手机摄像头行业分析报告

目 录1、手机镜头产业链及发展历程11.1手机镜头工作原理11.2手机镜头产业链11.3镜头产业技术演进历程21.4手机摄像头发展趋势-注重画质与轻薄化42、镜头行业市场规模情况52.1近几年镜头市场概况52.2近年来市场容量快速增长的因素分析82.2.1因素一：搭载率上升与出货量上升82.2.2因素二：高像素使用比例的提升92.3棱镜市场规模测算103、镜头产业链主要厂家与最新动态113.1蓝玻璃滤光片市场113.1.1 蓝玻璃滤光片的快速发展113.1.2 蓝玻璃滤光片的相关公司情况123.2棱镜市场133.2.1片数增加、工艺难度变高133.2.2棱镜厂商情况143.3 CMOS传感器市场153.3.1 产业集中化，寡头优势明显153.3.2 四大厂商垄断市场，其他厂商难以介入153.4 镜头模组市场163.4.1模组封装发展趋势163.4.2模组市场三大阵营技术差距明显18概 要2012年，手机镜头中棱镜的市场规模约为70亿元，其中5M以上的市场占70%左右，且有持续上升的趋势。算上其他用途的棱镜头（平板电脑、汽车、电视等）市场约100亿。根据IDC预计，2011-2016全球2011-2016年智能手机的出货量综合增长率约20.5%。中低端的智能手机增长率快于高端手机。如果算上搭载率的提升以及高像素的使用比例提升，手机镜头中棱镜的市场规模预计复合增长率预计在30%以上，2016年市场规模在150亿以上。通过分析，支持手机镜头行业增长理由有两点:首先，智能终端的高速增长，以及包括前置镜头的普及。其次，手机摄像画质提升以及机体的轻薄化设计，促使产业的升级。1：镜头行业受益于移动终端高速成长。 镜头行业的高成长首先受益于移动终端的高成长，智能手机12-14 年复合增长率将达25% ，而平板电脑更是高达35%，带动了对镜头行业量上增长。同时，随着微博，iPhone 自带的facetime 视频、3g/4g 通话逐渐成为人们常用的沟通方式，未来两年前镜头也将高速渗透手机和平板电脑，进一步推升需求。 2：画质提升与机体的轻薄化带动产业升级 随着智能手机功能的日益强大，对相机画质的要求也与时俱进；而机体的轻薄化趋势也对镜头行业提出了更高的技术和工艺升级要求。摄像头要求更加轻薄，像素要求更进一步提高，现在主流为500M、800M，预计未来将以1000M以上像素为主。文中第三章介绍了手机镜头行业中四个环节中，各环节的现状与主要企业。可以发现我国企业在手机镜头行业较弱：蓝玻璃滤光片市场主要被两家公司所占据：旭硝子和Optrontec；国有水晶光电与欧菲光也涉及。棱镜行业具有较高的技术和客户壁垒，毛利率高，生产厂商集中：大立光、玉晶光、三星电机。国企业有舜宇光学等。CMOS传感器方面，几乎被四大公司垄断：Omnivision、三星、索尼、Aptina 。封装技术，国以COB为主，FC技术难度高、工厂环境要求也极高，暂时还没有国公司拥有FC技术。随着我国技术的成熟，未来我国手机镜头生产企业有较大发展空间。1、手机镜头产业链及发展历程 1.1手机镜头工作原理光线透过玻璃盖板进入棱镜、滤光片部分，这两部分各类似于人眼中的晶状体与角膜，棱镜是镜头中负责采光的部分，滤光片有滤去红外线等杂光的特殊作用；光线经过音圈马达的聚焦到达了CMOS传感器的部分，它的作用类似于人眼中的视网膜细胞，负责将进入镜头的光学信号转化成芯片认识的电信号，是镜头中负责感光的部分；最后再由模块组装厂将上述的部分组装之后一起出给下游需求终端。 图1：手机镜头与人眼结构对比及主要供应商 资料来源：广发证券1.2手机镜头产业链按照手机镜头产业链划分，初步分成了滤镜片，棱镜片，CMOS传感器以及镜头模组。 