、12月分别减缓15.8个、26.8个百分点。子行业中，烟煤和无烟煤生产业在煤炭行业中占据主导地位，18月主营业务收入增幅同比提高36.3个百分点，利润增幅同比提高77.2个百分点，但与前几个月相比，增幅回落态势明显。煤化工的快速发展对褐煤生产和效益的拉动作用明显，18月褐煤开采洗选业主营业务收入增幅提高29.9个百分点（见表3），比15月、12月分别提高17.2、36.7个百分点；利润增幅提高81.2个百分点，比15月、12月分别回落1.1个、11.6个百分点。煤炭行业兼并重组带来的规模效应正在逐渐显现，行业盈利能力进一步增强。表3 18月煤炭行业效益增长情况（五）投资增幅有所回落，结构调整取得进展受前几年投资大幅增长、资源整合、淘汰落后产能影响，在“有保有压”宏观调控政策作用下，2020年以来煤炭采选业成固定资产投资增速逐步回落。前8个月，完成固定资产投资2078亿元，同比增长20.9%，低于城镇固定资产投资增幅3.9个百分点，比上半年、第一季度、上年同期分别回落1个、9个、15.1个百分点。同时，淘汰落后产能工作进一步加强，截至9月末，全国已关闭小煤矿1611处，淘汰落后产能13459万吨，超额完成关闭小煤矿1539处、淘汰落后产能12167万吨的任务；关闭到位矿井1355个，淘汰落后产能12519万吨，分别为计划目标的88%和103%。煤炭行业产业布局日趋优化，煤炭上下游产业联合发展机制逐步建立，传统以煤炭生产为主的产业格局悄然变化。二 20202021年煤炭行业发展趋势展望在世界经济复苏步伐放缓、国内经济平稳运行、结构调整加快的背景下，我国煤炭行业将保持平稳运行态势，煤炭需求将有所放缓，产能释放将导致煤炭供需平衡宽松，煤炭价格下行压力加大，净进口局面依然持续，煤炭行业转变发展方式的任务依然艰巨。（一）煤炭供需不平衡压力增大1.煤炭需求增长趋缓第一，尽管世界经济复苏的复杂性和不确定性有所增加，但“二次探底”的可能性不大，部分发达国家已采取“二次政策刺激”，根据国际货币基金组织（IMF）预计，2020年和2021年世界经济增幅分别为4.8%和4.2%，依然保持较快增长。2020年我国经济稳定增长，前三季度GDP增长速度分别达到11.9%、10.3%、9.6%，2021年是我国“十二五”规划的开局之年，国家将保持宏观经济政策的连续性和稳定性，国民经济将继续保持平稳较快发展，为煤炭行业平稳发展创造了稳定环境。第二，当前我国处于工业化中期阶段，工业用电强劲增长，带动全社会用电量保持较高的增长速度，对煤炭消费形成强有力的支撑。但2020年以来，国家加快结构调整，房地产调控措施加强，节能减排、淘汰落后产能力度加大，9月前强制关闭2087家落后产能企业，水泥、焦炭、炼铁、铁合金等高耗煤企业数就占61%，对煤炭需求的抑制作用明显。为完成“十一五”规划GDP能耗降低20%目标，国家发改委9月再次部署节能减排工作，13个节能减排形势严峻的省份工作力度将进一步加强，作为重点对象的高煤耗的钢铁、电力、化工、建材等行业煤炭需求将会受到更大幅度影响。特别是房地产调控政策的影响，考虑到效应释放的滞后期，房地产开发投资对煤炭需求的拉动效应在2021年会明显衰减。“十二五”规划开局之年，国家把转变经济发展方式作为工作重点，产业结构调整、能源结构调整、节能减排等步伐加快，使得能源需求增速将呈现平稳下