电子设备行业专题研究_生物识别技术发展前景广阔

电子设备行业专题研究 生物识别技术发展前景广阔 2020 年 06 月 11 日 投资要点投资要点 生物识别技术市场处于增长通道 指纹及人脸识别占据主要市场生物识别技术市场处于增长通道 指纹及人脸识别占据主要市场 生 物识别技术被广泛应用于金融 信息安全以及电信等多个领域 全球 市场规模不断扩张 根据统计 到 2019 年全球生物识别行业市场规 模已经达到了 200 亿美元正处于快速增长通道 其中市场上应用最为 广泛的生物识别技术是指纹识别以及人脸识别 这两种技术具备较高 的使用便利性以及较低的设备成本等优势 市场份额占比分别为 58 及 18 屏下指纹为未来发展方向 屏下指纹为未来发展方向 指纹识别技术经过多代更迭 现在的主流 技术路径包括电容式指纹 光学屏下指纹以及超声波屏下指纹技术 其中屏下指纹技术更是作为未来发展方向被广泛的应用 代表性厂商 包括以光学式屏下指纹为主的汇顶科技 思立微 神盾等 还有以超 声波屏下指纹为主的高通 据统计 预计到 2024 年 全球屏下指纹手 机的出货量将达到 11 8 亿台 年均复合增长率为 42 5 苹果引领苹果引领 3D3D 人脸识别人脸识别技术技术发展发展 整体市场保持较高增速 整体市场保持较高增速 人脸识别 分为 3D 及 2D 人脸识别 其中 3D 人脸识别实现方法包括结构光 ToF 以及双目视觉三种方式 前两种方式应用范围相对更为广泛 2D 人脸 识别由于安全性较低 只能应用于少数场景 根据统计 2019 年全球 人脸识别市场规模为 308 亿元 我国市场规模为 34 51 占比约为 10 预计在 2020 及 2021 年仍将保持较高增速 配置建议 配置建议 看好汇顶科技 603160 公司是全球最大的指纹芯片提供商 市场份 额高达 38 公司引领了智能手机领域屏下指纹技术的发展 客户包 括了安卓阵营主流的手机厂商 未来将受益于屏下指纹技术渗透率的 提升 谨慎看好兆易创新 603986 公司以 17 亿的交易金额收购了全球第 三大指纹芯片厂商思立微 正式进入指纹芯片领域 思立微在电容式 光学式以及超声波式指纹领域都有相应的技术积累 目前市场份额还 不高 具备较大的增长空间 风险提示 风险提示 智能手机销量下滑 新技术出现对现有技术产生威胁 强于大市强于大市 维持 东方财富证券研究所东方财富证券研究所 证券分析师 何玮 证书编号 S1160517110001 联系人 危鹏华 电话 021 23586480 相对指数表现相对指数表现 相关研究相关研究 潜望式镜头 带你看更远的风景 2020 05 14 疫情对电子行业景气度影响有限 建议关注被错杀的优质个股 2020 02 06 大基金一期投资硕果累累 二期蓄 势待发 2019 12 31 TOF 有望成为 3D 感测主流方案 2019 12 31 封测行业复苏在即 先进封装需求 强劲 2019 12 27 2 23 20 25 42 72 65 20 87 67 110 15 6 108 1010 1012 102 104 106 10 电子设备沪深300 行 业 研 究 电 子 设 备 证 券 研 究 报 告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 2 电子设备行业专题研究电子设备行业专题研究 正文目录正文目录 1 生物识别技术发展概况 4 1 1 生物识别技术定义 4 1 2 生物识别技术中人脸及指纹识别优势明显 5 1 3 生物识别市场规模处于快速增长通道 6 2 指纹识别技术成熟 应用广泛 8 2 1 第一代光学指纹应用场景有限 8 2 2 电容式指纹成功引领智能手机生物识别技术升级 9 2 3 屏下指纹技术将是未来发展的方向 11 3 人脸识别技术成长迅速 16 3 1 苹果再次引领 3D 面部识别发展 16 3 2 2D 面部识别安全性较低 应用于特定场景 20 3 3 人脸识别市场规模稳步增长 21 4 配置建议 23 4 1 汇顶科技 23 4 2 