信息安全行业专题报告之二：中美云安全产业对比研究国内云安全公司空间几何

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 信息安全信息安全：中美云安全产业对比中美云安全产业对比研究，研究，国国 内云安全内云安全公司公司空间几何？空间几何？ 信息安全行业专题报告之信息安全行业专题报告之二二 2020 年 06 月 29 日 看好/维持 计算机计算机 行业行业报告报告 分析师分析师 王健辉 电话：010-66554035 邮箱：wangjh_yjs 执业证书编号：S1480519050004 研究助理研究助理 陈晓博 电话：010-66555574 邮箱：chenxb_yjs 执业证书编号：S1480119070046 投资摘要： 从合规和风险管理向数字化转型赋能转型从合规和风险管理向数字化转型赋能转型，我国信息安全市场潜力仍巨大，我国信息安全市场潜力仍巨大 全球企业都在将“数字化转型”作为重要的策略， “数字化转型”发展的加速，也给企业带来了新的安全风险。企业开始关注 数字业务安全环境，从“预防”思维转变为更注重快速检测和应对能力的思维模式。全球 IT 支出的增长速度逐渐放缓，但是 信息安全支出占 IT 支出的比重不断上升。根据 Gartner 的统计数据，全球信息安全支出占整个 IT 支出的比例越来越高，2018 年达到 3.05%。中国 2018 年的 IT 支出约 2.79 万亿元人民币，按全球 2018 年平均信息安全支出占比计算，我国信息安全市场 潜在市场空间在千亿左右。 海外上云成主流，带动海外上云成主流，带动云云安全服务市场快速发展安全服务市场快速发展 在全球市场中，信息安全市场以提供订阅化服务为主，2018 年，安全服务市场份额最大，占整个信息安全市场的 64.4%，而 中国这一比例只有 15.6%。海外云计算市场发展较早，云服务渗透率远高于国内，安全订阅服务已经成为主流。根据国务院发 展研究中心发布的中国云计算产业发展白皮书 ，2018 年，美国企业上云率已经达到 85%以上，欧盟企业上云率也在 70% 左右， 而中国各行业企业上云率只有 40%左右。 2018 年全球云安全服务市场规模达到 60.2 亿美元， 相比 2017 年增长 22.6%， 增速接近网络安全整体市场的三倍。中国云安全市场目前仍处于起步阶段，云安全市场规模随云计算市场增长而快速崛起。 根据赛迪数据，预计 2021 年中国云安全市场规模将达到 115.7 亿元，2019-2021 年年均增长率为 45.2%，行业正快速增长。 云安全市场格局：云服务商占主导，国内网安厂商发展机遇在私有云领域云安全市场格局：云服务商占主导，国内网安厂商发展机遇在私有云领域 根据 Forrester 数据，国外公有云原生平台安全占到 70%左右的营收，第三方安全厂商划分剩余市场份额。 国内云安全市场中，第三安全厂商的机会更多在私有云领域安全防护。一方面，公有云领域安全市场规模较小，根据 Gartner 数据，2020 年我国公有云服务安全市场预计可达 2.67 亿美元，占整体云安全市场的比重不到四分之一，而且公有云安全市场 基本被云平台服务商占据，第三方安全厂家获利空间有限。另一方面，国内私有云建设仍是主流。根据中国信通院统计，2018 年中国云计算整体规模为 962.8 亿元，其中私有云市场规模 525 亿元，占比达 55%，仍高于公有云市场规模。政府和这些大 型企业出于数据安全的担忧，首选的上云方式还是私有云或混合云，私有云和混合云领域的安全防护市场是第三方安全厂商 在云安全领域的重要发展机会。 从海外网安龙头发展看国内安全厂商发展之路从海外网安龙头发展看国内安全厂商发展之路：私有云安全和安全运营私有云安全和安全运营是发展重点是发展重点 CrowdStrike 作为一家云原生安全公司，从一开始就采取平台+模块的方式以 SaaS 订阅模式向客户提供服务，符合公有云环 境下的用户习惯，实现了用户规模和营收的快速增长，也获得了较高的估值水平；Palo Alto 的特点在于产品齐全，能为各种 用户提供全面的安全防护，公司跟随公有云的快速发展，推出安全订阅产品，实现公有云安全的突破，云安全作为公司安全 业务之一起到协同带动作用，发展也相对稳定。 与全球信息安全市场相比， 中国信息安全行业正处于快速成长期。 传统的信息安全产品难以满足日益变化的复杂的网络空间， 中国的信息安全行业必将向国际看齐，由硬件为主转换为服务为主。国内公有云安全市场目前尚小且主要被云服务提供商占 据，国内安全产商的机遇在私有云和混合云领域。国内主要的安全厂商都开始全面布局云安全，并将私有云、行业云安全解 决方案和安全运营作为发展重点。 推荐公司推荐公司：云安全解决方案全面，前瞻布局城市安全运营的启明星辰；启明星辰；云计算与信息安全业务协同发展的深信服；深信服；专注新兴 安全领域， “平台+服务”快速成长的安恒信息。安恒信息。建议关注：山石网科、三六零、绿盟科技等。 风险提示：风险提示：疫情影响下游客户信息安全投入不及预期；政策实施不及预期；市场竞争加剧风险。 P2 东兴证券东兴证券行业行业报告报告 信息安全行业专题报告之二：中美云安全产业对比研究，国内云安全公司空间几何？ 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目目 录录 1. 信息安全：从合规和风险管理向数字化转型赋能转型信息安全：从合规和风险管理向数字化转型赋能转型 . 5 1.1 信息安全服务重要性凸显，为企业数字化转型保驾护航 . 5 1.2 信息安全投入占 IT 总投入比重不断上升 . 5 2. 云安全需求不断提升云安全需求不断提升 . 7 2.1 海外上云成主流，带动安全服务市场快速发展 . 7 2.2 云安全伴随云计算快速崛起 . 8 2.2.1 云时代安全服务需求上升 . 8 3. 云安全市场格局：云服务商占主导，国内网安厂商发展机遇在私有云领域云安全市场格局：云服务商占主导，国内网安厂商发展机遇在私有云领域 . 11 4. 从海外网安龙头发展看国内安全厂商发展之路从海外网安龙头发展看国内安全厂商发展之路 .16 4.1 CrowdStrike：云安全龙头企业.16 4.1.1 主要产品：平台+模块化产品，SaaS 订阅 .16 4.1.2 业务模式：直销为主，模块化订阅 .17 4.1.3 核心客户：大型组织为主，逐步拓展中小客户 .18 4.1.4 订阅收入为主，仍处于快速增长期 .18 4.2 Palo Alto Networks：转型云安全，实现增长提速.19 4.2.1 主要产品：以防火墙为基础，产品+SaaS 订阅 .19 4.2.2 大中型客户为主，分销为主要销售模式 .