在滤光片产业，目前蓝玻璃滤光片市场处于行业木桶的短板，蓝玻璃的采用将大大提高图像质量，而蓝玻璃产业也将大量被智能手机镜头模块采用，具有短期快速发展机会。 在棱镜产业，未来两年的像素规格主要停留在500、800万像素左右规格，发展趋缓；在画质趋好的驱动下，棱镜片数增多；另外轻薄化限制了其棱镜的厚度。 在CMOS传感器产业，未来发展走向高像素、背照式，此处行业属于技术密集型，壁垒较高，国切入难度较大，未来几年会出现产业集中化趋势。 镜头模组产业，在轻薄化的趋势下，镜头模组封装方式将更加集中于COB和FC （Flip Chip ）。COB主要是针对中低阶市场，而FC由于可以将镜头模组做的更薄，推动高端智能机进入8mm厚度时代，而传统的CSP将逐步被淘汰。从产业基本布局来看，作为其中最上游的CMOS传感器产业，基本被OV、三星、 Aptina 、索尼等几家日大公司所垄断属于技术密集型行业，进入门槛很高；而棱镜及滤光片方面则有不少大陆及上市公司，代表公司主要为大立光、玉晶光、舜宇光学、水晶光电等，并有机会继续获得成长；至于相机模块组装，夏普、LG、致伸科技、舜宇光学等是占有较大市场份额的公司，而国的欧菲光、歌尔声学下半年也将进入这块相机模组行业。 图2：手机镜头行业细分供应链公司 资料来源：广发证券 1.3镜头产业技术演进历程整个镜头行业技术的发展规律，有点类似于一个正在装水的木桶。而各个技术环节类似于构成木桶的一块块板。当某个技术环节处于瓶颈的时候，相当于是木桶一个短板。一个时间段，图像质量就是由处于产业链中的短板产业所决定，短板子行业在整体图像质量的驱动下会快速发展。整个硬件技术变化过程如下图，每一次变革都是对短板的突破过程，至今主要可分为五个变化历程。 图3：木桶理论解释画质数据来源：广发证券图4：硬件产业链的分阶段变化历程数据来源：广发证券首先是2000-2006的阶段，各大手机厂商在比拼着CMOS像素。在6年的时间，手机像素由10万像素迅速提升至1000万像素，这是由于图像质量驱动力催化的变革，而在06年以后的时间，主流手机的镜头像素增速远不如前，至今的主流像素依然是800万像素左右。 在04-06年的阶段里，对焦方式的两次激烈变革也是显著的。首先是由于画质的驱动，主流镜头由数码变焦改为光学变焦，这次变化减少了传输中图像信息的损失，但却带来了手机厚重的问题；于是没多久，对焦方式又由光学对焦迅速变回了数码变焦，这是由于轻薄化的强烈需求造成的。 在06-10年的时间里，各大手机镜头都在宣传类似于HDR、脸部锁定这样的辅助软件；再之后改变的是CMOS受光方式，由原先传统的前照式变为了背照式CMOS。 从11年至今的时间里，由于成像质量要求的进一步提高，对于滤光片的技术演进成为热点。由于iphone4S开始率先用到的蓝玻璃滤光片，强化HDR的效能。滤镜片的技术升级将为大家所关注。 1.4手机摄像头发展趋势-注重画质与轻薄化随着智能手机功能的日益强大，对照相画质的要求也与时俱进；而机体的轻薄化趋势也对镜头行业提出了更高的技术和工艺升级要求。 回顾从2000年照相手机诞生的十多年以来，照相功能逐步渗透手机，并逐渐成熟，单从像素这个角度看，镜头已经从原先的11万像素变化到目前主流的1000万像素镜头，图像质量逐渐趋好；另外一个方面，在对于移动终端不断轻薄化的要求带动下，手机、平板照相模块的尺寸也在不断的微小化，厚度轻薄化。图5：照相手机发展史-驱动力之一：图像趋好 资料来源：广发证券从技术上来看，拍摄图像的画质是由组成相机的各部分共同作用结果；而对于照相模块的厚度，往往取决于模组技术的升级。 画质是由各部件共同决定的。