兆易创新 25 5 风险提示 26 图表目录图表目录 图表 1 生物识别技术 4 图表 2 生物识别技术处理流程图 4 图表 3 生物识别技术分类 5 图表 4 生物识别的发展历程 6 图表 5 不同生物识别技术对比 6 图表 6 全球生物识别行业规模及增速 7 图表 7 全球生物识别技术市场结构 7 图表 8 我国生物识别技术市场规模 8 图表 9 光学指纹打卡机 8 图表 10 透镜式光学指纹 8 图表 11 指纹识别处理过程 9 图表 12 电容式指纹识别 9 图表 13 手机指纹识别行业大事记 10 图表 14 指纹识别手机出货量及渗透率 10 图表 15 OLED 自发光光学式指纹识别 11 图表 16 超薄指纹模组 12 图表 17 传统屏下光学指纹与超薄指纹模组对比 12 图表 18 小米 CC9 pro 超薄指纹模组 13 图表 19 超声波式屏下指纹识别 13 图表 20 第二代超声波指纹 14 图表 21 2018 2024 年全球屏下指纹手机出货量 14 图表 22 2019 年全球屏下指纹芯片厂商市场份额 15 图表 23 2019 年全球屏下指纹芯片地区市场份额 15 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 3 电子设备行业专题研究电子设备行业专题研究 图表 24 3D 面部识别 16 图表 25 iPhone 人脸识别组件 17 图表 26 构建人脸点阵图 17 图表 27 OPPO Find X 18 图表 28 华为 Mate 20 Pro 18 图表 29 3D 结构光与 TOF 区别 18 图表 30 华为 P30 Pro 宣传 18 图表 31 vivo nex TOF 人脸支付 19 图表 32 双目视觉原理图 19 图表 33 3D 结构光 TOF 以及双目视觉对比 20 图表 34 支付宝刷脸支付 20 图表 35 2D 与 3D 人脸识别步骤 21 图表 36 全球人脸识别市场规模 21 图表 37 全球人脸识别市场规模地区份额 22 图表 38 我国人脸识别市场规模 22 图表 39 我国人脸识别领域主要公司 23 图表 40 公司主要客户 23 图表 41 指纹芯片市场份额 24 图表 42 指纹芯片市场份额 24 图表 43 汇顶科技历年营业收入 25 图表 44 汇顶科技历年归母净利润 25 图表 45 思立微所获奖励 25 图表 46 思立微历年营业收入 26 图表 47 思立微历年归母净利润 26 图表 48 公司盈利预测 截至 2020 06 05 26 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 4 电子设备行业专题研究电子设备行业专题研究 1 1 生物识别技术生物识别技术发展概况发展概况 1 1 1 1 生物识别技术生物识别技术定义定义 生物识别技术 biometrics 是一种利用数理统计方法对生物特征进行分 析 来对生物个体进行区分的计算机技术 生物识别技术的主要研究对象包括 语音 脸部 指纹 掌纹 虹膜 视网膜 体形 个人习惯 包括敲击键盘的 力度和频率 签字 等 与之相应的识别技术包括语音识别 人脸识别 指纹 识别 掌纹识别 虹膜识别等 图表图表 1 1 生物识别技术生物识别技术 资料来源 36 氪研究院 东方财富证券研究所 生物识别技术流程一般为 通过设备对信息进行采集 随后进行预处理 然后将生物信息中的特征进行提取 将其与档案特征进行比对 对比结束后得 出识别结果 图表图表 2 2 生物识别技术处理流程图生物识别技术处理流程图 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 5 电子设备行业专题研究电子设备行业专题研究 资料来源 中商产业研究院 东方财富证券研究所 1 1 2 2 生物识别技术生物识别技术中人脸及指纹识别优势明显中人脸及指纹识别优势明显 目前市场上应用领域最为广泛的生物识别技术主要为人脸识别以及指纹 