奥鹏南开大学《主干课1-国际金融》2020春主干课考试

期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为（ ）。A.美式期权B.欧式期权C.奇异型期权D.以上都不是【正确答案】:B在伦敦外市场上，即期汇率1=$1.5864/1.5874而2个月期汇率标出20/10，则2个月期汇率为（ ）。A.1.5854/1.5884B.1.5844/1.5864C.1.5854/1.5874D.1.5664/1.2774【正确答案】:B交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产，这个合约称为（ ）。A.金融期货合约B.金融期权合约C.金融远期合约D.金融互换协议【正确答案】:C欧洲货币市场是哪二者之间金融交易的场所（ ）。A.居民与非居民B.非居民与非居民C.居民与居民D.欧洲国家与欧洲国家【正确答案】:B套利和掉期同时进行的外汇业务称为（ ）。A.抵补套利B.套期保值C.套汇D.不抵补套利【正确答案】:A抛补套利实际是（ ）相结合的一种交易。A.远期与掉期B.无抛补套利与即期 C.无抛补套利与远期 D.无抛补套利与掉期【正确答案】:D下列关于金融期货的说法不正确的是（ ）。A.金融期货可以保值B.可以利用金融期货投机C.金融期货不包括黄金期货D.股票指数期货属于金融期货【正确答案】:C期权交易是一种什么交易（ ）A.标的物B.权利金C.选择权D.期货合约【正确答案】:C下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为（ ）。A.在直接标价法下，本国货币的数额固定不变B.在间接标价法下，外国货币的数额固定不变C.在间接标价法下，本国货币的数额变动D.世界上大多数国家采用直接标价法，而美国和英国则采用间接标价法【正确答案】:D套利的先决条件是两地利差（ ）A.小于年贴水率B.大于年贴水率或小于年升水率C.大于年升水率D.大于年升水率或小于年贴水率【正确答案】:B固定汇率协议交易中并无本金的交易，交割的只是市场汇率差与协定汇率差的差额，属于表内业务A.对B.错【正确答案】:B对于担保行来说，福费廷的主要优点是给他提供了获取可观的保费收入的机会。A.对B.错【正确答案】:A股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式交割。A.对B.错【正确答案】:A远期利率协议中的买方与卖方一般是实际的借款人和贷款人。A.对B.错【正确答案】:B外汇市场上汇率通常采用双向报价方式, 即报价者（Quoting Party）同时报出买入价格(Bid Rate)及卖出价格(Offer Rate)。A.对B.错【正确答案】:A假定9月10日某投机者预期英镑期货将会下跌，于是在1=1.6447的价位上卖出4份3月期英镑期货合约。9月15日英镑果然下跌，投机者在1=1.6389的价位上买入2份3月期英镑期货合约对部分空头头寸加以平仓。可是，此后英镑期货价格开始上涨，投机者只得在1=1.6450的价位上买入另外2份3月期英镑期货合约对剩余空头头寸平仓。在不考虑手续费的情况下，该投机者从英镑期货的交易中获取利润多少？【正确答案】:交易结果如下（1.64471.6389）62 5002=725（美元）（1.64471.6450）62 5002=37.5（美元）在不考虑手续费的情况下， 获利687.5美元。简述货币互换的风险【正确答案】:(1)信用风险即一方违约时金融机构必须兑现另一方的合约而可能遭受的损失。信用风险直接与交易对手的信誉有关。在LIBOR利率具体值不同时，不同的交易对手会成为净支付方。如果这一方违约，那么金融机构就会承担损失。在两种互换中货币互换的风险高于利率互换的风险，因为它包括了本金的互换，而两种互换的风险又都小于直接贷款的风险。(2)利率风险利率风险主要来自计息方式或计息期限的不匹配。基础风险筹集资金支付的是浮动利率，如果将其债务转换为固定利率就会造成支付的是固定利率收取的是浮动利率的局面，这样公司就面临着收入与付出的浮动利率计息方式不统一的风险，这又称基础风险。期限风险在收入与支付的浮动利率期限不一致的情况下，收入的现金流与付出的现金流在支付期限上不一致会产生一定的风险暴露。(3)汇率风险在货币互换中，如果互换币种的汇率发生变化，可能会给交易方带来损失。市场风险包括利率风险和汇率风险，可以通过套期保值来对冲。而信用风险不能对冲，而只能通过谨慎地选择交易对手来加以避免。什么是欧洲货币市场银团贷款，其主要资金来源是什么？【正确答案】:欧洲货币市场银团贷款又称国际银团贷款，是指由一家或几家银行牵头，多家国际商业银行参加，共同向一国政府、某一企业或某一项目提供高额资金，期限较长的一种国际贷款。资金来源：(1)接受欧洲货币存款。(2)发行浮动利率本票和欧洲货币市场存款单。掉期交易有哪几种类型？从事掉期交易的动机是什么？【正确答案】:掉期交易(Swap Transaction)根据交割日的不同，掉期交易可分为三种类型：即期对远期的掉期交易（Spot-forward Swaps）即期对即期的掉期交易（Spot Against Spot）远期对远期的掉期交易(Forward Against Forward)一般企业机构或银行从事掉期交易的动机有：(1) 轧平货币的现金流量；(2) 从事两种货币间的资金互换；(3)调整外汇交易的交割日；(4)进行赢利操作。非抛补套利【正确答案】:非抛补套利（Uncovered Interest Arbitrage）是指单纯把资金从利率低的国家或地区转向利率高的国家或地区，从中谋取利率差额收入的外汇交易。这种交易不同时进行反方向交易，要承担高利率货币贬值的风险。外汇风险【正确答案】:外汇风险是指由于汇率波动而使以外币计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量(不管是否确定)的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性。这种变动可能是损失，也可能是额外的收益。掉期交易【正确答案】:掉期交易指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。其目的一般为轧平头寸，防止汇率风险带来的损失。即期外汇交易【正确答案】:即期外汇交易（Spot Exchange Transaction），又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外汇交易。互换交易【正确答案】:互换交易是交易双方按市场行情通过预约在一定时期内互换货币或利率的金融工具。包括货币互换和利率互换两种交易方式。