光线首先进入镜头中的采光部分，棱镜与滤光片，它们分别负责光线的采集与杂光的过滤；其次由负责对焦的音圈马达将其对焦传给CMOS传感器，CMOS传感器是相机的灵魂感光部分，也是决定像素的部件；之后还有一些后续图像辅助软件能够帮助提升质量。 镜头厚度主要取决于模组技术的升级。因图像质量的提升同与轻薄化需求在技术上存在一定的互斥，图像质量提升越明显，理论上镜头的厚度也会越厚，虽然通过音圈马达以及棱镜片的设计做部分轻薄化处理，但是良率就会降低。所以，从现有工艺上来看更多的是在模块组方面通过技术上的升级来削减厚度，而不太可能牺牲图像质量来削减其他部件的厚度。 图6：图像质量与硬件的联系资料来源：广发证券2、镜头行业市场规模情况2.1近几年镜头市场概况 镜头行业的高成长是源于移动终端的高成长（平板电脑、智能机）。平板电脑与智能手机的基数最大、成长最快，并且有搭载双镜头的趋势。目前来说，2012年智能机的出货量大约为6亿以上，而平板电脑的销量也达到1亿多。基于IDC公布的数据进行了一个需求的预估。预估数据如下图，其中，智能手机12-14年的复合增长率25%，平板电脑更是高达35%。图7：全球智能手机出货了预估 图8：全球平板电脑出货量预估 资料来源：IDC数据中心随着人们生活水平的提高，微博、iPhone 自带的facetime视频、3g/4g通话都成为人们常用的沟通方式，智能机标配镜头已经由原先的1颗迅速扩为2颗，前镜头技术的提升也是未来两年移动终端镜头技术发展的重点。 图9：智能手机前后镜头出货预估 图10：智能手机前置镜头出货比例预估资料来源：广发证券2011年的前镜的主要规格是vga镜头以及130万以下像素的镜头。未来的两年，200万以下像素的镜头、HD镜头将成为前镜头的主要配置。在后镜头像素逐步往1200万像素演进后，前镜头的技术升级步伐也已经展开。 图11：2010-2012年手机摄像头市场发展变化情况资料来源：舜宇光学上图列出了2010-2012年不同像素摄像头的市场容量及使用比例情况。可以发现，高像素发展迅速：8M迅速发展，8M在2011年较2010年成长超过2倍，2012年发展势头更好。2012年5M略有减少，10M高像素迅速发展，2012年全年8M出货有望超过5M。低像素稳中有降：2010年 至2012年，VGA/2M/3M均有减少，1.3M变化幅度不明显（这里1.3M是指主摄像头）。副摄像头平稳增长。图12：2012年手机摄像头市场各季度情况资料来源：舜宇光学图13：2011-2012年手机镜头出货量资料来源：舜宇光学2012年手机镜头中棱镜头市场测算：10M以上按10元计算、8M按照6元计算、5M按照4元计算、3M按1.5元计算、2M按1元计算。则可以得出2012年手机镜头中棱镜的市场规模约为70亿元，其中5M以上的市场占67%左右，而且有持续上升的趋势。加上其他用途的棱镜头（平板电脑、汽车、电视等）市场在100亿之上。2.2近年来市场容量快速增长的因素分析 2.2.1因素一：搭载率上升与出货量上升2010年-2012年手机摄像头的出货量与搭载率双双上升导致市场容量快速增长。具体见下图所示。图14：2010-2012年手机摄像头的出货量和搭载率资料来源：舜宇光学2011年新兴国家和发达国家对于智能手机的需求将继续增加，预估整个手机市场比去年增加14%，可达15.5亿台，其中智能手机较2010年增加78%，达4.8亿台。预估2012年将较2011年增长7%，达到16.6亿台，其中智能手机占40%，计7亿台左右。2011年智能手机搭载的推进，不发达国家的低价机种的销售，预测摄像头搭载率为76%。2012年随着智能手机的进一步推进，摄像头搭载有望实现80%。