识别 语音识别 虹膜识别 静脉识别以及基因识别由于技术实现较为复杂 则较少在市场中进行使用 图表图表 3 3 生物识别技术分类生物识别技术分类 资料来源 中商产业研究院 东方财富证券研究所 生物识别技术的发展历程来看 指纹识别最早出现在 19 世纪 属于较早被 发现并有效使用的识别技术 得到了较长时间的发展演变 人脸识别出现时间 相对较晚 主要是在 20 世纪 90 年代末得到应用 但是近些年来的发展速度较 快 逐渐成为产业内较为重要的分支 随着相应技术的不断成熟进步 未来预 计将有更为广阔的发展空间 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 6 电子设备行业专题研究电子设备行业专题研究 图表图表 4 4 生物识别的发展历程生物识别的发展历程 首次应用的时间及领域首次应用的时间及领域 指纹识别 指纹识别首次应用于 19 世纪初的刑侦领域 科学家发现个人指纹具备唯 一性以及不变性的两大特征 人脸识别 人脸识别首次应用于 20 世纪 90 年代后期的反恐领域 美国在 911 后在 115 座机场和 14 个主要港口设立美国访客和移民身份识别显示技术系统 虹膜识别 虹膜识别首次应用于 1998 年的奥运安防 日本长野冬季奥运会对运动员 以及政府官员身份识别及射击项目枪支管理 静脉识别 静脉识别首次应用于 21 世纪初的技防领域 日本韩国配置了具备静脉识 别的 ATM 机及会员识别一体机 语音识别 语音识别首次应用于 1997 年的人机交互 IBM 开发汉语 Via Voice 语音 识别 资料来源 网易科技 东方财富证券研究所 对比不同的生物识别技术 其各自的优缺点也较为明显 指纹识别以及人 脸识别具备较高的技术易用性及便利性 在安全级别上也可以满足日常使用 相对来说设备成本适中 因此被广泛的使用 虹膜识别以及静脉识别虽然具备 较高的安全等级 但是设备实现的成本较高且体积较大 不使用日常使用 因 此仅应用在部分安全等级极高的场景 例如金库 档案室等 图表图表 5 5 不同生物识别技术对比不同生物识别技术对比 技术类型技术类型 易用性易用性 便利性便利性 安全级别安全级别 识别设备成本识别设备成本 可能的干扰可能的干扰 指纹识别 较高 中等 中等 脏物 皮肤磨损等 人脸识别 极高 高 中等 光线 遮挡 虹膜识别 中等 极高 高 隐形眼镜 语音识别 高 较高 较低 嗓音 感冒 静脉识别 中等 高 高 年龄 生理变化 资料来源 中商产业研究院 东方财富证券研究所 1 1 3 3 生物识别市场生物识别市场规模处于快速增长通道规模处于快速增长通道 生物识别技术广泛应用于金融 电信 信息安全 电子政务等领域 全球 市场规模不断扩张 根据 IBG 以及调研机构 Transparency Marker Research 统 计数据 2019 年全球生物识别行业规模已经达到了 200 亿美元 随着人工智能 市场的加速发展 生物识别技术的应用领域逐步扩大 到 2020 年全球市场规模 将达到 233 亿美元 年均的复合增长率为 15 7 正处于快速增长通道 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 7 电子设备行业专题研究电子设备行业专题研究 图表图表 6 6 全球生物识别行业规模及增速全球生物识别行业规模及增速 资料来源 中商产业研究院 东方财富证券研究所 根据美国智库 Acuity Market Intelligence 统计显示 生物识别技术市 场结构中指纹识别占比为 58 排名第一 人脸识别占比为 18 其次是新兴的 虹膜识别占比 7 此外还包括掌纹识别以及声音识别分别占比 7 及 5 图表图表 7 7 全球生物识别全球生物识别技术市场结构技术市场结构 资料来源 Acuity Market Intelligence 东方财富证券研究所 中国的生物识别市场在全球来看 占比较低 但是中国作为全球经济发展 最快的国家之一 未来生物识别市场规模将会保持快速增长 预计到 2025