定购回式证券交易培训业务基础PPT课件.ppt
约定购回式证券交易 业务背景 业务基础 交易要点 业务优势 资格申请须知及案例 客户 证券公司 初始交易 标的证券 初始交易金额 业务背景 新增3家券商 国泰君安 国信 招商 试点券商增至6家 2012年6月 参与投资者资质从机构放开到个人 2012年4月 上海证券交易所正式推出约定购回式证券交易业务试点 3家券商 中信 海通 银河 获得试点资格 2011年10月 业务背景 10家券商通过上交所专业评价 陆续向证监会提交了试点申请 2012年8月 业务基础 账户 选择范围 在上海证券交易所上市交易的股票 基金及债券中选择 剔除证券 非流通股 限售流通股和个人持有的解除限售存量股票 被证券交易所长期停牌的证券 被证券交易所特别处理的证券 本公司上市的股票 上一年度亏损的上市公司股票 半年内到期的债券 按法律法规规定禁止公司持有的证券 本公司认定的其它条件 业务基础 标的证券 业务基础 标的证券 待购回期间客户账户不能再买入该标的证券 交易要点 交易要点 1 交易额度业务开展初期 单个客户的交易额度不高于该客户账户净资产的70 今后将放宽至100 2 证券市价的计算MIN 该标的证券前5日均价 该标的证券前20日均价 交易额度是客户可发生约定购回式证券交易的最大金额 交易额度 客户 普通 信用 证券账户净资产 70 交易要点 3 客户信用系数根据我司客户行为分析系统对客户进行授信等级评定 不同信用等级对应不同的信用系数 交易要点 4 固定费用 客户支付给公司的 用于补偿公司在约定购回式证券交易中所承担的交易相关税费 固定费用 初始交易成交金额 0 15 固定费用占总成本的比例随着交易期限的增加而减少 交易要点 5 客户交易税费交易税费按证券监管部门规定执行 主要包括 交易佣金 过户费 证券监管费 经手费 印花税 履约保障比例 履约保障措施 发起补充交易 以确保合并计算后的履约保障比例不低于150 提前购回该笔交易对应的全部标的证券 客户不采取履约保障措施的 按客户违约处置 预警值 150 最低值 130 待购回期内 低于150 时 我司向客户发出预警通知 低于130 时 我司有权要求客户在1个交易日内 采取履约保障措施 如客户发起补充交易 补充交易的购回期限应等于或大于原交易剩余购回期限 客户追加履约证券后 与原交易合并计算履约保障比例 如果合并计算后的履约保障比例超过150 客户有权向我司申请将所追加的补充交易进行提前购回 但应确保了结该补充交易后的履约保障比例超过150 交易要点 6 交易履约保障 13 交易要点 提前购回 7 提前购回 交易要点 延期购回 8 延期购回客户提出延期申请 到期不能购回或购回失败的 客户与公司协商后 交易可延期 延期后的总交易期限不超过182天 待购回期间 证券公司不主动行使标的证券相关股东或持有人权利 但应主动提示客户并就权利的行使征求客户意见 客户可提前购回 自行行使权利 客户可委托公司行使 交易要点 权益处理 9 权益处理 交易要点 权益处理 9 权益处理 发生大比例送股或转增股本情形待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的 股权登记日日终根据除权价及标的证券数量测算 交易履约保障比例低于150 的 则客户须就新增股份进行新的约定购回式证券交易 简称 补充交易 补充交易标的证券数量为全部新增股份 初始交易成交金额为1000元 初始交易日为新增股份上市日 购回价格及购回交易日与原交易相同 该笔交易与原交易合并管理 营业部需协助客户与当地税务部门协商按照 企业会计准则第23号 金融资产转移 第二章 金融资产转移的确认 中第十一条规定 在附回购协议的金融资产出售中 转出方将予回购的资产与售出的金融资产相同或实质上相同 回购价格固定或是原售价加上合理回报的 不应当终止确认所出售的金融资产 如采用买断式回购 质押式回购交易卖出债券等 约定购回式证券交易不计入收入 交易要点 税收问题 10 税收问题 约定购回 大额融资渠道 交易期限灵活 提前或延期购回 购回价格 利率 不变 低融资成本 相比典当 信托融资的成本更低 资金用途广泛 业务优势 所需条件 办理时须携带的材料 本人身份证 普通证券账户卡 机构客户还需携带我司要求的其他材料 证券账户里资产250万元以上 含250万元 在我司开户满6个月 资格申请须知 资格申请须知 业务流程 初始交易 购回交易 案例解读 某客户急需约1000万资金用于购买生产设备 其证券账户持有300万股浦发银行 600000 SH 该客户看好银行股 欲长期持有 同时该客户满足约定购回式证券交易的资质条件 且交易额度为2000万元 客户计划通过约定购回式证券交易向证券公司融资 假设交易要素如下 初始交易的日期为8月1日浦发银行前5个交易日均价7 6元 前20个交易日均价8元 折算率为0 6客户授信评级为A级 经总部审核 该笔交易信用系数定为0 9购回期限为90天 购回价格为8 6 年化 佣金率设为0 1 案例解读 8月1日 初始交易金额 证券市价 证券数量 证券折算率 客户信用系数 7 6元 300万股 0 6 0 9 1231 20万元 8月3日 该客户实际收到资金 初始交易金额 税费及佣金 1231 20万元 2 51万元 1228 69万元 案例解读 10月29日 该客户进行购回交易 客户须准备的资金包括 购回交易金额 初始交易金额 融资利息 固定费用 初始交易金额 初始交易金额 购回价格 购回期限 365 固定费用 1231 20万 1231 20万 8 6 90天 365天 1231 20万 0 15 1231 20万元 26 11万元 1 85万元 1259 16万元交易税费及佣金 过户费 佣金 500元 12591 60元 13091 60元 客户支付的总成本 融资利息 固定费用 交易税费及佣金 双向 26 11万元 1 85万元 2 51万元 1 31万元 31 78万元 客户实际使用资金的每日费率 31 78万元 1228 69万元 90天 0 03 上海证券交易所发布的 约定购回式证券交易及登记结算业务实施细则 即将修订 可能修订的规则包括 购回期限延长至365天 允许投资者进行网上交易 交易委托部分 在购回期限延长至365天的基础上 允许持股5 以上的投资者参与交易 前提是购回期限超过182天 且符合证券市场相关法律法规对于持股5 以上上市公司股东的规定 具体情形须 一事一议 创新空间 THANKYOU
