财务报表分析的局限性研究及改进对策—以万科公司为例

摘要面对当前国际一体化市场经济的形成与发展，企业由于当前财务报表的分析存在着一定的局限性，致使其分析结果存在着一定的偏差，从而无法应对剧烈的市场变化，而如何改进优化财务报表分析无疑成为了相关利益者所面临的一大挑战。本文首先对当前国内外财务报表分析的现状进行了综述，然后对财务报表分析的相关理论进行了研究，从而为本文的研究奠定了一定的理论基础。并在此基础上以万科公司为案例，对其财务报表进行了详细的分析与解读，再次指出当前万科公司的财务报表分析的局限性与弊端，最后结合所存在的局限性与问题，提出对策，以供其它的上市公司进行参考借鉴。关键词：局限性；研究；万科公司；优化；对策The Limitations of Financial Statement Analysis and Research to Improve CountermeasuresTake Vanke Company as an ExampleAbstractFacing the current international integration the formation and development of market economy, and the establishment of modern enterprise system, the enterprise organization form and activity field is constantly changing, the enterprises financial activities become very complex, the simple data analysis from the financial statements cannot be concluded that substantial structure, based on the principle of financial statements, combining with the actual condition choose appropriate analysis method, to find the most scientific decision-making. However, because there are some limitations of the current financial statements analysis, leading to the analysis result, there is a certain deviation on the current financial statements and how to analysis the limitations of effective improvement measures, become one of the biggest challenges faced by stakeholders. In this paper, first of all, the current of financial statement analysis at home and abroad were summarized, and then studied the relevant theories of financial statement analysis, and on this basis to vanke company as a case, the carried on the detailed analysis and interpretation of financial statements once again points out the limitations of the current financial statements analysis, finally combining the limits of, put forward countermeasures for improvement, and for your reference. Keywords:financial statement analysis; Limitations; Research; Improvement countermeasures; Vanke company 1 前言随着社会主义市场经济的发展，会计这门“商业语言”在此背景下更是凸显了自身的强大功能，财务报表作为“商业语言”的载体，全面、系统且综合的记录了企业经济业务的来龙去脉，因而，财务报表的分析对相关利益人来讲至关重要。与此同时，通过对企业财务报表的分析，债权人、政府、税务机关等部门也能够更好的了解企业的财务状况。此外，企业经营与管理者通过对财务报表的分析，能够有效的找出企业在经营过程中的各种问题，进而通过不断的调整与完善，确保企业的经营活动按照企业的既定目标发展，并提高企业的管理水准。对于企业外部财务报表的使用者来讲，通过对企业财务报表的有效分析，能够对企业所提供的财务信息做出正确的评估，从而为利益者提供有效的参考。2 国内外研究现状针对财务报表分析及其相关内容的研究无论从国际还是国内的角度来看，都有着较为清晰的研究思路，始终围绕着“为企业部门等组织机构提供管理决策依据以及为投资者提供投资决策”的内容展开。相对于国际财务报表分析而言，国内报表分析的成长速度较慢，但近年来国内业界对于财务报表分析报告的研究越来越重视。2.1国际财务报表分析现状现阶段，国际财务报表分析的状况较以往有了很明显的改善。实质上，国际财务报表分析在过去的一段时间里遇到了较多的障碍，不仅受到国际环境中各方所参照的会计标准（准则）的差异性影响，而且，在各国所运用的财务报表会计语言背景下，针对不同的会计语言的解读分析必然会不尽相同。在当下乃至未来过渡期内，财务报表分析所依赖的原始数据以及数字转化信息仍与各国财务管理体制有着一定的关联。从总体情况来看，若想要从根本上冲破国际财务报表分析的局限性，那么在编制国际财务报表的过程中应依据统一的会计标准来执行，但目前这确是难以解决的问题，除此之外，有专家学者认为，处理好跨国财务报表信息应具备的关键要素还有两点，其一，国际财务报表分析的视野要具备国际格局，能够利用好科学化的管理手段纵观整个国际经济形势；其二，要精通世界各国所编制的财务报表的会计语言，并将其转化为财务报表分析报告使用方能够理解的语言形式，为其解读国际财务报表中的核心数据内容以及隐含信息1。通常情况下，国际各领域所制定的财务报表是在一般公认会计准则的基础上编制而来的，其中也包含相关会计人员的专业化判断分析内容，从客观与主观的两个角度来充实财务报表分析内容。这样一来，原始的会计数据及信息经过多角度的会计分析，如若会计分析人员掌握不好其中的某些数据信息，很可能就会对最终呈现给会计报告使用者的财务报表分析结果的真实度、精准度带来一定的影响，甚至与实情相距甚远。2.2国内财务报表分析现状自从我国市场经济体制快速发展以来，业界针对财务报表分析的讨论十分激烈，会计研究者以及金融行业研究人员对传统的财务会计报表的要求很高，期待能从企业的财务报表中收集到有关企业的真实信息内容。但实际上，有的企业所批露的企业会计信息存在一定的问题，如信息数据的真实性得不到保障、企业财务制度不够完善等等2。基于此，有专家认为，财务报表分析需要进行适度改进，以期满足企业管理层以及投资者等主体的实际需求。3 财务报表分析概述3.1财务报表相关理论3.1.1财务报表定义财务报表是一整套会计文件的集合，简称为“财报”。财务报表是以量化的财务数字来表达会计信息，反映一家单位过去一段时期内的总体财务管理状况。简单来说，“财报”就是反应组织机构经济状况的核心文件，便于组织机构管理层更好地经营管理本级单位，并在相关财务数据分析的基础上，制定未来决策及管理方案。此外，“财报”也是投资者以及债权人了解组织机构经营状况的主要参考依据，当然，财务报告的真实性、时效性与准确性需要具体情况具体分析，亟待透明的财务报告出现，为投资者等与组织机构关系密切各方提供有价值的准确信息。于我国商业系统的财务管理而言，财务报表的主要分为“资产负债表”、“损益表”、“现金流量表”等类型的报表3。3.1.2财务报表分析主体，对象及目的财务报表分析主体，财务报表的使用人有很多，具体包括有“权益投资人”、“债权人”、“经理人员”或是其它与企业利益相关的组织或个人等，不同的报表使用者对于财务报表分析的主要核心内容及分析程序等标准是不尽相同的。财务报表分析的对象是企业的各项基本活动，而财务报表是企业活动的综合数据体现，其中含有大量的有效信息。通过进行财务报表分析，则能够将企业财务数据的相关内容以信息的形式传递给财务报表的分析主体，并辅助其从财务报表分析报告中得到有关企业经营管理以及投资等方面的启示4。从实践过程来看，财务报表的目的十分明确，但针对不同的财务报表使用人而言，有着不同的意义。通常情况下，财务报表的目的就是为企业部门等组织机构提供管理决策依据以及为投资者提供投资决策。3.1.3财务报表分析的原则财务报表分析需要遵循以下几种基本原则，即“全面性原则”、“客观性原则”、“相关性原则”、“可比性原则”以及“灵活性原则”。3.1.4财务报表分析的步骤首先，需要确定分析目标，因不同类型的财务报表的使用者不同，而依托财务报表所预想制定出的决策方向不尽相同，基于此，明确财务报表分析的目标是十分必要的；其次，要收集财务报表分析报告所需要的资料，这是在目标确定之后要进行的工作，简单来说，主要需收集的资料围绕着“资产负债表”、“损益表”、“现金流量表”而来，此外，还需要关注并收集来自于证券管理委员会以及行业协会等部门组织的信息；最后，对收集来的财务报表数据信息内容进行有效甄选并整理，根据适用的财务报表分析方法，以简明扼要的文字内容表述出5。3.2财务报表分析的指标财务报表数据复杂多样，如若想要快速将其进行解读，就需要用到财务报表分析的指标来加以处理。财务报表分析和核心指标便是各类型的“比率分析”。其中，“变现能力比率”、“资产管理比率”、“负债比率”以及“赢利能力比率”等是进行“比率分析”时的主要参照指标。“变现能力比率”又可被细分为“流动比率”、“速动比率”两项指标，从不同的角度来呈现企业的短期偿债能力，相对于“流动比率”而言，后者所体现出来的企业偿还短期债务的能力更为明晰，速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计，从公式中可以看到，它与“流动比率”指标差在“存货”指标数值上，因在流动资产中，包含有变现速度较慢且已经处于贬值状态中的“存货”，所以，将“存货”部分的数据剔除掉，再与流动负债合计数据进行比值运算，则更能突显企业短期偿债能力计算的精准性6。一般情况下，企业设置“流动比率”的标准值为“1”。3.3财务报表分析的方法鉴于财务报表分析是通过收集、整理组织单位财务会计报告中的有关数据，并结合系统内外的信息内容为依托来来完成的，因此，财务报表分析的对象是组织单位的各项基本活动。一般情况下，财务报表分析是企业进行财务管理以及企业规划未来发展策略的基础。具体而言，通常将财务报表分为三个方面来进行分析，即“单个年度的财务比率分析”、“不同时期的比较分析”以及“与同业其它公司之间进行比较分析”。在实际进行财务报表分析时，往往采取的是第一种分析方法，即“单个年度的财务比率分析”方法，且要从“偿债能力分析”、“资本结构分析”、“经营效率分析”、“利润构成分析”等几个方面来着手进行分析7。例如：流动比率=流动资产/流动负债，实质上，流动比率可以反映出单位的短